區(qū)塊鏈應(yīng)用加速落地，哪些更有前景？

　　區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融、銀行間清算結(jié)算等領(lǐng)域的確顯現(xiàn)了其優(yōu)越性。

　　區(qū)塊鏈再度紅火。其對(duì)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)到底有什么幫助？各界熱議的Libra（天秤幣）和中國(guó)央行數(shù)字貨幣的前景又如何？就此，萬(wàn)向區(qū)塊鏈董事長(zhǎng)肖風(fēng)近日接受了第一財(cái)經(jīng)記者的專訪。

　　肖風(fēng)表示，盡管存在爭(zhēng)議，但摩根大通和臉書（Facebook）已經(jīng)為我們指明了區(qū)塊鏈應(yīng)用的方向：即使用區(qū)塊鏈來構(gòu)建新一代金融基礎(chǔ)設(shè)施，包括清算和支付。“相比中心化的信用保證機(jī)制，使用區(qū)塊鏈可以降低成本。區(qū)塊鏈的技術(shù)特點(diǎn)，例如鏈上數(shù)據(jù)難以篡改、不可撤銷，在供應(yīng)鏈、物流、溯源等行業(yè)都可以發(fā)揮重要作用�！�

　　肖風(fēng)此前還提及，技術(shù)問題很快就可能不再是區(qū)塊鏈行業(yè)的主要障礙，接下來要面對(duì)的主要問題是要用區(qū)塊鏈來做什么、是否能產(chǎn)生附加值等�！拔覀円膊粩嗟卦趯ふ液线m的場(chǎng)景，做概念和設(shè)計(jì)，完成后再找真實(shí)場(chǎng)景做概念證明，最后再做實(shí)際場(chǎng)景的測(cè)試。”他稱。

　　區(qū)塊鏈助力供應(yīng)鏈金融

　　目前，在汽車整車物流供應(yīng)鏈領(lǐng)域，區(qū)塊鏈的優(yōu)越性凸顯，且已經(jīng)出現(xiàn)了一些落地應(yīng)用。

　　“汽車整車物流的承運(yùn)商很多是個(gè)體戶，貨車的過路費(fèi)、油費(fèi)、保養(yǎng)費(fèi)、司機(jī)工資等，綜合起來是筆不小的開支。而運(yùn)費(fèi)往往有較長(zhǎng)的帳期，資金周轉(zhuǎn)很容易出現(xiàn)問題，導(dǎo)致業(yè)務(wù)難以持續(xù)拓展。”肖風(fēng)對(duì)記者表示。

　　此前，銀行很難觸達(dá)這些承運(yùn)商，肖風(fēng)稱，“一是因?yàn)橘J款額度太�。◣兹f(wàn)到幾十萬(wàn)元）；二是很難對(duì)這些貸款申請(qǐng)進(jìn)行專程調(diào)查，承運(yùn)商同樣很難向銀行提供應(yīng)收帳款憑證，提交貸款所需的審計(jì)報(bào)告等�！�

　　為了解決這個(gè)問題，以“運(yùn)鏈盟-汽車供應(yīng)鏈物流服務(wù)平臺(tái)”為例，通過將整車物流業(yè)務(wù)相關(guān)方上鏈管理，汽車主機(jī)廠商和物流總包商可在線發(fā)布訂單和運(yùn)單，各級(jí)承運(yùn)商可將作業(yè)交接憑證、結(jié)算憑證、發(fā)票等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)記錄在線，并實(shí)現(xiàn)上下游企業(yè)在線對(duì)賬。金融機(jī)構(gòu)則可以根據(jù)鏈上記錄的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，為承運(yùn)商提供金融服務(wù)。

　　“這為承運(yùn)商增信，使得銀行敢于為承運(yùn)商提供金融服務(wù)�！毙わL(fēng)表示，“對(duì)于承運(yùn)商而言，銀行貸款利率由此從15%～18%降至7%左右，顯然是很大的優(yōu)惠；對(duì)于銀行來說，貸款給信用等級(jí)優(yōu)質(zhì)的汽車制造商，僅能收取優(yōu)惠利率（約5%以下），現(xiàn)在這些企業(yè)替承運(yùn)商做擔(dān)保，證明每個(gè)月的確會(huì)支付承運(yùn)商一定數(shù)量的運(yùn)費(fèi)（應(yīng)收賬款），銀行更敢于貸款給承運(yùn)商，相較而言等于多賺了利差。”

　　截至今年9月，該平臺(tái)上發(fā)生的融資金額已達(dá)數(shù)千萬(wàn)元。就整體效應(yīng)來說，這種模式其實(shí)降低了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。因?yàn)槌羞\(yùn)商如果無法獲得銀行貸款，很可能就要去舉借民間高利貸。

　　目前，類似上述的區(qū)塊鏈場(chǎng)景應(yīng)用已經(jīng)越來越多。

　　加速銀行間交易結(jié)算

　　區(qū)塊鏈的另一大理想場(chǎng)景則是銀行間的交易結(jié)算，摩根大通此前在這一領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)行探索。

　　摩根大通銀行間信息網(wǎng)絡(luò)（IIN）自2017年啟動(dòng)試點(diǎn)、2018年推出以來快速擴(kuò)大，截至今年9月，已有包括德銀在內(nèi)的超過400家銀行加入，其中超過65家銀行已正式上線。

