作為投資市場上的“神槍手”,保險資金的一舉一動備受市場關注。
截至4月8日,在已披露年報的上市公司中,險資合計持有82只股票,股票市值達1.3萬億元。其中,險資持有8只銀行股的市值在各行業(yè)占比最高,持股數(shù)量338.4億股,市值達3873.7億元,占比34.3%。
10只銀行股的股息率超5%
從披露的年報中可以看出,銀行股仍是險資持股中的最愛。持倉規(guī)模前十的個股中,來自銀行板塊的個股占5只。
目前險資持有市值最大的銀行股是平安銀行,其中中國平安保險(集團)和中國平安人壽合計持有1849.8億元。招商銀行居次,和諧健康保險和大家人壽保險,兩家保險公司分別持有473.1億元,合計946.2億元。此外險資持有民生銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行的市值分別為550.7億元、260.4億元、188.0億元。
中國銀行本次雖未排入前十,但險資持股數(shù)量也不少,中國人壽持有其13.3億股,合計市值為49億元。
剛剛上市不久的郵儲銀行和浙商銀行也成為險資的“座上賓”。郵儲銀行吸引了5家保險公司的關注,分別是華夏人壽、大家人壽、前海人壽、信泰人壽和君康人壽,合計持股4.94億股,市值約29億元。浙商銀行則是吸引到了中國人壽,截至2019年四季度末,中國人壽持有浙商銀行1200萬股,市值5736.96萬元,位列第三大流通股東。
銀行股一直是保險資金最青睞的投資標的,最主要原因是銀行經(jīng)營穩(wěn)健,能帶來長期穩(wěn)定的分紅收益。目前銀行股估值偏低,36家上市銀行中有28家破凈,平均PB只有0.75倍,目前維持在市凈率之上的銀行股均來自城商行、農(nóng)商行板塊。
由于分紅較高,股價較低,銀行的股息率明顯走高。其中浙商銀行較為突出。根據(jù)其分配預案,擬每10股派現(xiàn)金紅利2.4元,浙商銀行最新的收盤價為4.06元,股息率達5.9%。
此外,民生銀行2019年每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣3.70元(含稅),按照其收盤價5.78元,股息率是6.48%。交通銀行的股息率也達到6.05%。
有10只銀行股的股息率超過了5%,超過4%的則達到18只,占半壁江山,秒殺一眾銀行理財產(chǎn)品。
險資加大權益市場布局
私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示,險資因為資產(chǎn)規(guī)模大、厭惡風險,追求長期持續(xù)穩(wěn)健的回報,所以在投資標的的選擇上,偏愛業(yè)績確定、股息率高、分紅穩(wěn)定的大盤藍籌股,其中銀行股最符合險資的選股標準。當前銀行股估值低位,每年股息率可觀。以中國銀行為例,當前動態(tài)PE為5.51,PB為0.63,分紅率5.4%,與險資的風險偏好匹配。
新華保險首席執(zhí)行官、總裁李全在今年3月末舉行的2019業(yè)績發(fā)布會上表示,金融類的銀行、保險股,雖然短期有投資風險,但有長期投資價值,特別是在利率大幅下降的情況下,銀行等大型金融機構比較有抗風險能力。一方面,可以作為債券替代品;另一方面,一些中資銀行股息率在6%以上,市凈率僅為0.4倍、0.5倍,非常有投資價值。
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