銀保監(jiān)會(huì)密集批復(fù)：金融資產(chǎn)投資公司可做非債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)！

　　AIC（金融資產(chǎn)投資公司）自誕生之日起，和AMC（資產(chǎn)管理公司）的部分職能有重合之處，而近期銀保監(jiān)會(huì)公布的系列文件顯示，AIC的職能范圍有所邊際拓寬。

　　近日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公示了一則《關(guān)于交銀金融資產(chǎn)投資有限公司通過附屬機(jī)構(gòu)在上海開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的股權(quán)投資業(yè)務(wù)的批復(fù)》，這意味著原本專為債轉(zhuǎn)股設(shè)立的銀行系金融資產(chǎn)投資公司可以從事非債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。

　　批復(fù)顯示，《交銀金融資產(chǎn)投資有限公司關(guān)于申請開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的股權(quán)投資業(yè)務(wù)的請示》（交銀投資〔2020〕3號(hào)）收悉。經(jīng)審核，同意交銀投資通過附屬機(jī)構(gòu)交銀資本管理有限公司在上海開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

　　批復(fù)規(guī)定，應(yīng)在上述業(yè)務(wù)范圍內(nèi)重點(diǎn)參與開展與上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)建設(shè)以及長三角經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級和協(xié)調(diào)發(fā)展相關(guān)的企業(yè)重組、股權(quán)投資、直接投資等業(yè)務(wù)，并應(yīng)嚴(yán)格遵守《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》等有關(guān)規(guī)定和監(jiān)管要求。此外，公司應(yīng)持續(xù)完善相關(guān)內(nèi)部管理制度，做好風(fēng)險(xiǎn)隔離，并及時(shí)向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告業(yè)務(wù)開展過程中的重大事項(xiàng)。

　　這并不是一則僅僅針對交銀投資的政策拓寬，事實(shí)上，從2月28日至今，銀保監(jiān)會(huì)已經(jīng)陸續(xù)放開工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、建信金融資產(chǎn)投資有限公司、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中銀金融資產(chǎn)投資有限公司的業(yè)務(wù)范圍，截止目前五大行的金融資產(chǎn)投資公司都予以了批復(fù)。且均是在上海開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)2018年6月29日銀保監(jiān)會(huì)公布的《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（中國銀保監(jiān)2018年第4號(hào)令），金融資產(chǎn)投資公司是指經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。五大行陸續(xù)成立的金融資產(chǎn)投資公司即為首批債轉(zhuǎn)股專營機(jī)構(gòu)，注冊資本為100-120億元不等。

　　“之前金融資產(chǎn)投資公司管理辦法中留了口子，主要從事銀行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，但不一定局限于債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。”一位上海資深銀行人士表示。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道梳理五大行年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截止到2019年末，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、全年凈利潤最高的是工銀投資，建信投資總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)排在第二，但全年凈利潤略遜于農(nóng)銀投資和中銀投資。五家金融資產(chǎn)投資公司的年利潤加總起來超過了19億元，而2018年是11億元。

　　根據(jù)各行年報(bào)，2019年，工銀投資私募基金管理子公司工銀資本管理有限公司獲得私募基金管理人牌照。2019年末，工銀投資總資產(chǎn)1295.67億元，凈資產(chǎn)140.27億元，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤5.63億元。

　　建信金融資產(chǎn)投資有限公司截至2019年末，累計(jì)框架協(xié)議簽約金額8543.52億元，落地金額3146.31億元。2019年末，建信投資資產(chǎn)總額1026.80億元，凈資產(chǎn)124.17億元；2019 年凈利潤2.87億元。

　　農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司截至2019年12月31日，農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司總資產(chǎn)988.76億元，凈資產(chǎn)109.04億元，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤5.50億元。

　　中銀資產(chǎn)截至年末資產(chǎn)總額726.13億元，凈資產(chǎn)103.88億元。全年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.26億元。2019年度落地市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)1188億元，對50個(gè)項(xiàng)目派出40名董事和16名監(jiān)事，參與轉(zhuǎn)股企業(yè)公司治理。建立民營企業(yè)“正面引導(dǎo)清單”，通過增資還債、收債轉(zhuǎn)股等模式支持多家行業(yè)龍頭或具有發(fā)展前景的民營企業(yè)。并多渠道募集社會(huì)資金，成功發(fā)行100億元金融債券。

　　交銀金融資產(chǎn)投資有限公司著力推進(jìn)市場化債轉(zhuǎn)股主責(zé)主業(yè)，有效降低企業(yè)杠桿率，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。報(bào)告期內(nèi)，共投放債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目56個(gè)（當(dāng)年新增項(xiàng)目40個(gè)），金額人民幣314.31億元（當(dāng)年新增人民幣236.82億元）。交銀金融資產(chǎn)投資有限公司 本行全資子公 司，成立于2017年12月，注冊資本人民幣100億元，系國務(wù)院確定的首批試點(diǎn)銀行債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，主要從事債轉(zhuǎn)股及其配套支持業(yè)務(wù)。報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)人民幣378.50億元，凈資產(chǎn)人民幣101.54億元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤人民幣1.74億元。

　　AIC較為低調(diào)，不過也可以看到其近年來與四大AMC一道，參與市場化債轉(zhuǎn)股的努力。例如，2019年9月30日，在A股上市的包鋼股份(600010,股吧)（600010.SH）連發(fā)14份公告，與五大行的債轉(zhuǎn)股子公司、四大AMC中的中國東方資產(chǎn)、一只當(dāng)?shù)貒�資股權(quán)投資基金和該公司管理層簽署總額度77.33億元的市場化債轉(zhuǎn)股協(xié)議。

　　2019年06月05日，國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測部負(fù)責(zé)人劉志清在回答記者提問時(shí)表示，金融資產(chǎn)投資公司已經(jīng)成為開展市場化債轉(zhuǎn)股的主力軍，共落地實(shí)施債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目254個(gè)，落地金額4000億元。其中，通過私募股權(quán)投資基金、私募資管產(chǎn)品等渠道共募集社會(huì)資金2500億元參與債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。

　　而去年7月29日發(fā)改委下發(fā)的《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)》中，第一條就提到，推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司發(fā)揮市場化債轉(zhuǎn)股主力軍作用。設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的商業(yè)銀行要進(jìn)一步加強(qiáng)行司聯(lián)動(dòng)，擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司編制，充實(shí)金融資產(chǎn)投資人才隊(duì)伍，建立符合股權(quán)投資特點(diǎn)的績效評價(jià)和薪酬管理體系。并且還在后文提到“妥善解決金融資產(chǎn)投資公司等機(jī)構(gòu)持有債轉(zhuǎn)股股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高、資本占用較多問題。”