銀行理財(cái)推“戰(zhàn)疫”主題產(chǎn)品 多方讓利企業(yè)、投資者

買理財(cái)能支持疫情防控？沒(méi)準(zhǔn)還真可以。

近日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，除了加強(qiáng)權(quán)益類投資，維護(hù)疫情防控期間金融市場(chǎng)穩(wěn)定之外，近期包括農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、交銀理財(cái)在內(nèi)的銀行理財(cái)子公司相繼上新了一些“戰(zhàn)疫”主題產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品在資金端給到客戶利率較高，在資產(chǎn)端又在盡力減輕疫情防控企業(yè)負(fù)擔(dān)降低利率，“不賺錢賺吆喝”是這些產(chǎn)品的主基調(diào)。

壓縮利差、優(yōu)先審批

理財(cái)子公司針對(duì)“戰(zhàn)疫”專門創(chuàng)設(shè)的產(chǎn)品有兩種，一種是中銀理財(cái)?shù)摹鞍滓绿焓箤�屬”產(chǎn)品，以及農(nóng)銀理財(cái)?shù)摹败娙藢Ｏ怼薄搬t(yī)師專享”產(chǎn)品。這種產(chǎn)品普遍收益不錯(cuò)，產(chǎn)品封閉期限在142天-182天之間，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在4.00%-4.05%左右。但是此類產(chǎn)品購(gòu)買有身份門檻，需要首次在銀行網(wǎng)點(diǎn)登記職業(yè)為醫(yī)護(hù)人員或者軍人。

還有一種是非軍人和醫(yī)護(hù)人員可以購(gòu)買的，比如交銀理財(cái)“助力戰(zhàn)疫”產(chǎn)品和農(nóng)銀理財(cái)“加油湖北專享”理財(cái)，后者限于湖北地區(qū)銷售。

2月10日，一款交銀理財(cái)抗“疫”產(chǎn)品推出，這款“穩(wěn)享精選資產(chǎn)1年封閉式”產(chǎn)品特殊在于向客戶免除銷售手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)和投資費(fèi)，讓利客戶。農(nóng)銀理財(cái)“加油湖北專享”也僅收取0.05%的托管費(fèi)，免除銷售管理費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)和投資管理費(fèi)。而一般而言，銀行理財(cái)會(huì)向客戶收取上述三到四種費(fèi)用，合計(jì)高一些的會(huì)在0.5%左右。此外，所募集的理財(cái)資金將主要投向生產(chǎn)防疫用品的優(yōu)質(zhì)重點(diǎn)企業(yè)，以及其他抗擊疫情的相關(guān)領(lǐng)域。

與理財(cái)子公司投資的最低門檻一樣，這款產(chǎn)品1元起購(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)程度標(biāo)記為3R較低風(fēng)險(xiǎn)，但業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)較高，為4.1%。這個(gè)年化利息在1年封閉期產(chǎn)品中并不算低，尤其對(duì)于資金較為寬裕的國(guó)有大行來(lái)說(shuō)。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，今年1月，344家銀行共發(fā)行了6994款銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品平均收益率為4.01%。而且，其中不少產(chǎn)品還是為了春節(jié)“拉新”而提高了收益的產(chǎn)品，“非春節(jié)檔”產(chǎn)品的平均理財(cái)收益早已跌破4%。

但是在銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)下調(diào)抗擊疫情以及受疫情影響較大的企業(yè)貸款利率的情況下，銀行如何做到平衡？

交銀理財(cái)上述產(chǎn)品的投資經(jīng)理?xiàng)钤礁嬖V記者，目前這款產(chǎn)品規(guī)模為5億元，擬投向四川和武漢的醫(yī)藥企業(yè)，主要通過(guò)非標(biāo)的形式投向企業(yè)，后期如果有信用債也會(huì)酌情配置，“給企業(yè)的利率還在溝通中，我們會(huì)盡最大努力壓低企業(yè)成本”。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，之前交銀理財(cái)也支持過(guò)科倫藥業(yè)(002422,股吧)，該企業(yè)是目前國(guó)內(nèi)輸液行業(yè)中品類較為齊全的醫(yī)藥制造公司之一，2月5日該公司計(jì)劃發(fā)行超短期融資券，募集的資金將部分用于生產(chǎn)科立清、舒克達(dá)等用于抗擊新冠肺炎的藥物，是市場(chǎng)首單新冠肺炎防疫企業(yè)債務(wù)融資工具。當(dāng)時(shí)交銀理財(cái)也有參與投資1億元，最終這筆超短期融資券的票面利率僅為2.9%，較科倫藥業(yè)2019年中發(fā)行的同期限債券價(jià)降低了近100個(gè)基點(diǎn)。

