民營銀行“讓利”悖論：高資金成本VS高凈息差

　　近日，多家民營銀行通過官網(wǎng)公布了2018年業(yè)績報(bào)。雖然幾家民營銀行均在2018年實(shí)現(xiàn)了盈利，但盈利能力各有不同。

　　《中國經(jīng)營報(bào)(博客,微博)》記者注意到，雖然多家民營銀行的營業(yè)收入主要來自于利息凈收入，但一直強(qiáng)調(diào)要給小微企業(yè)“讓利”的網(wǎng)商銀行的凈息差依然較高，持平于5.4%，高于2018年底民營銀行3.49%的整體凈息差水平。

　　據(jù)了解，凈息差水平與銀行負(fù)債的結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性有很大關(guān)聯(lián)。然而，近年來銀行業(yè)息差普遍收窄，銀行依靠利息凈收入獲取利潤越來越難。對于“一行一店”的民營銀行而言，獲取低成本的負(fù)債、保證利息凈收入已經(jīng)成為民營銀行發(fā)展的關(guān)鍵。

　　網(wǎng)商銀行凈息差最高

　　4月底，部分民營銀行集中發(fā)布2018年業(yè)績報(bào)。其中，網(wǎng)商銀行、金城銀行、新網(wǎng)銀行、藍(lán)海銀行、中關(guān)村(000931)銀行、振興銀行、客商銀行等幾家民營銀行均實(shí)現(xiàn)了盈利，但盈利能力出現(xiàn)分化。

　　根據(jù)網(wǎng)商銀行發(fā)布的2018年報(bào)顯示，截至2018年末，網(wǎng)商銀行營業(yè)收入為62.84億元，同比增長46.96%；凈利潤為6.71億元，同比增長66.09%。雖然營收及凈利潤增速并不是幾家民營銀行中最高的，但其盈利規(guī)模依然領(lǐng)先。

　　相比之下，金城銀行雖與網(wǎng)商銀行同為首批成立的民營銀行，但其2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入僅為5.66 億元，凈利潤為1.52 億元，且均較2017年同期有所降低。

　　成立于2016年底的新網(wǎng)銀行，在2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.35億元，較2017年增長272.34%；全年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.68億元，較2017年增加5.38億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。此外，2017年成立的中關(guān)村銀行、藍(lán)海銀行、振興銀行及客商銀行也均在2018年實(shí)現(xiàn)盈利。

　　眾所周知，凈息差是商業(yè)銀行生息資產(chǎn)收益能力和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力關(guān)鍵指標(biāo)。不過，近年來銀行業(yè)息差普遍收窄，銀行依靠利息凈收入獲取利潤越來越難，銀行機(jī)構(gòu)也在尋求便宜資金。但根據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2018年底，17家民營銀行凈利潤達(dá)45億元，凈息差平均為3.49%，高于其他類型銀行的平均水平。且記者梳理發(fā)現(xiàn)，在上述公布了2018年業(yè)績報(bào)的民營銀行中，披露了凈息差的銀行中，網(wǎng)商銀行的凈息差最高。

　　值得注意的是，記者從網(wǎng)商銀行方面了解到，該行近年來不斷提倡給小微企業(yè)“讓利”，表示要做“傻子銀行”，網(wǎng)商銀行新任行長金曉龍透露，截至4月30日，網(wǎng)商銀行服務(wù)的小微商家已超過1600萬家。2018年，該行給小微企業(yè)貸款利息降低了1.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　但將利息凈收入視為營業(yè)收入主要構(gòu)成的網(wǎng)商銀行，如何在為小微企業(yè)“減負(fù)”的情況下，保證盈利以及經(jīng)營的可持續(xù)性？

　　中金公司的分析報(bào)告認(rèn)為，網(wǎng)商銀行在持續(xù)降低貸款利率讓利客戶的同時(shí)，正通過穩(wěn)步降低的資金成本，保障其自身凈息差持平于5.4%，這樣才能使網(wǎng)商銀行的經(jīng)營鏈條進(jìn)入到良性循環(huán)。

