郵儲銀行A股上市 近十年首單引入“綠鞋”機(jī)制

　　12月10日，中國郵政儲蓄銀行在上海證券交易所上市。至此，國有大行“A+H”兩地上市圓滿收官。據(jù)悉，郵儲銀行此次A股發(fā)行價格為5.50元/股，“綠鞋”前募資金額為284.5億元，“綠鞋”后預(yù)計為327.1億元。

　　當(dāng)日，郵儲銀行開盤價為5.60，較發(fā)行價上漲1.82%。截至當(dāng)日收盤，報收5.61元/股，較發(fā)行價上漲2.00%，換手率為54.5%，成交金額為90.5億元。業(yè)內(nèi)人士表示，這體現(xiàn)了郵儲銀行作為國有大型商業(yè)銀行良好的基本面受到投資者的充分認(rèn)可，同時也彰顯了市場逐漸走向理性、回歸價值投資。

　　A股上市亮點頻出 多舉措護(hù)航后市表現(xiàn)

　　本次郵儲銀行A股上市引發(fā)廣泛關(guān)注，亮點頻出。分析人士認(rèn)為，發(fā)行引入“綠鞋”機(jī)制；戰(zhàn)略配售占“綠鞋”前發(fā)行規(guī)模40%；長線專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者獲配占網(wǎng)下發(fā)行規(guī)模87%；戰(zhàn)略配售和網(wǎng)下發(fā)行股份鎖定，聯(lián)席主承銷商承諾股份鎖定，鎖定股份比例超過發(fā)行規(guī)模一半；原有股東股份鎖定；A股上市后有望納入主要指數(shù)；控股股東和銀行高管及董事等作出穩(wěn)定股價承諾；控股股東宣布不少于25億元的增持計劃等均護(hù)航后市表現(xiàn)。

　　值得注意的是，本次引入“綠鞋”機(jī)制為A股近十年首單、歷史上第四次引入“綠鞋”機(jī)制的IPO發(fā)行。中泰證券表示，郵儲銀行引入“綠鞋”機(jī)制，新股發(fā)行后30天之內(nèi)，如果股價出現(xiàn)低于發(fā)行價的情況，將有43億元的綠鞋資金入場。十年來A股僅有3單IPO設(shè)置了綠鞋：工商銀行（2006年）、農(nóng)業(yè)銀行（2010年）和光大銀行(601818,股吧)（2010年），均在上市30天內(nèi)全額執(zhí)行。

　　據(jù)了解，如果郵儲銀行A股上市后30天內(nèi)股價跌破發(fā)行價，承銷商則以不高于5.50元的發(fā)行價買入股票，最高約43億元的資金入場以支撐股價，從而“綠鞋”未執(zhí)行或部分執(zhí)行，郵儲銀行A股融資金額介于284.5-327.1億元；如果股價上漲，承銷商無需在二級市場動用“綠鞋”資金買入股票，“綠鞋”全額執(zhí)行，融資金額可達(dá)327.1億元。

　　關(guān)于“綠鞋”機(jī)制，分析人士表示，市場仍然存在一定程度的誤讀。部分股民認(rèn)為是“綠鞋”資金在強(qiáng)力護(hù)盤，根據(jù)“綠鞋”機(jī)制運(yùn)行原理，只有低于發(fā)行價時才需要“綠鞋”資金入場，從盤面判斷，全天股價均在發(fā)行價以上的區(qū)間穩(wěn)健運(yùn)行，43億“綠鞋”資金完全無需進(jìn)場。后續(xù)，基于郵儲銀行良好的基本面和扎實的經(jīng)營業(yè)績，以及控股股東承諾增持+戰(zhàn)略配售+主承銷商承諾鎖定+“綠鞋”等多重措施，加之今天的郵儲的股價表現(xiàn)，充分證明了市場正在趨于理性，回歸價值投資。

　　郵政集團(tuán)將增持不少于25億元 彰顯“國家隊”責(zé)任擔(dān)當(dāng)

　　12月8日，郵儲銀行發(fā)布公告顯示，中國郵政集團(tuán)公司計劃自2019年12月10日起12個月內(nèi)擇機(jī)增持郵儲銀行A股股份，增持金額不少于25億元。

　　分析人士表示，這一舉措體現(xiàn)了郵政集團(tuán)對郵儲銀行未來發(fā)展前景的堅定信心、對郵儲銀行價值的充分認(rèn)可以及對國內(nèi)資本市場長期投資價值的持續(xù)看好，有利于提升投資者信心、維護(hù)市場穩(wěn)定。

　　根據(jù)公開資料，郵政集團(tuán)在2019年公布的世界500強(qiáng)中位居第101位，在世界郵政企業(yè)中位居第二位；利潤規(guī)模連續(xù)5年位居世界郵政首位；業(yè)務(wù)范圍覆蓋郵政、金融、速遞物流三大板塊，并擁有保險、證券等金融牌照，是同時擁有實物流、資金流、信息流“三流合一”的大型綜合性國有獨資企業(yè)。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，“綠鞋”機(jī)制預(yù)計約43億元的資金入場穩(wěn)市，聯(lián)席主承銷商的股份鎖定承諾也屬A股IPO首創(chuàng)，特別是控股股東在上市前夕即堅定公布增持計劃，這些不僅展現(xiàn)了發(fā)行人、主承銷商和控股股東維護(hù)市場穩(wěn)定的決心，還有效提振了市場信心,可謂“大象起舞，優(yōu)雅而穩(wěn)重”。