多維度完善商業(yè)銀行踐行綠色金融機(jī)制構(gòu)想

　�。�包商銀行博士后科研工作站，北京；興業(yè)銀行(601166,股吧)綠色金融部，北京）

　　　一、我國(guó)綠色金融實(shí)踐與局限性

　　2016年8月31日，人民銀行、財(cái)政部、發(fā)改委、環(huán)保部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2016〕228號(hào)）。該指導(dǎo)意見明確綠色金融的定義："金融機(jī)構(gòu)為應(yīng)對(duì)氣候變化、支持環(huán)境改善、資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所提供的金融服務(wù)"。綠色金融體系發(fā)布的主要目的，是廣泛發(fā)動(dòng)和鼓勵(lì)社會(huì)資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，也更加有效地抑制污染性項(xiàng)目的投資與興建。指導(dǎo)意見還從環(huán)境信息披露機(jī)制和市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則兩個(gè)方面，彌補(bǔ)了我國(guó)綠色金融政策體系中基礎(chǔ)較薄弱部分，為綠色金融市場(chǎng)的快速有序發(fā)展奠定了有利基礎(chǔ)。

　　配套政策也先后出臺(tái)，例如各地日趨嚴(yán)格的環(huán)保要求，綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)規(guī)劃也更加具體，各國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)環(huán)保信用監(jiān)管機(jī)制也更加完善，國(guó)家多部委還分別從制定信貸項(xiàng)目環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)防控、綠色信貸指引、能效信貸指引等方面構(gòu)建綠色金融體系，并開展綠色銀行評(píng)級(jí)，將綠色金融納入MPA考核，支持設(shè)立綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)、支持商業(yè)銀行發(fā)行綠色金融債券、支持非金融企業(yè)發(fā)行綠色企業(yè)債券等。

　　然而，實(shí)踐中商業(yè)銀行積極投身綠色金融業(yè)務(wù)的比例并不高，例如我國(guó)境內(nèi)僅興業(yè)銀行等少數(shù)商業(yè)銀行加入赤道原則，在總行設(shè)立一級(jí)專營(yíng)管理部門的也屈指可數(shù)，主要困難在于綠色屬性認(rèn)定專業(yè)性要求較高、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新難度較大、應(yīng)用的主要細(xì)分國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)研究不透、重點(diǎn)應(yīng)用區(qū)域不明確等。究其原因，既有商業(yè)銀行在重視程度上仍需補(bǔ)足的因素，也有由于經(jīng)營(yíng)思維與方法上的片面性與零散性從而缺乏系統(tǒng)性安排來保障綠色金融經(jīng)營(yíng)體制機(jī)制建立的問題。

　　　　二、商業(yè)銀行完善綠色金融體制的策略

　　綠色金融從起源發(fā)展至今，在政策與實(shí)踐各方面均形成了一定的積累與成果，但均比較零散，缺乏一個(gè)相對(duì)適用且完整的理論體系將其統(tǒng)一起來，并在該理論架構(gòu)下對(duì)照檢查，查漏補(bǔ)缺和優(yōu)化。平衡記分卡作為一個(gè)戰(zhàn)略管理實(shí)施工具，對(duì)統(tǒng)領(lǐng)綠色金融理論研究與實(shí)踐具有較好的實(shí)用性。運(yùn)用平衡記分卡是從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度，將商業(yè)銀行綠色金融戰(zhàn)略落實(shí)為可操作的衡量指標(biāo)和目標(biāo)值的新型管理體系。

　　�。ㄒ唬┴�(cái)務(wù)維度的設(shè)計(jì)

　　商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)綠色金融需要考慮商業(yè)可持續(xù)性，因此終極指標(biāo)表現(xiàn)在融資業(yè)務(wù)的綜合收益水平（含融資業(yè)務(wù)成本控制水平），以及綠色融資業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)質(zhì)量水平。

