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過渡期眾生相:很多中小銀行恐無法如期完成理財轉型,是否要延期?

2020-02-20 15:32:34 第一財經日報  楊佼

  “如果過渡期不延長,有些銀行還是能完成,只不過付出的成本要高一點,代價要大一些!比A南某股份制銀行人士說。

  “就算過渡期不延長,有些銀行一樣能完成,只是利潤、資產質量上要付出的成本高些,但有些銀行可能確實存在困難!币晃銀行業(yè)人士對第一財經表示。

  行業(yè)第三方機構普益標準2月17日發(fā)布的一份調研報告顯示,參與調研的50家中小銀行反饋,2020年底之前,能完成理財產品存量老資產規(guī)范整改并實現凈值化轉型的,占比只有不到30%,當年前三季度能完整轉型和整改的,更是不足5%。

  而對監(jiān)管已經展現出來的可能延長過渡期的表態(tài),機構的態(tài)度不盡相同。有的機構擔心,如果自已提前完成而他行未完成,這將導致面臨不公平競爭。

  中小銀行可能無法按期完成轉型

  那么,需要多長時間,中小銀行才能完成存量理財產品的轉型?

  參與調研的中小銀行認為,按照目前的進度,過渡期需要延長半年至一年或者更長時間,有11%的中小銀行認為需要兩年以上。

  “如果過渡期不延長,有些銀行還是能完成,只不過付出的成本要高一點,代價要大一些!比A南某股份制銀行人士對第一財經記者說,如果按原定期限推進,對一些銀行的資本充足率、撥備、利潤等,都是新的考驗。

  上述華南股份制銀行人士稱,理財存量老資產的處置,主要包括提前結束存續(xù)期、非標轉標、類信貸資產回表、合規(guī)新產品承接、出售轉讓等方式。但無論哪種方式,處置起來都有一定難度。

  “如果企業(yè)經營情況好,在現金流充裕的情況下,可以提前結束存續(xù)期,讓企業(yè)提前還款,但現在看來,提前還款的難度很大!蹦吵巧绦幸晃还芾砣藛T稱,新冠疫情對一起行業(yè)、企業(yè)的現金流可能會有較長時間的影響,比如商業(yè)地產行業(yè),春節(jié)本來是旺季,現金流很充裕,但疫情發(fā)生后不能正常營業(yè),現金流損失很大。在此情況下,企業(yè)就算愿意提前還款,也心有余而力不足。

  而原本被銀行當作重要處置途徑的非標轉標,也面臨一些困難。2019年10月,監(jiān)管層下發(fā)非標準化債權認定規(guī)則,此前在銀登中心、北金所以非非標的形式存在的資產流轉、債權計劃等,大多數被劃入非標,導致存量非標資產失去了一大處置渠道。

  “類信貸資產回表在技術上沒有問題,但又受到資本約束,一些中小銀行的資本充足本來就有壓力!鄙鲜龉煞葜沏y行人士稱,存量理財資產,期限一般相對較長,發(fā)行新產品承接,投資者接受度可能會不足,如果過渡期不延長,部分銀行確實無法完成。

  怕有損失

  但一位股份制銀行人士表示,如果資管新規(guī)過渡期不延長,一些銀行要承受利潤、資產質量的損失,這可能才是一些中小銀行希望延長過渡期更真實的原因。

  根據銀行業(yè)內人士介紹,銀行存量理財產品中,約有70%投資于債券等固定收益、標準類資產,剩余的30%投資于類信貸、債權類資產,以及少量股權和其他類別的資產。如果按現有進度推進存量資產改造,雖然壓力不小,但也并非完全不能完成。

  銀行業(yè)理財登記托管中心數據顯示,截至2019年6月末,固定收益類理財產品存續(xù)余額占全部理財產品存續(xù)余額的72.99%,混合類理財產品占比為26.68%。在非保本理財中,投向存款、債券及貨幣市場工具的余額,占比達到 66.87%,其中債券資產占比55.93%。

  “真正有壓力的,是一些非上市公司的股權、另類資產,這類資產沒辦法回表!鄙鲜龉煞葜沏y行人士說,至于類信貸、應收款類資產,雖然流動性差,但可以根據剩余期限,對應的利息收入變動、企業(yè)經營變化等情況,按照攤余成本法,進行凈值波動,轉型成凈值型產品。

  上述業(yè)內人士認為,更根本的原因是,除了部分轉標、回表確實存在難度的資產外,其他類信貸、非標資產回表之后,銀行可能會因此承受利潤、資產質量的損失。如果延遲回表、轉標,潛在、實質形成的風險,都可以留在表外,緩沖利潤、資產質量壓力。

  “現在有一個判斷,晚一點回表會好一些,因為接下來流動性可能會比較寬松,不排除這里面有借機進行流動性套利的想法!币汇y行業(yè)內的人士表示,一旦回表之后,這些業(yè)務中的不良資產,也會體現在表內,從而影響銀行資產質量、利潤、資本充足率等指標。

  中小銀行心態(tài)矛盾

  “考慮到一些銀行存在的實際困難,對資管新規(guī)過渡期進行適當延長,的確有現實的必要性。”一位股份制銀行人士稱,但在此過程中,應當避免出現借機套利、拖延時間的情況出現。

  而監(jiān)管層此前也曾展現出對過渡期進行適度調整的態(tài)度。銀保監(jiān)會2月1日表示,對到2020年底確實難以完成處置的銀行,允許適當延長過渡期。央行也在2月7日表示,正就凈值化轉型過渡期延長做技術上的評估。

  不過,是否要延長資管新規(guī)過渡期,銀行的態(tài)度卻明顯分化。普益的這份調研結果顯示,超過六成的機構擔心,如果本行提前完成而他行未完成,這將導致面臨不公平競爭問題;而就資管新規(guī)執(zhí)行可能存在的“一行一策”、“一地一策”,支持與反對者也幾乎各占一半,比例分別占53%和47%。

  贊成“一行一策”的機構認為,由于金融機構所處地域、存量資產的剩余期限和規(guī)模、客戶群體性質、地方監(jiān)管偏好等情況各不相同,“一行一策”或“一地一策”,可能會更加符合各銀行資管機構的特殊情況,也有利于中小型銀行資管機構進行投資及投研能力建設,有效實現凈值型產品的會計核算與運行管理。

  反對者則認為, 這將增加監(jiān)管成本,也不利于市場公平競爭;過渡期整改時間不一致,間接對市場同業(yè)授信和同業(yè)聲譽帶來負面影響,并建議從監(jiān)管制度上給予統(tǒng)一且相對寬松的政策標準;對有實力且可盡快完成轉型的機構,建議仍按當前政策對待;對能提前完成整改的機構,建議給予適當且明確的激勵。

  “不存在不公平的問題,完成早的銀行,政策上給予一定優(yōu)惠,給你更多賺錢的業(yè)務。完成晚的銀行,評分評級給低些,業(yè)務審批上更嚴一些,這樣大家都會搶著轉型。”上述股份制銀行人士稱,這個問題在技術上并不難解決,只要在監(jiān)管政策上形成明確的獎懲機制,就能解決公平問題。

(責任編輯:李悅 )
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