藥都農(nóng)商行無抵押貸款“扛大旗”，并向被執(zhí)行股東放貸

　　來源|壹財信

　　作者|斯文

　　自2016年以來，亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“藥都農(nóng)商行”）以突出的創(chuàng)新能力和經(jīng)營業(yè)績獲得了英國《銀行家》雜志評選為“2016年全球1000強銀行”（全國僅27家農(nóng)商行入榜），榮獲“2017年度中國金融機構公眾品牌認知度100強”等榮譽。

　　但此一時、彼一時，翻閱招股書發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的藥都農(nóng)商行可謂“問題重重”：監(jiān)管指標低于同行業(yè)平均值，且沒有足夠的安全邊際，貸款結構以無抵押貸款為主，抗風險能力不足；另外，還向有被執(zhí)行記錄的房地產(chǎn)企業(yè)貸款，并隱瞞與其關聯(lián)交易。

　　無抵押貸款“扛大旗”

　　此前，有媒體曾指出，藥都農(nóng)商行的現(xiàn)金流陷入困境，2017-2018年經(jīng)營性現(xiàn)金流為負值，出現(xiàn)“失血”現(xiàn)象。另外，其在2016年年報中隱去十大借款人中的前兩位，并且未在招股書中披露與其中一位借款人的關聯(lián)交易，此行為或已涉嫌構成信息披露虛假陳述。

　　但藥都農(nóng)商行存在的問題不僅于此，報告期內(nèi)其多項監(jiān)管指標低于行業(yè)平均值，也沒有留出可靠的安全邊際。

　　根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）》規(guī)定，2015年末、2016 年末、2017 年末、2018年末其他銀行資本充足率應達到9.3%、9.7%、10.1%、10.5%；一級資本充足率應達到 7.3%、7.7%、8.1%、8.5%；核心一級資本充足率應達到 6.3%、6.7%、7.1%、7.5%。

　　2015-2018年，毫州藥都農(nóng)商行的資本充足率分別為9.42%、9.08%、11.68%、14.72%，一級資本充足率分別為8.44%、8.02%、8.74%、11.73%，核心一級資本充足率分別為8.44%、8.02%、8.74%、11.73%。

　　藥都農(nóng)商行各項指標大多達到上述規(guī)定，僅2016年資本充足率9.08%，低于當年監(jiān)管要求值9.7%。但是，藥都農(nóng)商行的上述指標和同行上市農(nóng)商行相比，有不少指標是遠低于同行業(yè)的平均值。

　　根據(jù)安永出具的《中國上市銀行2018年回顧及未來展望》同行業(yè)數(shù)據(jù)，2016-2018年上市農(nóng)商行資本充足率均值分別為13.34%、13.13%、14.32%，同期上市農(nóng)商行一級資本充足率均值分別為11.18%、10.79%、10.92%，核心一級資本充足率均值分別為11.15%、10.76%、10.9%。

　　由此可見，藥都農(nóng)商行2016-2018年的上述多項監(jiān)管指標值也低于上市農(nóng)商行的平均值，不過在2018年一級資本充足率、核心一級資本充足率出現(xiàn)好轉。

　　此外，2018年12月28日，中原證券在《上市銀行資本：監(jiān)管要求、現(xiàn)實壓力與中期缺口》研究報告中指出，上市銀行整體各級資本充足率均在現(xiàn)行監(jiān)管要求之上，擁有約3個百分點的安全邊際。

　　顯而易見，藥都農(nóng)商行對比上市銀行，主要監(jiān)管指標并沒有留出可靠的安全邊際，三項監(jiān)管指標大多在監(jiān)管要求1%上下浮動，與上市銀行相比抗風險能力稍顯羸弱。

　　藥都農(nóng)商行所面臨的風險不僅體現(xiàn)在其監(jiān)管指標上，另一方面，報告期內(nèi)貸款放貸質量也使人擔憂。

　　根據(jù)招股書，截至2018年3月31日，毫州農(nóng)商行的貸款中信用和保證類貸款的余額合計為151.60億元，占貸款余額的61.65%。由于此類貸款沒有抵押、質押物作為保證，所以藥都農(nóng)商行將面臨很大的風險。