　　商業(yè)可持續(xù)性方面，銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)均可帶來利潤(rùn)，直接標(biāo)志收益率水平的是平均息差率，資產(chǎn)業(yè)務(wù)帶動(dòng)客戶的結(jié)算與負(fù)債業(yè)務(wù)；而日均資產(chǎn)負(fù)債率就顯示了平滑數(shù)據(jù)情況下，資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)負(fù)債的帶動(dòng)能力；綠色金融作為"國(guó)策"之一，各級(jí)政府和企業(yè)都高度重視，做好綠色金融是增加客戶粘性和營(yíng)造更加良好合作的基礎(chǔ)，進(jìn)一步深化了與客戶在環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀上的一致性，因此預(yù)期綠色金融對(duì)商業(yè)銀行的常規(guī)業(yè)務(wù)會(huì)有較強(qiáng)的帶動(dòng)作用，設(shè)置業(yè)務(wù)帶動(dòng)規(guī)模和筆數(shù)指標(biāo)，延伸了綠色金融的商業(yè)可持續(xù)屬性。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，按照商業(yè)銀行五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，不良貸款主要是指次級(jí)、可疑、損失三大類型的貸款，而不良貸款率（或稱不良資產(chǎn)率）就標(biāo)示了不良資產(chǎn)在綠色金融資產(chǎn)池中的占比，襯托出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)率；而正常類貸款變壞需要一個(gè)過程，通常通過關(guān)注類貸款向下遷移，因此關(guān)注類貸款下遷率則反映了商業(yè)銀行對(duì)潛在不良資產(chǎn)的管理能力與風(fēng)險(xiǎn)處置能力，這也是關(guān)系到綠色金融商業(yè)可持續(xù)性的重要方面。

　　資金成本方面，綠色金融服務(wù)的行業(yè)與客戶具有較強(qiáng)公益性和外部性，即便是產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的融資項(xiàng)目，也普遍存在回收期偏長(zhǎng)、收益率相對(duì)較低的共性，因此，商業(yè)銀行探索獲取低成本資金的能力對(duì)融資業(yè)務(wù)的匹配能力和營(yíng)利能力具有重要意義，可選方式包括商業(yè)銀行發(fā)行綠色金融債券、引入NGO等組織做國(guó)際轉(zhuǎn)貸，或國(guó)際機(jī)構(gòu)低成本資金投放委貸等。

　　�。ǘ�）客戶維度的重構(gòu)策略

　　綠色金融客戶維度要突出銀行獲取客戶的能力，以及為綠色客戶與綠色項(xiàng)目提供融資服務(wù)的能力，進(jìn)而帶來整個(gè)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量改善。

　　客戶融資服務(wù)規(guī)模方面，突出綠色金融業(yè)務(wù)投放規(guī)模、融資余額兩個(gè)指標(biāo)。前者體現(xiàn)一段時(shí)期內(nèi)，單個(gè)商業(yè)銀行支持綠色產(chǎn)業(yè)客戶從事相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)獲得的融資金額發(fā)生數(shù)，也體現(xiàn)了這段時(shí)期內(nèi)綠色產(chǎn)業(yè)和綠色金融市場(chǎng)的活躍程度；后者融資余額則代表了過去一定時(shí)期內(nèi)商業(yè)銀行支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的持續(xù)性和階段性成果，是最直觀和最容易獲得的指標(biāo)。

　　支持客戶改善的環(huán)境方面，全行業(yè)節(jié)能減排指標(biāo)、綠色生產(chǎn)工藝運(yùn)用率、環(huán)境質(zhì)量改善指標(biāo)體現(xiàn)為服務(wù)客戶的能力，可以通過每一筆綠色貸款按照一定的方法學(xué)計(jì)算出節(jié)能和減排量，并得出該筆綠色融資支持企業(yè)為環(huán)境指標(biāo)改善做出的具體貢獻(xiàn)；當(dāng)然，綠色金融支持企業(yè)運(yùn)用綠色工藝從事綠色生產(chǎn)制造在全部企業(yè)客戶數(shù)中的占比，也是一個(gè)直觀明確的方法，該指標(biāo)通常表明，商業(yè)銀行通過項(xiàng)目貸款幫助客戶在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)改善了企業(yè)生產(chǎn)中潛在的主要環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)問題。

　　合作的綠色金融客戶數(shù)方面，綠色金融客戶數(shù)指標(biāo)標(biāo)志著一家商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)上綠色產(chǎn)業(yè)客戶的覆蓋率，識(shí)別綠色金融業(yè)務(wù)在"點(diǎn)"上發(fā)力還是在"面"上發(fā)力，也就是評(píng)估了綠色金融的"普惠性"；重點(diǎn)行業(yè)客戶新增指標(biāo)則側(cè)重于體現(xiàn)商業(yè)銀行持續(xù)開發(fā)和服務(wù)客戶的能力，表明商業(yè)銀行為市場(chǎng)提供金融服務(wù)對(duì)象的發(fā)展趨勢(shì)是擴(kuò)張或是萎縮。

