銀保監(jiān)會推進銀行理財調整 公募信托1萬門檻不準確

　　[銀保監(jiān)會表示，會持續(xù)加強對銀行理財業(yè)務過渡期監(jiān)督整改；推動配套制度建設，完善監(jiān)管框架；推動設立理財子公司工作，成熟一家，批準一家；確保已批準的理財子公司高質量地開業(yè)運營；對于已開業(yè)的合規(guī)管理，促進其合規(guī)審慎開展業(yè)務。]

　　2月28日，銀保監(jiān)會召開吹風會，介紹了目前銀行保險業(yè)運行情況，并對銀保監(jiān)會如何理解、落實金融供給側結構性改革的要求進行了詳細闡述，此外，就市場關注的理財子公司進展、“公募信托”投資起點1萬元等一些熱點問題回答記者提問。

　　五部門負責人齊出馬，銀保監(jiān)會首席風險官、新聞發(fā)言人肖遠企，銀保監(jiān)會首席檢查官、國有控股大型商業(yè)銀行監(jiān)管部主任楊麗平，銀保監(jiān)會統(tǒng)信部主任劉春航，銀保監(jiān)會創(chuàng)新部主任李文紅，銀保監(jiān)會信托部主任賴秀福共同出席會議。

　　肖遠企表示，改善金融供給，一方面是增加有效供應，增加特色機構、專業(yè)機構，增加資金供應。另一方面，破除減少無效供應，以保證流動性的合理充裕，使資金供應與經濟增速、人民需求相適應匹配。

　　目前，銀行、保險機構總數為4800多家，絕大部分為中小型機構�！跋乱徊竭�會在數量上增加，業(yè)務比重也會提高�！毙みh企稱。

　　確保理財子公司高質量開業(yè)運營

　　增加特色機構、專業(yè)機構是金融供給側結構性改革的關鍵一環(huán)。

　　截至目前，銀保監(jiān)會已批設5家從事債轉股的金融資產投資公司、5家銀行理財子公司以及地方資產管理公司等�！巴瑫r，也將通過對外開放引進更多的外資機構，包括專業(yè)、有特色的外資機構。”肖遠企表示。

　　2018年12月26日到2019年2月15日，銀保監(jiān)會已先后批準五家大行設立理財子公司。

　　李文紅表示，銀保監(jiān)會目前還受理了多家商業(yè)銀行申請，其他多家銀行也正在結合戰(zhàn)略規(guī)劃和市場定位，開展理財子公司申請。

　　李文紅稱，理財子公司凈資本管理辦法已經列入今年的重點計劃，基本原則是同類業(yè)務適用同類標準。“我們也會關注資本金使用情況，這都是下一步監(jiān)管關注的重點�！�

　　一直以來，銀行理財資金是我國債券市場的重要來源。李文紅表示，接下來將通過推進銀行理財子公司改革,進一步發(fā)揮銀行理財資金的債券投資管理優(yōu)勢,加大對債券融資的支持力度。

　　對于下一步的工作計劃，銀保監(jiān)會表示，會持續(xù)加強對銀行理財業(yè)務過渡期監(jiān)督整改；推動配套制度建設，完善監(jiān)管框架；推動設立理財子公司工作，成熟一家，批準一家；確保已批準的理財子公司高質量地開業(yè)運營；對于已開業(yè)的合規(guī)管理，促進其合規(guī)審慎開展業(yè)務。

　　滿足合理非標融資需求

　　2018年以來，銀行理財業(yè)務按照監(jiān)管導向有序調整，呈現出更穩(wěn)健和可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢。

　　從理財業(yè)務現狀來看，主要體現以下幾個特點：一是總體保持平穩(wěn)運行；二是，理財產品發(fā)行結構有所優(yōu)化；三是，理財產品嵌套投資情況有所改善；四是，銀行理財產品已成為我國金融市場的重要投資者。

　　值得注意的是，從理財產品發(fā)行結構來看，在發(fā)行端，同業(yè)理財規(guī)模和占比持續(xù)下降，封閉式非保本理財產品平均期限有所增加。

　　“封閉式理財期限增加，有利于保障部分企業(yè)合理融資需求。”興業(yè)研究宏觀團隊金融監(jiān)管分析師陳昊認為，資管新規(guī)發(fā)布后，封閉式非保本理財平均期限有所增加，既有助于有序化解理財原有“資金池”模式，也有利于滿足部分企業(yè)非標融資需求。

