天津農(nóng)商行股權(quán)頻遭高比例質(zhì)押

　　6月底，天津農(nóng)商行1.31億股股權(quán)在阿里司法拍賣網(wǎng)被公開拍賣，山東東方宏業(yè)化工有限公司以近4億元的起拍價拿下。

　　大額股權(quán)被拍賣的同時，天津農(nóng)商行主要股東股權(quán)出質(zhì)頻繁且頻現(xiàn)高比例質(zhì)押，截至2019年一季度末，該行前十大股東中，有五名股東全比例質(zhì)押。

　　值得注意的是，天津農(nóng)商行去年以來業(yè)務規(guī)模增速回升，但資金端壓力持續(xù)上升，吸收存款壓力增大。該行在年報中明確指出，2019年要千方百計穩(wěn)定核心負債。

　　1.31億股股權(quán)被拍賣

　　6月25日，天津農(nóng)商行7500萬股和5600萬股股權(quán)在阿里司法拍賣網(wǎng)同日被分別掛牌拍賣。山東東方宏業(yè)化工有限公司分別以2.26億元和1.69億元的起拍價拍得上述兩項股權(quán)，約每股3.01元。

　　天津農(nóng)商行方面回復《中國經(jīng)營報(博客,微博)》記者時表示，從目前掌握的信息看，買家資質(zhì)符合監(jiān)管規(guī)定的基本要求；天津農(nóng)商行是一家股權(quán)相對分散但是國有股東控股的農(nóng)商行，上述拍賣股份合計1.31億股，僅占全部股份的1.75%，股權(quán)變動對銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)無影響。

　　據(jù)天津市盛達鑫有形資產(chǎn)價格評估有限責任公司出具的《價格評估報告書》顯示，上述天津農(nóng)商行1.31億股非上市流通股股權(quán)市值4.38億元。

　　據(jù)拍賣公告顯示，上述兩份天津農(nóng)商行股權(quán)分別為天津市金太陽房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、天津市弘德投資有限公司所持股權(quán)。

　　除上述兩項股權(quán)掛牌拍賣外，記者從阿里拍賣網(wǎng)初步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，4月份以來有5項天津農(nóng)商行小額股權(quán)掛牌。其中，常熟市高壓容器制造有限公司所持該行364萬股股權(quán)，評估價1201萬元，折價1026萬元成交。

　　實際上，近來地方銀行尤其農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行股權(quán)被司法拍賣的數(shù)量普遍上升。據(jù)阿里司法拍賣網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅1月份以來就有近2000起農(nóng)商銀行股權(quán)拍賣項目掛牌；其中單項股權(quán)掛牌價格逾1億元的就有14項，近2018年全年項目數(shù)量總和。

　　中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍認為，地方銀行的股東結(jié)構(gòu)中，民企在主要股東中的占比普遍相對較大，隨著民企主體信用風險的持續(xù)暴露，地方銀行股權(quán)質(zhì)押后被拍賣處置愈加頻繁且金額越來越大，這也是一個趨勢。“不過股權(quán)是銀行公司治理的主要內(nèi)容，銀行股權(quán)被處置屬于被動式轉(zhuǎn)讓，可能會涉及價格、接手企業(yè)等諸多敏感的監(jiān)管問題�！�

　　多股東股權(quán)全比例出質(zhì)

　　與此同時，天津農(nóng)商行股權(quán)質(zhì)押比例偏高。據(jù)天津農(nóng)商行2019年一季度報告披露的數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，該行前十名股東質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量占其總股本的25.89%。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2019年一季度末，天津農(nóng)商行前十名股東中，除并列第一大股東的天津國資資產(chǎn)管理有限公司、天津市醫(yī)藥集團有限公司和天津港(600717)（集團）有限公司外，另外七名股東都進行了股權(quán)出質(zhì)。

