40家信托公司攜3000億資金鏖戰(zhàn)消費金融

　　消費金融業(yè)務(wù)已經(jīng)成為信托公司轉(zhuǎn)型熱點。

　　目前，信托機(jī)構(gòu)或許在消費金融戰(zhàn)略布局上存有差異。但是，無論老牌的消費金融玩家，還是近兩年進(jìn)軍該市場的新銳公司，都已經(jīng)開始越來越多地涉足到“C端”，開始直面消費者的助貸模式，甚至，有的信托公司還上線了個人貸款A(yù)PP。

　　另一方面，市場上對于信托公司個人信貸業(yè)務(wù)涉嫌套路貸、砍頭息、高利貸、暴力催收的質(zhì)疑聲仍然不斷。更有信托公司高管向《中國經(jīng)營報(博客,微博)》記者透露，其實，目前由于監(jiān)管對信托面向“C端”開展個貸業(yè)務(wù)的態(tài)度仍不明朗，部分機(jī)構(gòu)仍處于觀望階段。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，是否具備系統(tǒng)的消費金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防控能力仍是信托公司展業(yè)的最高門檻。也有信托公司人士在接受記者采訪時提到，除了擁有風(fēng)控系統(tǒng)和技術(shù)的頭部“玩家”之外，小部分信托機(jī)構(gòu)可能會在接下來的競爭中退出市場。

　　花樣入局

　　近年來，面對萬億級的消費金融“肥肉”，信托公司紛紛發(fā)力，與商業(yè)銀行、持牌消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司等一同爭奪市場份額。

　　中國信托業(yè)協(xié)會調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年，開展消費金融業(yè)務(wù)的信托公司新增13家。截至2018年末，全國68家信托公司中已有約40家投身消費金融市場，合計開展消費金融信托余額近3000億元。

　　據(jù)了解，作為早期入場的玩家，外貿(mào)信托2007年便開展小微金融業(yè)務(wù)，開啟了向其他消費金融機(jī)構(gòu)發(fā)放流動性資金貸款的“外貿(mào)模式”。2014年后，不斷有新的信托公司開始嘗試同類業(yè)務(wù)。比如中信信托，曾推出首款消費信托，之后又陸續(xù)推出互聯(lián)網(wǎng)消費信托、鉆石消費信托等。

　　事實上，目前信托公司參與消費金融的主流模式主要包括：消費信托、流貸模式、助貸模式和資產(chǎn)證券化模式。

　　“之前大部分信托公司涉足消費金融業(yè)務(wù)，做的都是流貸模式，信托作為資金通道方�！北本┠承磐泄�司一位內(nèi)部人士表示，但這種模式不利于C端的數(shù)據(jù)資源積累。

　　《中國經(jīng)營報》記者發(fā)現(xiàn)，在通道業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)受限的情況下，包括西藏信托在內(nèi)的不少信托公司，將消費金融作為今年業(yè)務(wù)的重要發(fā)力點。

　　本報記者根據(jù)公開渠道不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，西藏信托今年以來已經(jīng)發(fā)行多期個人消費信托計劃，合計募資規(guī)模已超過10億元。以西藏信托與某平臺的合作為例，其模式是，信托計劃是貸款方，借款人直接向信托償還本金和融資服務(wù)費，而該平臺作為資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，對逾期資產(chǎn)提供差額補足。

　　此外，諸如中信信托成立的“自然人貸款集合資金信托計劃”“渤海信托惠安54號集合資金信托計劃”“愛建信托·分期樂1號消費金融集合資金信托計劃”等產(chǎn)品，均是向受托人(信托機(jī)構(gòu))審核通過的自然人發(fā)放個人消費貸款。

　　本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，各家信托公司在消費金融業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局上存有差異。有的將消費金融業(yè)務(wù)放到公司戰(zhàn)略發(fā)展的高度，著眼于提升自主風(fēng)控能力和主動管理能力;部分信托公司已經(jīng)設(shè)立消費金融業(yè)務(wù)事業(yè)部或成立消費金融公司，比如中信信托參與設(shè)立中信消費金融公司、渤海信托參股中郵消費金融公司等;還有的信托公司則僅將其作為創(chuàng)新業(yè)務(wù)的一部分，以增加產(chǎn)品多樣性。