　　IIN旨在利用區(qū)塊鏈等新興技術(shù)，為復(fù)雜的跨境支付行業(yè)提供更好的服務(wù)，讓款項(xiàng)可以更快速、更便捷地到達(dá)收款人賬戶，參與的銀行也成為應(yīng)用開發(fā)生態(tài)系統(tǒng)的一部分，可以各自開發(fā)符合自身需求的解決方案。

　　肖風(fēng)對(duì)記者表示，這一場(chǎng)景具備潛力，可以解決銀行間交易結(jié)算耗時(shí)長(zhǎng)、費(fèi)人力等痛點(diǎn)。“全球銀行間資金結(jié)算每天可能動(dòng)輒萬(wàn)億美元量級(jí)，此前需要龐大的中后臺(tái)人員，進(jìn)行的也都是一些重復(fù)勞動(dòng)（如對(duì)帳）。現(xiàn)在如果用分布式賬本，共享賬本能實(shí)現(xiàn)極短時(shí)間對(duì)帳，省去很多中后臺(tái)人力，也節(jié)省了資金在途時(shí)間。”

　　據(jù)悉，摩根大通此前算了一筆賬，光是搭建基于區(qū)塊鏈的清算系統(tǒng)，每年能有數(shù)十億美元的綜合效益，其中包括提高資金效率后增加的利息收入。

　　跨境匯款也是適用于聯(lián)盟鏈的場(chǎng)景。肖風(fēng)表示，其好處首先是時(shí)間短，因?yàn)椴煌�于傳統(tǒng)支付體系，區(qū)塊鏈上的交易和清算是實(shí)時(shí)的。其次，也能夠降低匯款成本。

　　此外，此前有報(bào)道稱，全球多家交易所也在研究將區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用到證券交易全流程，以提高證券交易、清算和結(jié)算速度。

　　但肖風(fēng)認(rèn)為，傳統(tǒng)交易所的技術(shù)力量強(qiáng)大，它們更多在研究分布式賬本這項(xiàng)技術(shù)對(duì)清算、結(jié)算的潛在影響，短期內(nèi)可能仍然只停留在實(shí)驗(yàn)階段。

　　“傳統(tǒng)交易所只負(fù)責(zé)交易撮合和確認(rèn)，此后股票的結(jié)算是在結(jié)算公司，資金的交收則是銀行的事情�！�三權(quán)分立’的模式，是經(jīng)歷風(fēng)雨后形成的。在效率方面，上交所每秒20多萬(wàn)筆的成交，而且完全可以承受T+0，若用區(qū)塊鏈則是‘三步合一’，不僅效率不高而且可能帶來未知的風(fēng)險(xiǎn)。”肖風(fēng)稱。

　　數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管迫在眉睫

　　不得不談的還有被稱為“區(qū)塊鏈偉大實(shí)驗(yàn)”的Libra。2019年6月，臉書Libra項(xiàng)目白皮書一經(jīng)發(fā)布，便轟動(dòng)世界，其旨在形成一個(gè)能被廣為使用的支付手段。與大多數(shù)加密貨幣不同，Libra是穩(wěn)定幣（Stablecoin）的一種，其完全由真實(shí)資產(chǎn)儲(chǔ)備提供支持。每個(gè)新創(chuàng)建的Libra加密貨幣，都有相對(duì)應(yīng)價(jià)值的一籃子銀行存款和短期政府債券，以此建立人們對(duì)其內(nèi)在價(jià)值的信任。

　　然而，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷對(duì)Libra施壓，PayPal、Visa、萬(wàn)事達(dá)等多家合作方也先后宣布退出創(chuàng)始成員名單，目前Libra能否如期推出仍不明朗。

　　肖風(fēng)認(rèn)為，無論Libra項(xiàng)目成功與否，它都對(duì)推動(dòng)數(shù)字資產(chǎn)的全球監(jiān)管發(fā)揮了重大作用。“目前為止，沒有哪個(gè)國(guó)家針對(duì)區(qū)塊鏈應(yīng)用提出了一套清晰的法律、監(jiān)管架構(gòu)，正是因?yàn)長(zhǎng)ibra可能觸及27億人口，這推動(dòng)了監(jiān)管加速研究，數(shù)字資產(chǎn)立法的重要性和緊迫性突然提高了好幾個(gè)等級(jí)。”

　　國(guó)際貨幣基金組織（IMF）近期的一份研究就提及，穩(wěn)定幣已經(jīng)在全球近85個(gè)國(guó)家風(fēng)行，其價(jià)格穩(wěn)定、交易成本低、速度快等特點(diǎn)可能會(huì)快速吸引消費(fèi)者，若不采取及時(shí)的監(jiān)管行動(dòng)，傳統(tǒng)金融體系或?qū)⒚媾R較大的挑戰(zhàn)，建議穩(wěn)定幣要和央行儲(chǔ)備掛鉤（即向央行進(jìn)行100%備付金繳存）。這一方面，中國(guó)實(shí)則已經(jīng)走在了前面。支付寶、微信的備付金被要求100%上繳央行，并以儲(chǔ)備的形式存在央行資產(chǎn)負(fù)債表上。

　　肖風(fēng)還表示，中國(guó)央行數(shù)字貨幣（DC/EP）在發(fā)行端可能沒有像Libra那樣用到真正的區(qū)塊鏈，那是因?yàn)檠胄斜旧淼男庞帽硶�已�?jīng)足夠了。但在運(yùn)行端或者場(chǎng)景端，應(yīng)該開放接口，允許區(qū)塊鏈技術(shù)的使用。畢竟各應(yīng)用場(chǎng)景可能會(huì)是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的、非信任的。