　　（三）內(nèi)部運(yùn)營(yíng)維度的重構(gòu)策略

　　內(nèi)部運(yùn)營(yíng)維度主要考慮商業(yè)銀行內(nèi)部從小處著眼的綠色金融業(yè)務(wù)審批效率，以及從大處著眼的戰(zhàn)略性與系統(tǒng)性安排。

　　綠色金融業(yè)務(wù)審批效率方面，對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部運(yùn)營(yíng)要求較高，主要包括：體現(xiàn)宏觀客戶維度融資效率的"月均評(píng)審筆數(shù)"、"評(píng)審?fù)ㄟ^率"等指標(biāo)，還有評(píng)價(jià)宏觀綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模的商業(yè)銀行"采取系統(tǒng)自動(dòng)采集填報(bào)"的能力也是對(duì)業(yè)務(wù)流程的較高要求。

　　金融服務(wù)流程優(yōu)化創(chuàng)新能力方面，商業(yè)銀行自我價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程中對(duì)綠色金融的差異化安排，如采納赤道原則、ESG責(zé)任投資的理念，在公司組織架構(gòu)和高級(jí)管理層設(shè)置專人推動(dòng)綠色金融業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)開發(fā)、評(píng)審與存續(xù)期管理、信息披露等流程上整合設(shè)計(jì)綠色金融的相關(guān)安排。

　　�。ㄋ模┪⒂^學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度的重構(gòu)策略

　　學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)能力的建設(shè)主要體現(xiàn)在骨干員工分析行業(yè)與客戶的研究能力建設(shè)上，微觀上注重這些目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)，從而不斷提高骨干員工發(fā)現(xiàn)問題與分析問題并解決問題的能力。

　　研究成果轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新金融產(chǎn)品的能力方面，推動(dòng)"專業(yè)人做專業(yè)事"就成為必然，一是組織架構(gòu)上安排綠色金融專職部門和相對(duì)細(xì)分的專職崗位顯得非常必要，二是商業(yè)銀行內(nèi)部對(duì)基層客戶經(jīng)理開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)的機(jī)制與頻度，三是基層經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)覆蓋率也是讓基層員工深度參與復(fù)制能力的重要體現(xiàn)。

　　為骨干員工提供培訓(xùn)與學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)方面，綠色金融重要崗位上的員工也需要接受相關(guān)監(jiān)管、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、財(cái)政金融政策等方面的不斷學(xué)習(xí)，通過參加業(yè)務(wù)培訓(xùn)班、學(xué)術(shù)交流會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)主題活動(dòng)等方式不斷吸收新的知識(shí)和產(chǎn)業(yè)與金融發(fā)展趨勢(shì)，還要培養(yǎng)骨干員工的綠色金融國(guó)際化視野，吸收引進(jìn)世界先進(jìn)理念與方法，并推動(dòng)我國(guó)綠色金融支持的企業(yè)積極參與"一帶一路"建設(shè)。

　　三、評(píng)價(jià)體系的符合性分析

　　從個(gè)別商業(yè)銀行角度結(jié)合當(dāng)前實(shí)際，對(duì)以上建立的綠色金融評(píng)價(jià)體系的符合性做逐項(xiàng)判斷，共27個(gè)指標(biāo)中（詳見圖1），基本符合的也僅在宏觀財(cái)務(wù)維度的有2項(xiàng)（用"√"標(biāo)記），部分符合的各維度共涉及17項(xiàng)（用"※"標(biāo)記），不符合的8項(xiàng)（用"×"標(biāo)記），整體離預(yù)計(jì)理想狀態(tài)存在一定差距。

　　圖1：商業(yè)銀行綠色金融體系現(xiàn)實(shí)符合性

　　（一）財(cái)務(wù)維度的符合性

　　財(cái)務(wù)維度的8個(gè)指標(biāo)中，基本符合的2項(xiàng)，部分符合的5項(xiàng)，不符合的1項(xiàng)。各商業(yè)銀行能夠?qū)⒉涣假J款作為資產(chǎn)質(zhì)量管理的常規(guī)要求來抓，綠色貸款的不良率和關(guān)注類貸款下遷率自然也包含在內(nèi)。商業(yè)銀行通常將表征綠色金融盈利能力的平均息差率和帶動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)的日均資產(chǎn)負(fù)債率合并在對(duì)公業(yè)務(wù)中分析處理，較少單列進(jìn)行研究分析。

