神秘幕后金融玩家：掌握7億用戶數(shù)據(jù)，覆蓋全國(guó)45%銀行網(wǎng)點(diǎn)

　　一家聲稱沒(méi)有從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的上市金融科技公司——深圳市銀之杰(300085)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀之杰”），實(shí)際上卻是互金行業(yè)最“努力”的掘金者。

　　公開(kāi)資料顯示，銀之杰成立于1998年，以金融信息化業(yè)務(wù)起家，主要為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供與支付結(jié)算、業(yè)務(wù)流程再造、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等業(yè)務(wù)相關(guān)的軟件產(chǎn)品、金融專用設(shè)備和技術(shù)服務(wù)，比如票據(jù)影像化處理軟件、回單自助打印機(jī)等，并于2010年成功上市。

　　據(jù)銀之杰2018年年報(bào)顯示，其目前的客戶已覆蓋全國(guó)360余家銀行或分行，超過(guò)10萬(wàn)個(gè)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，約占全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)的45%。

　　但梳理銀之杰近三年的年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，其金融信息化服務(wù)的營(yíng)收占比已遠(yuǎn)低于移動(dòng)信息服務(wù)，這家以金融信息化服務(wù)起家的公司似乎已漸漸改變了發(fā)展軌道。

　　年報(bào)還披露，自2016年至2018年，銀之杰排名前5的客戶名單包括浦發(fā)銀行(600000)信用卡中心、廣州農(nóng)村商業(yè)銀行、華道征信、中信銀行(601998)信用卡中心、光大銀行(601818)信用卡中心、陸金所、大眾點(diǎn)評(píng)以及江西欣典文化傳播有限公司。其中，金融類客戶占比達(dá)75%，涉及銀行信用卡、網(wǎng)貸以及個(gè)人征信領(lǐng)域。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比不斷下降，開(kāi)始“二次創(chuàng)業(yè)”

　　2014年，銀之杰的金融信息化服務(wù)營(yíng)收占比為56.8%，但之后便不斷下降，2017年驟然下降至7.8%。銀之杰總裁李軍曾公開(kāi)表示，“上市后三年，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)票據(jù)影像系統(tǒng)市場(chǎng)基本飽和，同時(shí)公司人員增長(zhǎng)較快，業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)不太理想�！�

　　除了市場(chǎng)飽和等因素，一位銀行從業(yè)者告訴新流財(cái)經(jīng)，銀之杰金融信息化服務(wù)還受到銀行采購(gòu)節(jié)奏、產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)可度、產(chǎn)品更新?lián)Q代的周期等因素限制，總體而言，這項(xiàng)服務(wù)的盈利空間比較有限。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收的不確定性迫使銀之杰主動(dòng)求變，走上“二次創(chuàng)業(yè)”之路。

　　從2013年開(kāi)始，銀之杰大幅對(duì)外投資并購(gòu)，如今已涉及了移動(dòng)商務(wù)服務(wù)、個(gè)人征信、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、證券、金融大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域。

　　雖然業(yè)務(wù)布局變得廣泛，但這并沒(méi)有給銀之杰帶來(lái)可觀的利潤(rùn)。年報(bào)顯示，2017年，銀之杰凈利潤(rùn)為0.22億元，同比下降72.48%，主要由于金融信息化服務(wù)的銷售收入較上年同期大幅度下降所致；

　　2018年凈利潤(rùn)略有回升至0.36億元，但除了金融信息化業(yè)務(wù)和移動(dòng)信息服務(wù)外，其他業(yè)務(wù)均處于虧損狀態(tài)，導(dǎo)致整個(gè)公司凈利潤(rùn)難以實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。

　　移動(dòng)信息服務(wù)超50萬(wàn)家企業(yè)、7億用戶

　　銀之杰的移動(dòng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)主要通過(guò)旗下子公司北京億美軟通科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“億美軟通”）開(kāi)展。2014年，銀之杰斥資3億元收購(gòu)億美軟通100%股權(quán)，該公司主要為企業(yè)提供移動(dòng)商務(wù)通訊和企業(yè)流量服務(wù)。移動(dòng)商務(wù)通訊包括API驗(yàn)證碼、通知提醒、智能語(yǔ)音等；企業(yè)流量服務(wù)主要為企業(yè)提供營(yíng)銷方案、實(shí)現(xiàn)流量增長(zhǎng)。

　　近三年來(lái)，億美軟通的營(yíng)收占總營(yíng)收的比重保持在50%左右，超過(guò)金融信息化服務(wù)，成為第一大利潤(rùn)來(lái)源。

　　公開(kāi)資料顯示，億美軟通成立于2001年，在被收購(gòu)前，億美軟通已累計(jì)服務(wù)45萬(wàn)家企業(yè)，每年短信發(fā)送量超過(guò)100億條。可以看出本身已積累了龐大的移動(dòng)商務(wù)數(shù)據(jù)。

　　被收購(gòu)后的億美軟通仍保持了較快的發(fā)展速度，年報(bào)顯示，截至2018年，億美軟通已為30余個(gè)行業(yè)超過(guò)50萬(wàn)家企業(yè)提供移動(dòng)信息服務(wù)，服務(wù)數(shù)據(jù)涵蓋約7億人，行業(yè)涉及銀行、酒店、航空、旅游、電商、商超等。

　　除了上文提到的浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、陸金所，億美軟通官網(wǎng)顯示，其在金融領(lǐng)域的合作伙伴還包括中國(guó)銀行、民生銀行(600016)、華夏銀行(600015)、玖富、宜信、融360等。

