建行行長劉桂平：建立現(xiàn)代銀行資管新體系，需要六個能力

　　7月27日，建設(shè)銀行行長劉桂平在公開會議上表示，推動商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，需要重點(diǎn)強(qiáng)化六個方面的能力。

　　一是強(qiáng)大的資產(chǎn)配置能力。在多層次資本市場建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)的大背景下，將加強(qiáng)研究能力建設(shè)，培養(yǎng)積累對復(fù)雜金融資產(chǎn)拆解和定價的能力，形成對可投資資產(chǎn)的內(nèi)部評級評估，測算各資產(chǎn)大類基本的風(fēng)險收益特征，理解資產(chǎn)大類之間的相關(guān)性，做好大類資產(chǎn)配置。抓住行業(yè)板塊輪動中的投資機(jī)會，做好擇時交易。在風(fēng)險可控的前提下賺取穩(wěn)定的收益，為客戶創(chuàng)造價值。

　　二是強(qiáng)大的風(fēng)險管理能力。要認(rèn)真落實(shí)存量業(yè)務(wù)的整改，有序壓降老產(chǎn)品、穩(wěn)步推進(jìn)存量資產(chǎn)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)、回表、風(fēng)險資產(chǎn)處置等工作，確保在整改過程中不發(fā)生新的風(fēng)險；要嚴(yán)格按照“資管新規(guī)”的要求，規(guī)范發(fā)展新業(yè)務(wù)，建立風(fēng)險管理三道防線（第一道防線是前臺業(yè)務(wù)部門，第二道防線是風(fēng)險、合規(guī)、審批條線，第三道防線是審計、紀(jì)檢條線），提升內(nèi)控管理水平，嚴(yán)格管理關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部交易。

　　三是強(qiáng)大的投資應(yīng)變能力。現(xiàn)代金融市場風(fēng)云變幻，居安思危是所有企業(yè)都應(yīng)具有的優(yōu)秀品質(zhì)。將深入研究，加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)周期和金融周期的理解，加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的預(yù)測，根據(jù)利率、匯率、大類資產(chǎn)價格的變動及時調(diào)整投資策略。用好對沖、套保策略以及各類風(fēng)險緩釋工具。保持對極端事件的警惕性，認(rèn)真做好壓力測試和相應(yīng)對策安排。

　　四是強(qiáng)大的渠道銷售能力。傳統(tǒng)資管業(yè)務(wù)，主要銷售渠道是銀行網(wǎng)點(diǎn)的柜面，主要客群是中高收入人群。互聯(lián)網(wǎng)時代，針對資管業(yè)務(wù)的銷售渠道要關(guān)注兩個關(guān)鍵詞——流量和渠道下沉。有流量的地方就會有現(xiàn)金流，就會有財富管理的需求。將研究各類場景，在場景的流量中搭建資管的渠道、布放資管產(chǎn)品。渠道下沉意味著資管的客戶從中高收入人群拓展到普通人群，資管的普惠特征將凸顯。商業(yè)銀行發(fā)展資管業(yè)務(wù)要拓展、管理、使用好各種渠道，把合適的產(chǎn)品投放到合適的渠道上，最終銷售給合適的客戶。

　　五是強(qiáng)大的協(xié)同作戰(zhàn)能力。對商業(yè)銀行集團(tuán)來說，其資管業(yè)務(wù)發(fā)展要實(shí)現(xiàn)三個協(xié)同，即集團(tuán)母子公司協(xié)同、板塊內(nèi)部協(xié)同、行業(yè)生態(tài)協(xié)同。通過這三個協(xié)同，搭建科技共享平臺，不斷提高集約化水平，提升綜合金融服務(wù)能力，最終實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。實(shí)現(xiàn)這三個協(xié)同并非易事，需要久久為功。母行與各子公司既要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險隔離又要實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同，各子公司之間要實(shí)現(xiàn)錯位經(jīng)營、補(bǔ)位發(fā)展。這些都需要整體提高銀行集團(tuán)內(nèi)部的管理水平和協(xié)調(diào)能力，需要各子公司提高戰(zhàn)略站位，不斷細(xì)分市場，全面提高團(tuán)隊作戰(zhàn)能力。

　　六是強(qiáng)大的金融科技應(yīng)用能力。當(dāng)前，現(xiàn)代科技深深嵌入金融發(fā)展全過程，其引發(fā)的數(shù)字化風(fēng)暴席卷全球，金融與科技深度融合發(fā)展是大勢所趨。依托先進(jìn)、有效的金融科技做好商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)，需要充分認(rèn)知傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的基因差異，做好內(nèi)生開發(fā)，加強(qiáng)外部合作。通過科技賦能，既完成資管產(chǎn)品全生命周期以及前中后臺全流程管理，又實(shí)現(xiàn)“千人千面”畫像，全方位做好客戶管理和關(guān)系維護(hù)，提高差異化競爭力。