　　其中，前十名股東中，持股比低于5%的五名股東所持股權(quán)均已全比例質(zhì)押；天津新金融投資有限責任公司持股比10%，并列第一股東，出質(zhì)股權(quán)7億股，占其所持股權(quán)93.3%；麥購集團有限公司持股占比8%，位列天津農(nóng)商行第二大股東，出質(zhì)股權(quán)4.69億股，占其所持股權(quán)的78.2%。

　　天津農(nóng)商行方面向記者表示，銀行的股東質(zhì)押行為均為滿足正常的經(jīng)營需要，質(zhì)押程序符合規(guī)定，并及時進行了公開披露。“我行對超過質(zhì)押比例50%的股東，均按監(jiān)管要求履行相關程序。從目前市場情況看，我行高比例質(zhì)押股權(quán)的股東大部分是民營企業(yè)，這和民營企業(yè)市場融資狀況吻合�！�

　　某沿海地區(qū)城商行對公業(yè)務人士告訴記者，雖然現(xiàn)在銀行對股權(quán)質(zhì)押融資比較謹慎，但很多中小銀行對非上市金融機構(gòu)的股權(quán)質(zhì)押業(yè)務一直都比較青睞，尤其是業(yè)績及運營指標較好的地方銀行股權(quán)，不過近來在質(zhì)押率和授信額度等方面會更加審慎一些。

　　另一家城商行上海分行的對公客戶經(jīng)理此前在接受記者采訪時曾透露，其所在銀行根據(jù)自身的風控偏好制定了可做股權(quán)質(zhì)押的非上市銀行白名單，一般在白名單中的非上市銀行基本上質(zhì)押融資門檻不會有太高，但白名單之外的機構(gòu)需要對股權(quán)價值、公司經(jīng)營情況及各項指標等進行嚴格復雜的審核評估。

　　從經(jīng)營情況來看，天津農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模增長明顯，但凈利潤增速下滑，資金端吸儲壓力明顯上升。

　　據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，天津農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模3172.6億元，同比增幅6%。

　　值得注意的是，天津農(nóng)商行貸款增速遠高于存款增速，吸收存款壓力持續(xù)上升。據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，該行貸款和墊款總額1392.9億元，較2017年末增長29億元；客戶存款總額2082.7億元，較2017年末下降4億元。

　　天津農(nóng)商行方面回復稱，受到多方面影響，銀行存款增長確實出現(xiàn)了乏力的現(xiàn)象，這與宏觀環(huán)境密切相關，也與該行深度調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)有關。“近兩年，我行主動調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，加大對負債成本及穩(wěn)定性的考核，及時壓降高成本負債規(guī)模，增加對傳統(tǒng)負債的吸攬。從目前看，結(jié)構(gòu)調(diào)整順利推進，存款市場份額保持穩(wěn)定�！�

　　天津農(nóng)商行在2018年年報中指出，2019年要千方百計穩(wěn)定核心負債，穩(wěn)定對私存款規(guī)模，強對公客戶批量營銷，持續(xù)更新網(wǎng)銀、手機銀行等渠道功能，增加負債產(chǎn)品線上平移進程，增加資金來源；穩(wěn)步擴大資產(chǎn)規(guī)模。

　　與之相比，凈利潤增速放緩。據(jù)年報顯示，天津農(nóng)商行2018年實現(xiàn)凈利潤24.4億元，同比增幅1.8%，低于2017年同比增幅。

　　業(yè)務規(guī)模增長的同時，天津農(nóng)商行資本壓力凸顯。數(shù)據(jù)顯示，2017年以來該行一級資本充足率和核心一級資本充足率接連下降，截至2019年一季度末上述兩項指標均降至10.42%。

　　天津農(nóng)商行方面回復稱，2017年以來我行持續(xù)加大對實體經(jīng)濟領域支持力度，但也直接拉高了風險資產(chǎn)規(guī)模，這也是資本充足率水平下降的主要原因�！爱斍埃�銀行核心資本補充的主要渠道不外乎兩種，一是外源性的，二是內(nèi)生式的。下一步，我們將根據(jù)市場情況擇機優(yōu)先采取外源補充的方式，如通過IPO補充核心資本�！