農(nóng)商銀行如何用好降準釋放資金

　　2800億元！

　　這是央行5月6日針對中小銀行實行較低存款準備金率，將要釋放的長期資金。

　　央行有關負責人透露，此次存款準備金率調整，將于5月15日、6月17日和7月15日，分三次實施到位。5月15日，已釋放出第一批資金。

　　對于那些“僅在本縣級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，或在其他縣級行政區(qū)域設有分支機構但資產(chǎn)規(guī)模小于100億元”的近千家農(nóng)村商業(yè)銀行而言，突然定向降準釋放如此多增量資金，理應喜不自禁。畢竟，資金多了，可以服務的民營和小微企業(yè)也會增加。

　　然而，當受益于定向降準的農(nóng)商銀行，拿到這些增量資金后，或許會發(fā)現(xiàn)，如何運用好這些資金，成了問題。

　　這個問題，當然不是現(xiàn)在才有。

　　資產(chǎn)規(guī)模小于100億元的農(nóng)商銀行，大都扎根縣域、深耕本地。這是由其體量決定的。而這種體量的形成，又跟縣域經(jīng)濟密不可分。除了省會和地市級農(nóng)商銀行本身所具有的與生俱來的地域經(jīng)濟優(yōu)勢外，眾多縣域農(nóng)商銀行的發(fā)展跟縣域經(jīng)濟特點和發(fā)達程度密切相關。在某種程度上，資產(chǎn)規(guī)模小于100億元的農(nóng)商銀行基本處于縣域經(jīng)濟不太發(fā)達地區(qū)，客戶總量有限。隨著近年來大行以低利率優(yōu)勢，收獲了中小銀行在縣域的優(yōu)質客戶、造成“掐尖現(xiàn)象”和“擠出效應”后，農(nóng)商銀行面臨優(yōu)質客戶銳減、客戶需求不足或者有需求但風險太高不敢貸的困境。

　　除了客戶需求不足、可貸客戶減少外，資產(chǎn)規(guī)模小于100億的農(nóng)商銀行，大多科技能力不足。它們的科技支撐嚴重依賴省聯(lián)社，而一些省聯(lián)社行政色彩過強、科技服務不到位，也大大影響了大數(shù)據(jù)、云計算時代農(nóng)商銀行依靠科技手段，提高風險防控能力的可能。而依靠現(xiàn)有風控方式，不僅放貸效率低，成本高，也容易形成新的信貸不良。這大大制約了農(nóng)商銀行貸款的投放量和投放面。

　　有人認為，此次釋放的2800億元，如果全部用于發(fā)放民營和小微企業(yè)貸款，這種放貸形式效果不佳。因為中小企業(yè)風險較高，資金會遇到所謂的“流動性陷阱”。有人提出，要為中小企業(yè)紓困，應該重視大企業(yè)。大企業(yè)生產(chǎn)恢復，對小企業(yè)有拉動作用。后者依附前者而生，自然會改善小企業(yè)賬期和流動性狀況。

　　這種建議看起來有道理，其實非常不可行。

　　一方面，資產(chǎn)規(guī)模小于100億的農(nóng)商銀行，要想支持大企業(yè)，資金實力難以滿足大企業(yè)的巨額資金胃口。何況，經(jīng)過大銀行掐尖后，現(xiàn)在農(nóng)商銀行要想在縣域找到一家優(yōu)質大企業(yè)，幾乎不可能。

　　另一方面，即便農(nóng)商銀行找到了符合條件的大企業(yè)，即便農(nóng)商銀行把資金投放出去了，能不能保證大企業(yè)帶動依附其而生的小企業(yè)，都是未知數(shù)。何況，過往的經(jīng)驗證明，農(nóng)商銀行一旦定位發(fā)生偏差，棄小扶大，結果都不美妙。有的農(nóng)商銀行，因為大企業(yè)的一筆不良，便讓不良率猛增，資產(chǎn)質量嚴重下降，消化不良需要很長時間。

　　從目前情況看，釋放出來的2800億資金能否順利流入民企和小微企業(yè)，取決于農(nóng)商銀行兩方面的能力，即在積累的大數(shù)據(jù)的基礎上，識別客戶的能力以及通過科技賦能，提高風險防控能力。而后者無疑更需要省聯(lián)社發(fā)揮更大作用。總之，加快疏通貨幣政策傳導機制，應為重中之重。

　　記者：徐紹峰

　　編輯：余嘉欣

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