　　劉桂平表示，經(jīng)過多年的發(fā)展，目前我國資管產(chǎn)品的規(guī)模已經(jīng)突破80多萬億元 ，其中銀行系資管規(guī)模超過一半 ，銀行系資管的高質(zhì)量發(fā)展對推動整個資管行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展舉足輕重。眾所周知，商業(yè)銀行直接經(jīng)營資管業(yè)務(wù)已超過十年，取得過驕人的成績，收獲過成功的經(jīng)驗(yàn)，也累積了不少風(fēng)險�；蚁�牛雖遠(yuǎn)，但我們不能放松警惕。去年中央全面深化改革委員會審議通過的“資管新規(guī)”，第一次系統(tǒng)、全面、清晰地界定了中國的資管行業(yè)，建立了資管標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一了監(jiān)管規(guī)制，開啟了中國資管行業(yè)回歸本源、規(guī)范發(fā)展、深度競合的2.0時代，也為商業(yè)銀行統(tǒng)籌推進(jìn)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了歷史性的機(jī)遇。

　　他說，建設(shè)銀行發(fā)起設(shè)立全資子公司——建信理財于6月3日首家開業(yè)，這標(biāo)志著表外業(yè)務(wù)在公司治理層面實(shí)現(xiàn)徹底風(fēng)險隔離，銀行資管公司化、專業(yè)化運(yùn)營時代正式到來。7月24日，中央全面深化改革委員會決定，支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)。建設(shè)銀行將主動履行國有大行的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，在人民銀行、銀保監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，促進(jìn)資管業(yè)務(wù)全面回歸本源，結(jié)合本輪資管行業(yè)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在邏輯，與同業(yè)一道積極探索建立中國特色商業(yè)銀行資產(chǎn)管理新體系，推動資產(chǎn)管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　他認(rèn)為，商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的根本遵循有四個方面，一是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)繁榮、產(chǎn)業(yè)生命周期迭代所需的金融服務(wù)僅靠商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸難以滿足。資管行業(yè)資金具有多樣化特征：投資期限可長可短；資金規(guī)�？纱罂尚。煌顿Y形式豐富，涵蓋債權(quán)、股權(quán)；風(fēng)險承受能力有高有低，既可以投資企業(yè)初創(chuàng)期，也可以投資企業(yè)成熟期，在企業(yè)衰落退出階段還可以幫助企業(yè)完成并購、重組。商業(yè)銀行的資管業(yè)務(wù)，將以資管的力量引導(dǎo)社會資金流向國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和民營企業(yè)、小微企業(yè)。

　　二是助力金融改革開放。7月20日 ，國務(wù)院金融委辦公室宣布了進(jìn)一步擴(kuò)大金融對外開放的11條，標(biāo)志著我國金融市場對外開放的步伐進(jìn)一步加快。中國的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前景廣闊，但在經(jīng)營理念、經(jīng)營方式、產(chǎn)品設(shè)計以及服務(wù)功能等方面相比國際領(lǐng)先同業(yè)還有較大差距。我們尚未經(jīng)歷國際競爭的大風(fēng)大浪，尚未經(jīng)歷完整經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)，建行需要也愿意與國外頭部資管公司、在專業(yè)投資領(lǐng)域有特色的公司加強(qiáng)合作。國外資管公司的進(jìn)入，不僅有利于學(xué)習(xí)領(lǐng)先的投資研究方法和資產(chǎn)配置手段，更能打開眼界。建行將以開放的姿態(tài)，在更大的范圍、更寬的領(lǐng)域?qū)��?biāo)國外先進(jìn)資管同業(yè)，敢比善學(xué)，持續(xù)提升資管行業(yè)參與國際競爭的能力。

　　三是繁榮金融市場體系。資產(chǎn)管理要逐漸扮演好多層次資本市場主要機(jī)構(gòu)投資者的角色，通過債券、非標(biāo)、同業(yè)、外匯等多類型投資，成為資本市場的重要參與者和穩(wěn)定器。通過在資管領(lǐng)域持續(xù)精耕細(xì)作，實(shí)現(xiàn)連接金融機(jī)構(gòu)、拓展金融業(yè)務(wù)、活躍金融市場、豐富金融工具、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、引領(lǐng)金融科技的長遠(yuǎn)目標(biāo)。這既是資產(chǎn)管理行業(yè)的社會責(zé)任，更是資管行業(yè)長期、健康、穩(wěn)定發(fā)展的內(nèi)在要求。

　　四是防范化解金融風(fēng)險。梳理國內(nèi)資管業(yè)務(wù)發(fā)展脈絡(luò)，最早是作為表內(nèi)融資的轉(zhuǎn)移手段，逐步形成了“影子銀行”；之后是與表內(nèi)信貸相互補(bǔ)充，負(fù)責(zé)企業(yè)生命周期的兩頭——初創(chuàng)期的風(fēng)險投資和成熟期的資本市場融資。毋容諱言，中國金融的脫實(shí)向虛、層層嵌套問題，曾經(jīng)是比較嚴(yán)重的。進(jìn)入資管新時代，國有大行要有責(zé)任擔(dān)當(dāng)，主動作為，認(rèn)真落實(shí)系統(tǒng)性風(fēng)險防控責(zé)任；要有明確底線，妥善處理好業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)險防控的關(guān)系；要有經(jīng)營智慧，強(qiáng)化內(nèi)部制度、流程、系統(tǒng)和文化建設(shè)，因時而變，通過筑牢底板，堅決防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。