　　另外，藥都農(nóng)商行的貸款多集中于個人客戶。截至 2018 年 3 月 31 日，其向個人客戶發(fā)放的貸款余額為 193.02 億元，占其貸款余額的 78.49%。

　　向被執(zhí)行股東放貸

　　《壹財信》關注到，有媒體之前曾披露過藥都農(nóng)商行存在故意隱瞞借款人信息，涉嫌構成虛假陳述的情況，但經(jīng)過進一步研究后，再一次發(fā)現(xiàn)藥都農(nóng)商行存在類似行為，藥都農(nóng)商行并沒有按照要求將其與第七大股東的放貸列為關聯(lián)交易，或涉嫌構成虛假陳述。

　　截至2018年4月30日，亳州市天潤房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司（以下簡稱亳州天潤）在藥都農(nóng)商行的貸款余額為5,700萬元，位列十大借款人中第七位。

　　截至2017年12月31日，亳州天潤在藥都農(nóng)商行的貸款余額為6,100萬元，排名第六。

　　截至2016年12月31日，亳州天潤在藥都農(nóng)商行的貸款余額為6,200萬元，排名第六。

　　2015年并無亳州天潤的相關借款信息，顯然在2016-2018年4月30日期間，藥都農(nóng)商行與亳州天潤的業(yè)務來往尤其密切。

　　根據(jù)《招股書》，截至2018年4月30日亳州天潤持有毫州藥都農(nóng)商行1.99%股份，為第七大股東。因此，上述借款已經(jīng)構成關聯(lián)交易，但藥都農(nóng)商行并未按照要求在招股書中予以披露。

　　而日前，銀保監(jiān)會還印發(fā)了《關于開展“鞏固治亂象成果 促進合規(guī)建設”工作的通知》，其中，房地產(chǎn)融資亂象被單獨點名。隨后，住房和城鄉(xiāng)建設部也要求：各地要始終堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，進一步加強市場監(jiān)測分析，及時解決市場運行中出現(xiàn)的問題，切實把穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期的要求落到實處，確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　隨后，各地銀保監(jiān)局、銀保監(jiān)分局已經(jīng)針對資金違規(guī)流入房市開出多張罰單，對象涉及多家銀行業(yè)金融機構及相關責任人，嚴肅的監(jiān)管態(tài)勢由此可見一斑。

　　從行政處罰信息來看， “貸款資金違規(guī)流入房地產(chǎn)企業(yè)”、“變相為房地產(chǎn)企業(yè)提供土地儲備融資”等均是違法違規(guī)高頻事由。

　　農(nóng)村商業(yè)銀行成立初衷是為服務農(nóng)村、支持農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，而藥都農(nóng)商行如此不遺余力的支持房地產(chǎn)業(yè)顯然有違初衷。

　　另據(jù)招股書，截至 2018 年 4 月 30 日，亳州天潤共持股20,284,569股，已將18,507,818股（占其持股總數(shù)的91.24%）質押給亳州市融資擔保有限責任公司，質押數(shù)量占藥都農(nóng)商行總股本比例為1.82%，而質權人亳州市融資擔保有限責任公司還是藥都農(nóng)商行的第三大股東建安集團間接控股，關聯(lián)關系錯綜復雜。

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　　《壹財信》還發(fā)現(xiàn)，此第七大股東，與藥都農(nóng)商行業(yè)務往來密切的亳州天潤曾在2012年被法院判處執(zhí)行。

　　據(jù)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)，案號(2012)譙執(zhí)字第00150號，早在2012年07月30日，亳州天潤就曾被亳州市譙城區(qū)人民法院判處執(zhí)行，執(zhí)行標的26320元。

　�。ń貓D來自中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)）

　　藥都農(nóng)商行連續(xù)三年向有過被執(zhí)行記錄的企業(yè)發(fā)放貸款，放貸金額高達數(shù)千萬，位于前十大借款人之列，并且還是藥都農(nóng)商行的第七大股東，同時也是受監(jiān)管的房地產(chǎn)企業(yè)，藥都農(nóng)商行的內(nèi)部風控治理可見一斑。

　　曾經(jīng)享譽業(yè)內(nèi)外的藥都農(nóng)商行，能否闖過IPO的大關，成功登陸資本市場，《壹財信》將繼續(xù)關注。

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