樂山商行擬發(fā)行不超過50億金融債專項用于發(fā)放小微貸款 首期25億發(fā)行在即

　　每經(jīng)記者 張祎 實習(xí)編輯 易啟江 劉野

　　據(jù)中國債券信息網(wǎng)信息，4月16日，樂山市商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱樂山商行）發(fā)布了2019年小型微型企業(yè)貸款專項金融債券（第一期）發(fā)行公告，計劃于4月19日起至4月23日止，發(fā)行規(guī)模為25億元的3年期固定利率債券。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞(博客,微博)》記者注意到，去年4月，樂山商行董事會醞釀發(fā)行不超過50億元（含）的小型微型企業(yè)貸款專項金融債。截至2018年9月末，樂山商行已發(fā)行且尚在存續(xù)期內(nèi)的金融債券本金為85億元。本期債券發(fā)行后，該行的金融債券本金將達(dá)到110億元。

　　募資將全部專項用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款

　　發(fā)行公告顯示，樂山商行擬發(fā)行的本期債券信用等級為AA，主承銷商為中信證券(600030)，面向全國銀行間債券市場成員發(fā)行，債券募集資金將全部專項用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款，以積極貫徹落實樂山商行面向小型微型企業(yè)的市場定位，加大對小型微型企業(yè)信貸支持力度，推動該行小型微型企業(yè)業(yè)務(wù)快速、健康發(fā)展。

　　相關(guān)披露文件顯示，對于本次發(fā)行，樂山商行已準(zhǔn)備了一年。2018年4月9日，樂山商行董事會決議，擬在銀行間市場公開發(fā)行總額不超過50億元（含）的小型微型企業(yè)貸款專項金融債，債券期限不低于3年（含），不超過10年（含）。發(fā)行議案隨后獲得了該行股東大會的同意，并于年底取得了四川銀保監(jiān)局的批復(fù)同意。今年4月3日，中國人民銀行對于樂山商行的發(fā)債申請準(zhǔn)予行政許可。

　　據(jù)樂山商行官網(wǎng)，樂山商行成立于1985年，自成立以來的經(jīng)營理念為“服務(wù)地方、服務(wù)中小、服務(wù)城鄉(xiāng)”，設(shè)有泡菜、汽車、白領(lǐng)、小微等10余家特色專營機(jī)構(gòu)，專注服務(wù)小微客戶，截至2018年9月末共有機(jī)構(gòu)80個。該行在2017年年報中透露，規(guī)劃在2018年改革和升級小微金融發(fā)展模式，做大做優(yōu)小微基礎(chǔ)客群，重塑小微金融業(yè)務(wù)特色。

　　發(fā)行文件披露，截至2018年9月末，樂山商行資產(chǎn)總額為1038.66億元，其中貸款凈額362億元；負(fù)債總額950.16億元，其中存款余額491.34億元；所有者權(quán)益88.5億元；資本充足率13.67%。2018年3季度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入15.28億元，凈利潤4.38億元。

　　發(fā)行完成后金融債券本金將達(dá)110億

　　值注意的是，債券發(fā)行文件披露，報告期內(nèi)，樂山商行核心負(fù)債依存度以及流動性匹配率較低。對此，該行表示，核心負(fù)債依存度較低的原因主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融和理財業(yè)務(wù)興起導(dǎo)致存款搬家，經(jīng)濟(jì)下降導(dǎo)致企業(yè)結(jié)算行存款減少，以及同業(yè)存單從2018年起取消計入核心負(fù)債等。

　　樂山商行表示，在全力促進(jìn)基礎(chǔ)存款業(yè)務(wù)增長下，截至2018年末，存款總量為472.51億元，較年初凈增31.04億元。此外，將繼續(xù)擴(kuò)大債券融資，今年計劃發(fā)行二級金融債等各項債券70億元以上，快速提升穩(wěn)定負(fù)債總量。

　　在樂山商行2019年小型微型企業(yè)貸款專項金融債券（第一期）信用評級報告中，聯(lián)合資信評估有限公司對樂山商行給出了主體長期信用等級AA，金融債券信用等級AA，評級展望為穩(wěn)定。

　　評級報告表示，近年來，樂山商行主動營銷力度持續(xù)加強(qiáng)，主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，存貸款業(yè)務(wù)在樂山市占據(jù)較高的市場份額，保持較強(qiáng)的競爭力。與此同時，樂山商行穩(wěn)步實施跨區(qū)域經(jīng)營戰(zhàn)略，異地分行的設(shè)立為其帶來新的業(yè)務(wù)增長空間。目前，異地分行對樂山商行的存貸款貢獻(xiàn)度均超過40%。

　　另外，據(jù)評級報告，截至2018年9月末，樂山商行已發(fā)行且尚在存續(xù)期內(nèi)的金融債券本金為85億元，假設(shè)本期25億元規(guī)模的金融債券成功發(fā)行后，該行金融債券本金規(guī)模將達(dá)到110億元。

　　評級報告指出，樂山商行市場融入資金占負(fù)債總額的比重較高，負(fù)債結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整壓力。由于負(fù)債成本的上升、利差收窄，營業(yè)收入面臨增長壓力。