　　億美軟通的采購(gòu)成本主要來(lái)自向中國(guó)聯(lián)通(600050)、移動(dòng)、電信三大運(yùn)營(yíng)商或其他短彩信渠道提供商采購(gòu)的資源。這部分成本在銀之杰總營(yíng)業(yè)成本中占比一直居高不下，2016年、2017年、2018年分別占比為51.08%、59.34%和47.65%。

　　雖然，在成本高企的條件下，億美軟通仍保持了正向利潤(rùn)增長(zhǎng)，但其持股49%的國(guó)譽(yù)金服卻一直處于虧損狀態(tài)，且呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。

　　國(guó)譽(yù)金服業(yè)務(wù)覆蓋3C、教育、醫(yī)美、房屋裝修和租金、婚戀等。成立以來(lái)，在消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域均有涉及，2016年12月國(guó)譽(yù)金服開(kāi)啟了個(gè)人信用大額助貸服務(wù)，還曾幫助電信運(yùn)營(yíng)商開(kāi)展0元購(gòu)機(jī)消費(fèi)分期業(yè)務(wù)。

　　但新流財(cái)經(jīng)咨詢其官方客服獲悉，最近國(guó)譽(yù)金服提供的部分類型的金融產(chǎn)品已下架，主要是受資金方包商銀行事件的影響。

　　征信業(yè)務(wù)至今未盈利

　　據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，我國(guó)消費(fèi)性貸款余額(除房貸外)規(guī)模達(dá)到12.05萬(wàn)億元�？焖僭鲩L(zhǎng)消費(fèi)信貸，為個(gè)人征信提供了基礎(chǔ) ，也為個(gè)人征信機(jī)構(gòu)提供了市場(chǎng)空間。

　　早在2013年，銀之杰便將觸角延伸到了征信這一領(lǐng)域，作為第一大股東投資設(shè)立了北京華道征信有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華道征信”），目前持股38.1%，于2017年作為發(fā)起人設(shè)立了百行征信有限公司，持股8%。

　　成立初期，華道征信的業(yè)務(wù)包含消費(fèi)信貸信息共享平臺(tái)（CISP）、個(gè)人征信評(píng)分等。

　　CISP平臺(tái)內(nèi)即會(huì)員制同業(yè)征信聯(lián)盟，加入該平臺(tái)的會(huì)員可以實(shí)現(xiàn)“黑名單”、信貸交易等信息共享。網(wǎng)易科技曾報(bào)道，CISP平臺(tái)預(yù)計(jì)2018年會(huì)員數(shù)量保持在600-700家，可查詢信息主體達(dá)2000萬(wàn)。

　　但華道征信官網(wǎng)顯示，截至2018年3月底，CISP平臺(tái)已簽約會(huì)員機(jī)構(gòu)131家，有信息記錄的自然人數(shù)210萬(wàn)人，累計(jì)查詢量420萬(wàn)件。由此看來(lái)，遠(yuǎn)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)此前制定的計(jì)劃。

　　針對(duì)個(gè)人信用評(píng)估，華道征信還開(kāi)發(fā)了多款個(gè)人信用評(píng)分產(chǎn)品，包括個(gè)人房屋租賃應(yīng)用場(chǎng)景的“豬豬分”、個(gè)人汽車租賃應(yīng)用場(chǎng)景的“車車分”、個(gè)人求職應(yīng)用場(chǎng)景的“伯樂(lè)分”等，但在其官網(wǎng)以及2018年年報(bào)中以未見(jiàn)此部分內(nèi)容披露。

　　成立至今，華道征信仍未實(shí)現(xiàn)盈利，2018年虧損額為1905.33萬(wàn)，財(cái)報(bào)解釋原因?yàn)樯刑幱跇I(yè)務(wù)開(kāi)展初期。

　　新流財(cái)經(jīng)了解到，華道征信近期新推出了一項(xiàng)新業(yè)務(wù)——佰鵠數(shù)據(jù)，主要為企業(yè)提供全信貸生命周期的風(fēng)控服務(wù)及智能決策，包括佰鵠信用評(píng)分、自動(dòng)化建模平臺(tái)等產(chǎn)品，以及反欺詐預(yù)防、貸后預(yù)警、聯(lián)合建模實(shí)驗(yàn)室等應(yīng)用。

　　佰鵠數(shù)據(jù)官網(wǎng)顯示，其合作伙伴包括浦發(fā)銀行、華夏銀行、京東數(shù)科、杭銀消費(fèi)金融公司、哈銀消費(fèi)金融公司、眾安保險(xiǎn)等。

　　一位征信從業(yè)者認(rèn)為，佰皓數(shù)據(jù)提供的技術(shù)與服務(wù)與其他金融科技公司類似，但其大股東億美軟通的短信通道以及華道征信的數(shù)據(jù)資源，將會(huì)是佰皓數(shù)據(jù)今后發(fā)展獨(dú)一無(wú)二的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　通過(guò)自身多年的金融信息化服務(wù)、億美軟通為銀行信用卡中心、網(wǎng)貸等提供移動(dòng)通訊服務(wù)以及華道征信的征信服務(wù)，可以預(yù)見(jiàn)，銀之杰已經(jīng)沉淀了大量的金融數(shù)據(jù)，如果這些數(shù)據(jù)運(yùn)用得當(dāng)，帶動(dòng)旗下子業(yè)務(wù)發(fā)展，銀之杰目前僅依靠?jī)蓚�(gè)業(yè)務(wù)支撐整個(gè)公司業(yè)績(jī)的局面或?qū)⒌玫礁纳啤?

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