　　“產(chǎn)品的募集并不太容易，特別是對剛起步的中小信托公司來說。”一位信托經(jīng)理告訴記者。

　　而助貸模式通常的做法是，消費金融服務(wù)機(jī)構(gòu)推薦合格借款人，由信托公司用自身的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)做過二次審核通過后，直接與個人簽訂消費金融信托貸款合同并放款，借款人直接向信托公司還款。

　　此外，信托公司往往通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計、繳納保證金、引入擔(dān)�；�保險機(jī)構(gòu)，來提高風(fēng)控保障。比如，根據(jù)本報記者獲取的“山東信托·融易6-1號集合資金信托計劃”產(chǎn)品資料，山東信托和項目融資方的優(yōu)先劣后比為3∶1。

　　現(xiàn)金貸爭議

　　記者注意到，有行業(yè)人士提出質(zhì)疑，信托公司直接向個人發(fā)放消費現(xiàn)金貸款，是否涉嫌“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)?另一方面，市場上，信托公司對個人的信貸業(yè)務(wù)，也不斷出現(xiàn)涉嫌套路貸、砍頭息、高利貸、暴力催收等各種質(zhì)疑聲。

　　中國裁判文書網(wǎng)也顯示，2019年至今，多家信托公司與個人之間的借款合同糾紛等裁判文書數(shù)十近百份。這些裁判文書，披露了信托公司個人現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的一些細(xì)節(jié)。

　　比如，信托機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時，往往從本金中扣取并支付服務(wù)機(jī)構(gòu)的中介費用。上海某信托公司的一起借款合同糾紛中，信托公司與借款人約定貸款本金約41萬元，信托公司實際上匯給借款人的是36萬元，剩余的部分由信托公司以信息咨詢服務(wù)費、信用審核費、信息管理費等名義，直接支付給服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　另外也有借款人在庭審時表示，“放款時我方問過為什么只有60萬元，辦事處的人回答稱，其他6萬多元是保證金，如有違約在里面扣利息�！�

　　“雙方約定的利息、罰息之和已超過年利率24%的標(biāo)準(zhǔn)。”在某份裁判文書中，法院要求按照24%進(jìn)行計算。也有的裁判文書提及，“支付的利息、服務(wù)費、擔(dān)保費等實際支付金額超過了同期銀行貸款利率的4倍，達(dá)到25.2%”。

　　“我們也想擴(kuò)大到C端，但由于監(jiān)管態(tài)度不明朗，遲遲沒有推進(jìn)�！贝饲�，有信托公司高管曾對記者坦言。

　　不過，也有信托公司人士在接受采訪時提及，“信托本身就有貸款的資質(zhì)，在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)，直接對接個人客戶并不違規(guī)�！�

　　本報記者了解到，盡管有一些布局消費金融不久的信托機(jī)構(gòu)，也在陸續(xù)推出房產(chǎn)抵押的消費金融產(chǎn)品，但是對小額信用消費貸，目前還都處于觀望狀態(tài)。

　　“監(jiān)管的態(tài)度并不明確。”前述北京信托公司內(nèi)部人士告訴記者。監(jiān)管方面并沒有單獨針對信托個人貸款業(yè)務(wù)的規(guī)范，各地之間的監(jiān)管邊界也各有不同。

　　記者注意到，從一些監(jiān)管文件中或可管窺各地監(jiān)管的態(tài)度。

　　今年7月份，浙江銀保監(jiān)局曾下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范個人消費貸款有關(guān)問題的通知》。監(jiān)管部門要求銀行機(jī)構(gòu)“不得發(fā)放無指定用途和實質(zhì)無指定用途的個人消費類貸款”，“不得將授信審查、風(fēng)險控制等核心業(yè)務(wù)外包”等要求。

　　事實上，早在2017年監(jiān)管部門整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)時，部分信托業(yè)內(nèi)人士曾提出，信托公司要轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，向有場景的消費金融業(yè)務(wù)、房抵貸業(yè)務(wù)等轉(zhuǎn)變。

　　此外，2018年10月份，原西藏銀監(jiān)局曾就西藏信托關(guān)于就開展個人貸款業(yè)務(wù)變更部分要素的請示，下發(fā)過監(jiān)管批復(fù)文件。彼時，西藏銀保監(jiān)局同意適當(dāng)調(diào)整信托貸款額度，但拒絕調(diào)整融資主體范圍。