　　談及如何降低貸款利息，網(wǎng)商銀行原行長黃浩曾透露道，該行通過AI、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等技術(shù)支撐的“310”模式，即企業(yè)3分鐘申請、1秒鐘放貸、0人工介入，每筆貸款的平均運(yùn)營成本僅為2.3元，其中2元為計(jì)算和存儲硬件等技術(shù)投入費(fèi)用。這也使得其可以給到小微經(jīng)營者更優(yōu)惠的利率。

　　資金成本如何降低

　　某股份制銀行管理層告訴記者，凈息差與負(fù)債的結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性有很大關(guān)聯(lián)，體現(xiàn)了各家銀行在客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面的綜合能力。安永曾在其分析報(bào)告中指出，中小銀行凈息差降低較多，是由于中小銀行在吸儲能力、議價(jià)能力與大行存在差異，其資產(chǎn)收益和負(fù)債成本受同業(yè)規(guī)模、市場流動(dòng)性等影響相對較大。

　　“在負(fù)債方面，獲取低成本的存款一直是各類商業(yè)銀行的‘老大難’問題。對于成立時(shí)間短、‘一行一店’限制、缺乏品牌知名度的民營銀行而言尤其難�！蹦趁駹I銀行管理層人士告訴記者，民營銀行在許多業(yè)務(wù)資格上有限制，且由于不是市場利率定價(jià)自律機(jī)制正式成員，現(xiàn)階段民營銀行也沒有資格發(fā)行大額存單吸收存款。

　　現(xiàn)階段民營銀行負(fù)債端多數(shù)依賴于股東資金以及同業(yè)負(fù)債，客戶存款占比較低，資金渠道單一。部分民營銀行對包括同業(yè)存放、同業(yè)拆借、同業(yè)存單、賣出回購等在內(nèi)的短期批發(fā)融資方式依賴性較大。如新網(wǎng)銀行截至2018年末的負(fù)債總額為329.86億元，較2017年末增長144%。其中，主要負(fù)債來源為同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)，該項(xiàng)目在2018年的規(guī)模達(dá)到184.2億元，較2017年末增長97.15%。

　　某北方地區(qū)民營銀行管理層人士告訴記者，民營銀行負(fù)債依賴同業(yè)業(yè)務(wù)，是主動(dòng)選擇，也是被動(dòng)無奈之舉。同業(yè)負(fù)債來源穩(wěn)定、綜合成本較低，在沒有其他負(fù)債來源的情況下，自然成為民營銀行負(fù)債的首選。

　　“在目前政策框架約束下，新設(shè)立的民營銀行要改變資金來源有限的窘境確實(shí)不易。現(xiàn)在需要做的是，在拓寬負(fù)債渠道上下功夫。一方面，立足客戶需要，加強(qiáng)負(fù)債類產(chǎn)品研發(fā)，利用優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品吸引客戶，在提升客戶收益的同時(shí)，不斷改善客戶體驗(yàn)；另一方面，延伸服務(wù)觸角，增加客戶觸點(diǎn)，通過對接大流量互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行批量獲客。但民營銀行真正要在資金來源方面有所突破，恐怕還要寄托于監(jiān)管部門給予民營銀行差異化的監(jiān)管政策。”上述人士如是說。

　　為此，一些民營銀行已經(jīng)做出了嘗試。如藍(lán)海銀行運(yùn)用金融科技手段打造各類外接平臺，推進(jìn)與國內(nèi)一流金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司和科技企業(yè)互聯(lián)互通，從而實(shí)現(xiàn)與第三方平臺合作線上存款“獲客引流”模式。據(jù)了解，這類創(chuàng)新存款產(chǎn)品的起存門檻低、流動(dòng)性強(qiáng)、相對收益較高。這亦被認(rèn)為是民營銀行開展普惠金融的表現(xiàn)，即提升用戶體驗(yàn)的同時(shí)，為“長尾客戶”提供靈活便捷且收益較高的線上存款產(chǎn)品。

　　2018年末，網(wǎng)商銀行吸收存款規(guī)模達(dá)到429.79億元，比2017年的251.68億元大增70.77%。網(wǎng)商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，吸收存款占比提升，說明該行為小微客戶提供從資產(chǎn)管理到貸款業(yè)務(wù)的一攬子服務(wù)，已經(jīng)逐漸形成了存款到貸款等綜合金融服務(wù)的良性循環(huán)。