　　此外，體現(xiàn)商業(yè)銀行低成本資金來源的綠色金融債券、引入國(guó)內(nèi)外NGO轉(zhuǎn)貸及國(guó)際機(jī)構(gòu)低成本資金目前僅興業(yè)銀行等部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)具備相關(guān)條件；綠色金融作為符合時(shí)代潮流的差異化業(yè)務(wù)，對(duì)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、債券投承業(yè)務(wù)等的帶動(dòng)作用，尚沒有引起商業(yè)銀行的廣泛關(guān)注。

　　（二）客戶維度的符合性

　　客戶維度的6個(gè)指標(biāo)中，基本符合的0項(xiàng)，部分符合的3項(xiàng)，不符合的3項(xiàng)。綠色金融投放規(guī)模和綠色金融融資余額兩個(gè)指標(biāo)，當(dāng)前統(tǒng)計(jì)口徑基本限制在綠色信貸品種，而市場(chǎng)占有量也非常大的綠色債券等融資方式不在統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重缺失。

　　另外，單筆綠色融資帶來的直接節(jié)能和減排量測(cè)算，目前僅少數(shù)銀行具備相應(yīng)能力和條件；體現(xiàn)綠化率推進(jìn)效果的綠色金融支持企業(yè)采用綠色工藝開展生產(chǎn)制造在商業(yè)銀行同類客戶中的占比幾乎無商業(yè)銀行關(guān)注，綠色金融客戶在條線客戶數(shù)中的占比和綠色金融重點(diǎn)行業(yè)客戶數(shù)新增也僅少數(shù)商業(yè)銀行予以關(guān)注，但無相關(guān)數(shù)據(jù)披露。

　　（三）內(nèi)部運(yùn)營(yíng)維度的符合性

　　內(nèi)部運(yùn)營(yíng)維度的5個(gè)指標(biāo)中，全部為部分符合。主要原因是僅少數(shù)幾家商業(yè)銀行定期單獨(dú)統(tǒng)計(jì)綠色金融審批筆數(shù)和通過率，而且相關(guān)指標(biāo)僅為內(nèi)部掌握，對(duì)外無相應(yīng)信息披露。此外，對(duì)綠色金融差異化經(jīng)營(yíng)的安排、公司組織架構(gòu)和高級(jí)管理層的業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)，并在流程上嵌入綠色金融的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、審批、簽訂合同、貸后管理等安排，目前也僅興業(yè)銀行等少數(shù)商業(yè)銀行因采納赤道原則而具備。

　　（四）學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度的符合性

　　學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度的8個(gè)指標(biāo)中，基本符合的0項(xiàng)，部分符合的4項(xiàng)，不符合的4項(xiàng)。部分符合的4項(xiàng)主要原因是目前只有興業(yè)銀行等少數(shù)商業(yè)銀行建立了行業(yè)專家制度，設(shè)置綠色金融專職部門、安排專職崗位開展業(yè)務(wù)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，覆蓋面十分有限，因此內(nèi)部對(duì)基層客戶經(jīng)理進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)的也主要是上述商業(yè)銀行。

　　各商業(yè)銀行組織業(yè)務(wù)骨干進(jìn)行綠色金融監(jiān)管政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與財(cái)政金融政策學(xué)習(xí)可能有所涉及但多數(shù)比較零散，不具有系統(tǒng)性；不符合的4項(xiàng)指標(biāo)主要是商業(yè)銀行通常將前中臺(tái)營(yíng)銷與后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審隔離開，沒有可靠機(jī)制推動(dòng)前中后臺(tái)定期開展行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)分享，并共同為主要風(fēng)險(xiǎn)及其控制方法進(jìn)行分析與補(bǔ)救，基層經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的綠色金融業(yè)務(wù)覆蓋率基本被忽略，未能形成"綠色金融，人人有責(zé)"的市場(chǎng)理念，骨干員工的國(guó)際化視野培養(yǎng)也未受到足夠重視。

　　可見，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融已具備良好基礎(chǔ)，各銀行在完善綠色金融體制機(jī)制建設(shè)方面的空間還很大，在更加強(qiáng)有力的支持政策與措施保障下，將呈現(xiàn)出更好的市場(chǎng)整體成績(jī)。

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