　　早在2015年9月，原北京銀監(jiān)局曾發(fā)布《關(guān)于加強信托公司個人信托貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險防范的通知》。實際上，該通知文件未禁止信托公司開展個人貸款業(yè)務(wù)，但同時也設(shè)置了很多開展個人信托貸款業(yè)務(wù)的必要條件，比如搭建個貸業(yè)務(wù)IT系統(tǒng)、盡調(diào)階段確定貸款材料和貸款人身份的真實性、貸款審查實施獨立審批、核心業(yè)務(wù)不得外包給貸款外包機(jī)構(gòu)等。

　　僅5家接入央行征信

　　因為消費金融業(yè)務(wù)具有小而散、頻次高、客戶群體復(fù)雜的特點，所以，很大程度上需要依賴金融科技的力量。

　　“與傳統(tǒng)的信托風(fēng)控完全不同，信托公司如果自主開展消費金融業(yè)務(wù)，需配備專門的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，尤其是風(fēng)控系統(tǒng)。”金融監(jiān)管研究院研究員陳海彬在接受記者采訪時表示，目前信托公司消費金融業(yè)務(wù)中，事務(wù)管理類占比較高，主要是由于信托公司尚未具備系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)控能力和缺失消費場景經(jīng)驗。

　　記者采訪了解到，由于政策變化快、合作機(jī)構(gòu)風(fēng)險難以把控，目前大部分信托機(jī)構(gòu)只對接頭部的消費金融公司。比如模式相對成熟的螞蟻金服、京東金融。

　　“由于大家都在競爭，資金費用只能一再被打壓，部分項目收益(合同中約定的信托公司收取的費用)已經(jīng)壓得非常低了。”南方某信托公司戰(zhàn)略發(fā)展部負(fù)責(zé)人告訴記者。

　　記者了解到，對于消費金融公司來說，信托資金成本并不低，大多在八九個點，而消費金融的報酬通常較低，一些機(jī)構(gòu)的報酬率甚至在1個點以下。

　　事實上，目前銀行業(yè)在科技金融方面走在前列，信托公司雖然管理的資產(chǎn)規(guī)模較大，但整體而言，科技研發(fā)投入和技術(shù)人員的數(shù)量都相對單薄。

　　記者采訪中獲悉，在68家信托公司中，云南信托、外貿(mào)信托、渤海信托、中航信托等技術(shù)人才隊伍相對龐大。

　　此外，據(jù)記者了解，目前僅有外貿(mào)信托、云南信托、渤海信托、中航信托、西藏信托，這五家信托公司接入了央行征信系統(tǒng)。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)在一份題為“信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向之消費金融”的研報中指出，信托公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險特點是單筆金額大、風(fēng)險集中度高，而消費金融的風(fēng)險特點是單筆金額小、風(fēng)險分散，此間相去甚遠(yuǎn)。

　　某信托公司業(yè)務(wù)人員分析表示，通常信托的業(yè)務(wù)是前、中、后臺相互配合，個人貸款業(yè)務(wù)會把前臺盡調(diào)環(huán)節(jié)的工作無限放大，后臺資金劃撥也可能跟不上。“我們一度發(fā)現(xiàn)，單是合同蓋章都要十多人�！�

　　不過，有的公司則通過購買技術(shù)服務(wù)來實現(xiàn)消費貸款風(fēng)控。

　　東部地區(qū)某銀行首席信息官以銀行為例分析道，剛進(jìn)入金融業(yè)的時候，很多銀行比較抵觸金融科技公司，但現(xiàn)在，越來越多銀行意識到開放合作、深度融合的重要性，金融科技公司有其自身優(yōu)勢，比如流程簡單、客戶體驗好、應(yīng)用場景豐富等。

　　消費金融對于信息系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)控體系構(gòu)建的要求較高，頭部信托公司有一定的優(yōu)勢。“部分中小型的信托機(jī)構(gòu)可能會在接下來激烈的消金競爭中退出市場�！鄙鲜鍪茉L內(nèi)部人士認(rèn)為。

　　“2017年以來，行業(yè)監(jiān)管力度大幅加強，加速行業(yè)出清。因此信托公司在消費金融的業(yè)務(wù)開展過程中，需要盡可能謹(jǐn)慎地選擇合作對象，最大限度地規(guī)避合規(guī)風(fēng)險。”普益標(biāo)準(zhǔn)研報分析認(rèn)為。