壞賬兇猛：桐城農商行資本充足率僅2.28%

　　近日，中國貨幣網公示了《2018年安徽桐城農村商業(yè)銀行股份有限公司二級資本債券跟蹤評級報告》（以下簡稱“評級報告”），該報告顯示安徽桐城農村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“桐城農商行”）的主體信用由A+下調為A，同時該行2015年2.7億元二級資本債券的信用等級由A下調為A-。

　　評級報告稱，桐城農商行面臨諸多挑戰(zhàn)，包括國內經濟增長放緩和民間借貸風波影響下不良大幅攀升、撥備覆蓋率嚴重低于監(jiān)管要求、盈利及資本相關指標大幅下滑、公司治理機制和風險管理體系有待完善、品牌和核心競爭力有待增強、異地經營以及設立村鎮(zhèn)銀行帶來管理和人才方面挑戰(zhàn)等。

　　評級報告顯示，截至2016年年底、2017年年底、2018年年底，桐城農商行的不良貸款率分別為1.70%、3.03%、12.25%；不良貸款余額分別為2.28億元、5.20億元、16.88億元，2018年出現(xiàn)不良“雙升”。截至同期，該行的資本充足率分別為15%、14.06%、2.28%，核心一級資本充足率分別為12.31%、12.19%、0.23%，資本充足率及核心一級資本充足率皆出現(xiàn)大幅下跌，亟須“補血”。

　　不良激增

　　評級報告顯示，近年來，受宏觀經濟增長下行影響，當地制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)受到較大沖擊，該行部分貸款客戶無法按時償還銀行本息，形成不良貸款；同時受安慶及桐城等地非法集資、擔保圈和擔保鏈風險持續(xù)暴露影響，當地信用環(huán)境受到嚴重破壞；此外，桐城農商銀行及其發(fā)起設立的部分村鎮(zhèn)銀行在貸后管理及風險控制方面存在松懈，上述因素使得該行資產質量明顯下滑。

　　啟信寶顯示，桐城農商行成立于2012年，大股東為安徽國元信托有限責任公司，占股14.93%。

　　截至2019年2月12日，桐城農商行共擁有9家村鎮(zhèn)銀行的股份，其中兩家占股超50%——桐城農商行擁有湖南瀏陽江淮村鎮(zhèn)銀行股份有限公司51%股份，擁有安徽懷寧江淮村鎮(zhèn)銀行股份有限公司50.3%股份。《安徽桐城農村商業(yè)銀行股份有限公司2017年度信息披露報告》顯示，桐城農商行前身系安徽桐城農村合作銀行，2011年12月經過中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批復改組組建為股份制農村商業(yè)銀行。

　　桐城農商行不良貸款在2018年出現(xiàn)激增。評級報告顯示，桐城農商行為響應監(jiān)管對不良貸款全面真實反映的要求，于2018年5月及6月，先后將21.78億元逾期90天以上貸款調入不良貸款（含表外不良清收處置后剩余的2.61億元，母公司口徑），受此影響該行不良貸款大幅反彈。另外，該行清息轉貸金額較高，部分客戶風險未得到實質化解，未來不良反彈壓力依然較大。

　　此外，桐城農商行不良貸款撥備覆蓋率近年來大幅下滑。截至2016年年底、2017年年底、2018年年底，該行不良貸款撥備覆蓋率分別為275.71%、145.26%、25.20%，據中國銀保監(jiān)會2018年下發(fā)的《關于調整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求的通知》顯示，商業(yè)銀行撥備覆蓋率監(jiān)管要求為120%至150%，桐城農商行的該項指標遠低于監(jiān)管紅線。

　　某業(yè)內研究員表示，25.20%撥備覆蓋率是很低的，對銀行本身的經營來說存在風險，無論是為了滿足監(jiān)管要求還是自身的穩(wěn)定經營，該行都需提升撥備覆蓋率。

　　《中國經營報(博客,微博)》記者就桐城農商行的經營相關問題與該行取得聯(lián)系，但截至發(fā)稿并未得到回復。

　　亟須“補血”

　　評級報告顯示，截至2016年年底、2017年年底、2018年年底，桐城農商行的資本充足率分別為15%、14.06%、2.28%，核心一級資本充足率分別為12.31%、12.19%、0.23%，兩項指標皆出現(xiàn)大幅下滑。該報告指出，2017年以來隨著業(yè)務規(guī)模擴大和超額貸款損失準備減少影響，該行資本消耗有所增加。2018年以來由于不良貸款攀升，該行母公司口徑2018年末貸款損失準備缺口達12.63億元，導致桐城農商行資本充足率大幅下降。

　　上述業(yè)內研究員表示，該行的資本充足率及核心一級資本充足率目前處于低水平，需補充資本滿足監(jiān)管要求，該項指標對經營方面產生的影響關鍵還要看銀行的資金結構。

　　另外，桐城農商行的凈利潤也于2018年出現(xiàn)大幅縮水。評級報告顯示，截至2016年年底、2017年年底、2018年年底，桐城農商行的凈利潤分別為1.89億元、2.47億元、0.70億元。

　　對于該行凈利潤縮水情況，評級報告指出，2018年以來桐城農商行營業(yè)收入保持增長，母公司口徑實現(xiàn)凈利息收入6.06億元，非利息凈收入 0.39億元，實現(xiàn)凈營業(yè)收入6.45億元，較2017年增長21.86%。為應對資產質量大幅下滑，該行全年共計提貸款損失準備3.05億元，較上年大幅增加2.05億元，占撥備前利潤的76.57%，較上年大幅上升45.46個百分點。受上述因素共同影響，2018年該行母公司口徑凈利潤為 0.70億元，僅為2017年的43.73%，凈利潤下滑明顯。

　　此外，桐城農商行的撥備前凈利潤在2018年也出現(xiàn)縮水。截至2017年年底、2018年年底，該行撥備前凈利潤分別為4.92億元、3.98億元。

　　值得注意的是，2015年12月，安徽證監(jiān)局公示了《國元證券(000728)有限公司關于安徽桐城農村商業(yè)銀行股份有限公司首次輔導備案報告》，但2017年11月，桐城農商行已申請終止輔導。