對(duì)于理財(cái)子公司來(lái)說(shuō)，上述“戰(zhàn)疫”類理財(cái)產(chǎn)品占用非標(biāo)規(guī)模（銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)投資余額不得超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%），給客戶的利率比較高又不收取管理費(fèi)、銷售費(fèi)、托管費(fèi)，給企業(yè)的利率又不高，利差空間較以往產(chǎn)品有所壓縮。

“受到疫情影響，為了保證業(yè)務(wù)審批效率，部分銀行理財(cái)子公司調(diào)整了原有的審批模式，把疫情防控和受到疫情波及影響較為嚴(yán)重的企業(yè)的項(xiàng)目提前優(yōu)先審批，原先的投審會(huì)流程改成了線上審核，保證項(xiàng)目最快時(shí)間落地，來(lái)支持這類企業(yè)的融資需求�！币晃蝗A東銀行資管人士對(duì)記者表示。

疫情防控企業(yè)如何定價(jià)

上述理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于企業(yè)端定價(jià)下調(diào)有一定的政策因素，近期或許還能看到更多理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)遵循同樣的依據(jù)。

2月1日，財(cái)政部下發(fā)《關(guān)于支持金融強(qiáng)化服務(wù)做好新型冠狀病毒感染肺炎疫情防控工作的通知》，對(duì)2020年新增的疫情防控重點(diǎn)保障企業(yè)貸款，在人民銀行專項(xiàng)再貸款支持金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠利率信貸的基礎(chǔ)上，中央財(cái)政按人民銀行再貸款利率的50%給予貼息，貼息期限不超過(guò)1年，貼息資金從普惠金融發(fā)展專項(xiàng)資金中安排。

日前，上海和深圳等地均提出了對(duì)疫情防控企業(yè)降低銀行貸款利率的舉措。

2月7日，上海市政府常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于全力防控疫情，支持服務(wù)企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的若干政策措施》，明確提出，加強(qiáng)對(duì)防疫重點(diǎn)企業(yè)專項(xiàng)金融信貸支持，對(duì)重點(diǎn)防控物資和生活必需品生產(chǎn)、運(yùn)輸和銷售的重點(diǎn)企業(yè)包括小微企業(yè)，提供優(yōu)惠利率貸款，由財(cái)政再給予一半的貼息，確保企業(yè)貸款利率低于1.6%。

2月10日，上海銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文要求，在滬銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需改進(jìn)績(jī)效考核體系，對(duì)疫情相關(guān)業(yè)務(wù)在內(nèi)部定價(jià)方面進(jìn)行傾斜支持，適當(dāng)降低利潤(rùn)考核比重和預(yù)期增幅，提高不良容忍度、社會(huì)責(zé)任承擔(dān)等非盈利指標(biāo)在績(jī)效考核中的比重。在滬銀行業(yè)機(jī)構(gòu)要單列信貸計(jì)劃，確保有充足的信貸資源投向防疫企業(yè)與受疫情影響嚴(yán)重的企業(yè)。

在疫情期間對(duì)中小微企業(yè)的具體貸款定價(jià)上，上海鼓勵(lì)浦發(fā)銀行(600000,股吧)、上海銀行、上海農(nóng)商銀行加大對(duì)抗擊疫情和受疫情影響較大行業(yè)及中小微企業(yè)的信貸投放，疫情防控期間相關(guān)貸款利率參照同期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）至少減25個(gè)基點(diǎn)，鼓勵(lì)其他在滬金融機(jī)構(gòu)參照?qǐng)?zhí)行。

深圳貸款利率下調(diào)幅度也很大。2月11日出臺(tái)的《深圳市應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒感染的肺炎疫情支持企業(yè)共渡難關(guān)的若干措施》顯示，對(duì)有關(guān)重要醫(yī)用物資和重要生活物資的名錄企業(yè)提供優(yōu)惠貸款利率，給予足額信貸支持，貸款期限1年，貸款發(fā)放利率要求不高于一年期LPR減100BP，由財(cái)政再給予一半的貼息，確保重點(diǎn)企業(yè)貸款利率不超過(guò)1.6%。

部分銀行表內(nèi)部分已經(jīng)提前主動(dòng)下調(diào)利率。建行深圳市分行全面下調(diào)小微企業(yè)貸款利率，對(duì)于新發(fā)放的小微企業(yè)貸款給予50個(gè)BP的優(yōu)惠。交通銀行深圳分行對(duì)于受疫情影響的小微企業(yè)，在原來(lái)小微優(yōu)惠利率的基礎(chǔ)上，主動(dòng)再降低利率50個(gè)基點(diǎn)。