人民銀行：2019年債券市場(chǎng)共發(fā)債45.3萬(wàn)億元 較上年增長(zhǎng)3.1%

　　1月19日，中國(guó)人民銀行公布2019年金融市場(chǎng)運(yùn)行情況報(bào)告。

　　《報(bào)告》指出，2019年，債券市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，現(xiàn)券交易量增加，收益率曲線陡峭化下移，市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化；貨幣市場(chǎng)利率有所下行，回購(gòu)交易量增加；利率衍生品市場(chǎng)成交金額回落，互換利率下行；股票市場(chǎng)主要指數(shù)上行，兩市成交金額增加。

　　2019年，債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券45.3萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)3.1%。其中，銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券38.0萬(wàn)億元，同比下降0.3%。截至2019年12月末，債券市場(chǎng)托管余額為99.1萬(wàn)億元，其中銀行間債券市場(chǎng)托管余額為86.4萬(wàn)億元。

　　2019年，銀行間市場(chǎng)成交量增加。銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易量209.0萬(wàn)億元，日均成交8360.1億元，同比增長(zhǎng)39.6%。銀行間市場(chǎng)信用拆借、回購(gòu)交易總成交量 971.3 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 12.7%。

　　據(jù)了解，中國(guó)人民銀行主要從六個(gè)方面對(duì)2019年金融市場(chǎng)運(yùn)行情況進(jìn)行介紹。

　　一、債券市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大

　　2019年，債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券45.3萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)3.1%。其中，銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券38.0萬(wàn)億元，同比下降0.3%。截至2019年12月末，債券市場(chǎng)托管余額為99.1萬(wàn)億元，其中銀行間債券市場(chǎng)托管余額為86.4萬(wàn)億元。

　　2019年，國(guó)債發(fā)行4.0萬(wàn)億元，地方政府債券發(fā)行4.4萬(wàn)億元，金融債券發(fā)行6.9萬(wàn)億元，政府支持機(jī)構(gòu)債券發(fā)行3720億元，資產(chǎn)支持證券發(fā)行2.0萬(wàn)億元，同業(yè)存單發(fā)行18.0萬(wàn)億元，公司信用類債券發(fā)行9.7萬(wàn)億元。

　　二、銀行間市場(chǎng)成交量增加

　　2019年，債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易量217.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)38.6%。其中，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易量209.0萬(wàn)億元，日均成交8360.1億元，同比增長(zhǎng)39.6%；交易所債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易量8.4萬(wàn)億元，日均成交 342.3 億元，同比增長(zhǎng) 40.3%。

　　2019年，銀行間市場(chǎng)信用拆借、回購(gòu)交易總成交量 971.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 12.7%。其中，同業(yè)拆借累計(jì)成交 151.6 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.9%；質(zhì)押式回購(gòu)累計(jì)成交 810.1 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.3%；買斷式回購(gòu)累計(jì)成交9.5萬(wàn)億元，同比下降 31.9%。

　　三、債券收益率和貨幣市場(chǎng)利率下行

　　2019年，債券收益率曲線整體下移。12 月末，1 年、3 年、5年、7 年、10 年期國(guó)債收益率分別為2.36%、2.73%、2.89%、3.04%、3.14%，分別較上年同期下行24bp、14bp、8bp、13bp、9bp。2019 年末，中債國(guó)債總指數(shù)收盤(pán)價(jià)為190.14，較上年同期上漲7.21；中債新綜合全價(jià)指數(shù)收盤(pán)價(jià)為 119.08，較上年同期上漲 1.54。

　　2019年12月，銀行間貨幣市場(chǎng)同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為2.09%，較上年同期下降 48bp，質(zhì)押式回購(gòu)月加權(quán)平均利率為2.10%，較上年同期下降 58bp。

　　四、投資者數(shù)量進(jìn)一步增加

　　截至2019年末，銀行間債券市場(chǎng)各類參與主體共計(jì)25888家，較上年末增加 5125 家。其中境內(nèi)法人類共 3082 家，較上年末增加 240 家；境內(nèi)非法人類產(chǎn)品共計(jì) 20196 家，較上年末增加3461 家；境外機(jī)構(gòu)投資者 2610 家，較上年末增加 1424 家。

　　2019年末，銀行間市場(chǎng)存款類金融機(jī)構(gòu)持有債券余額49.6萬(wàn)億元，持債占比 57.4%，與上年末基本持平；非法人機(jī)構(gòu)投資者持債規(guī)模25.5萬(wàn)億元，持債占比 29.6%，較上年末提高0.4 個(gè)百分點(diǎn)。公司信用類債券持有者中存款類機(jī)構(gòu)持有量較上年末有所增加，存款類金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非法人機(jī)構(gòu)投資者和其他投資者的持有債券占比分別為 23.8%、7.0%、69.2%。

　　五、利率衍生品市場(chǎng)成交金額回落

　　2019年，銀行間人民幣利率衍生品市場(chǎng)累計(jì)成交18.6萬(wàn)億元，同比下降13.4%。其中，利率互換名義本金總額 18.2萬(wàn)億元，同比下降 16.0%；標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期成交 4368.0 億元，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證創(chuàng)設(shè)名義本金 133.5 億元，信用違約互換名義本金 2.8 億元。互換利率有所上升，2019年末，1年期 FR007 互換利率收盤(pán)價(jià)（均值）為 2.65%，5 年期 FR007 互換利率收盤(pán)價(jià)（均值）為 2.99%。

　　六、股票市場(chǎng)主要指數(shù)上行

　　2019年末，上證綜指收于 3050.12 點(diǎn)，較上年末上漲 556.22點(diǎn)，漲幅為 22.3%；深證成指收于 10430.77 點(diǎn)，較上年末上漲3190.98 點(diǎn)，漲幅為 44.1%。兩市全年成交額 127.42 萬(wàn)億，同比增長(zhǎng) 41.1%。