　　根據記者了解，在資管新規(guī)發(fā)布之前，由于部分“非標資產”存續(xù)期較長，而理財產品往往期限較短，理財業(yè)務中存在著運用“資金池”模式實現資金來源和底層資產期限錯配的“短錢長投”現象。

　　銀保監(jiān)會數據顯示，2018年12月，新發(fā)行的封閉式非保本理財產品加權平均期限為170天，較4月增加12天，較上年同期增加28天。2018年全年，新發(fā)行的封閉式非保本理財產品加權平均期限為161天，較2017年增加約20天。2018年末，期限在3個月以內的非保本理財產品不到4月末資管新規(guī)發(fā)布時規(guī)模的一半；占非保本理財產品的3%，較4月末下降3個百分點。

　　資管新規(guī)指出，資產管理產品直接或者間接投資于非標準化債權類資產的，非標準化債權類資產的終止日不得晚于封閉式資產管理產品的到期日或者開放式資產管理產品的最近一次開放日。

　　隨著這一要求的落地，未來“短錢長投”的亂象將會消弭，但與此同時，較短的封閉式理財期限與較長非標存續(xù)期之間所產生的矛盾可能導致部分企業(yè)合理的非標融資需求得不到滿足，進而引發(fā)這些企業(yè)資金鏈緊張甚至斷裂。

　　陳昊認為，增加封閉式理財存續(xù)期，擴大長封閉期理財資金規(guī)模將有利于滿足這些企業(yè)合規(guī)合理的非標融資需求。

　　此前，央行召開的吹風會上，央行金融穩(wěn)定局副局長陶玲指出，央行正在制定標準化債權資產的認定規(guī)則，會在存量非標轉標等方面妥善處理。未來，隨著非標轉標規(guī)則的進一步明確，以及封閉式理財產品期限的增加，將能保障此前通過非標渠道獲得資金的企業(yè)的合理融資，避免在資管新規(guī)過渡期及其結束后可能對相關企業(yè)融資造成斷崖式效應。

　　遏制信托亂象

　　2月27日，1萬元投資起點的“公募信托產品”、監(jiān)管部門將從行業(yè)評級“A”的信托公司中選擇2家至3家作為試點等消息引發(fā)市場“躁動”，在2月28日銀保監(jiān)會吹風會上，賴秀福表示，有關萬元起點以及試點2至3家機構的市場傳聞并不準確，希望外界以銀保監(jiān)會正式發(fā)布的文件為準。

　　近年來，信托業(yè)治理成效顯著。銀保監(jiān)會數據顯示，截至2018年末，68家信托公司共計管理資產22萬億元，比年初下降3.54萬億元，總體穩(wěn)中有降。通道亂象整治的效果明顯，主動管理業(yè)務在整體結構中呈現上升勢頭。

　　賴秀福表示，近年來銀保監(jiān)會組織開展了全面自查和現場檢查工作，進一步規(guī)范交叉金融業(yè)務，強化信托公司股東行為管理。去年對相關信托公司進行行政處罰2000多萬元，信托亂象得到有力遏制。

　　“從發(fā)展趨勢來看，當前的信托業(yè)正處于大有可為的時代。”賴秀福表示，但隨著形勢變化，不同時期出臺的信托監(jiān)管文件有些可以整合、調整、補充。最近正在研究、起草并完善《信托股權管理辦法》《資金信托管理辦法》《信托資本監(jiān)管辦法》等。

　　值得注意的是，信托業(yè)在支持實體經濟方面的能力不斷提升，通過壓縮通道業(yè)務、規(guī)范信托貸款、優(yōu)化投向等，幫助企業(yè)去鏈條降成本，穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿方面也發(fā)揮了良好作用。但與此同時，信托行業(yè)本身也存在風險�！耙皇墙徊娼鹑陲L險；二是流動性風險；三是信用風險呈現多行業(yè)多區(qū)域暴露的態(tài)勢。”賴秀福稱。

　　他強調，信托機構應堅決不做股東圈錢工具、堅決不做監(jiān)管套利工具以及不做限制性領域融資工具。在守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的前提下，管戰(zhàn)略、管風險、管行為，提高服務實體經濟的能力，促進信托業(yè)回歸本源。