透視農(nóng)商行一季報(bào)：盈利相對(duì)穩(wěn)定，服務(wù)業(yè)不良貸款承壓

　　一些銀行不良率受到較大承壓，主要體現(xiàn)在服務(wù)業(yè)貸款逾期率的上升。

　　新冠疫情給全球經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，銀行業(yè)的運(yùn)營(yíng)面臨壓力，但中國(guó)銀行業(yè)顯示了韌性，即便中小銀行盈利也相對(duì)穩(wěn)定。

　　第一財(cái)經(jīng)通過中國(guó)貨幣網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至4月21日，已經(jīng)有近20家中小銀行發(fā)布2020年一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，農(nóng)商行占絕大多數(shù)，有15家�？傮w而言，農(nóng)商行盈利較為穩(wěn)定，但區(qū)域分化加劇。

　　其中，江浙一帶農(nóng)商行盈利較為不錯(cuò)，例如，江蘇昆山農(nóng)商行和浙江余杭農(nóng)商行一季度凈利潤(rùn)同比增速均超過20%。而部分地區(qū)城商行盈利、不良率均承壓。

　　“預(yù)計(jì)二季度不少地方法人銀行盈利能力將繼續(xù)下降。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩意味著銀行盈利能力下降，監(jiān)管要求的延期還貸政策將導(dǎo)致銀行凈息差收窄，進(jìn)一步削弱其盈利能力。盡管各部門出臺(tái)了救助措施，但由于新增不良貸款率較高，信貸成本仍將居高不下�！睒I(yè)內(nèi)人士人士稱。

　　地區(qū)分化明顯

　　受經(jīng)濟(jì)下行、疫情的沖擊，湖北及東北等地區(qū)的區(qū)域性銀行因面臨大量小微企業(yè)客戶，受到的沖擊最大。

　　湖北咸寧農(nóng)商行一季度凈利潤(rùn)為0.38億元，同比下滑8%。咸寧農(nóng)商行是一家地方小法人銀行，注冊(cè)資本金僅為3億元，于2006年11月在原湖北省農(nóng)信聯(lián)社咸寧辦事處和咸寧市咸安區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社的基礎(chǔ)上組建成立。該行近年來不良貸款率和逾期貸款占比本就有所上升，信貸資產(chǎn)質(zhì)量存在較大下行壓力，貸款中房地產(chǎn)、建筑等行業(yè)貸款占比較高，行業(yè)投放較為集中，不利于信用風(fēng)險(xiǎn)分散。在疫情之下，今年一季度盈利能力更加承壓。

　　而長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商銀行由于地方經(jīng)濟(jì)景氣度不佳，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力不斷加大，再加上凈息差收窄、業(yè)務(wù)規(guī)模收縮、營(yíng)收下滑，非標(biāo)業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分，公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提升等原因，一季度凈利潤(rùn)僅為0.6億元，去年同期為0.94億元。

　　今年年初，中誠(chéng)信國(guó)際把長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商銀行的評(píng)級(jí)從AA-下調(diào)到A+�！笆芊康禺a(chǎn)政策調(diào)整等因素影響，當(dāng)?shù)夭糠稚藤Q(mào)企業(yè)和建筑業(yè)客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力加大，上下游回款減慢，現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，導(dǎo)致貸款出現(xiàn)違約。在當(dāng)前情況下，該行存量不良改善空間有限，未來貸款質(zhì)量面臨進(jìn)一步下行的壓力�！敝姓\(chéng)信國(guó)際稱。

　　吉林另外一家農(nóng)商行——環(huán)城農(nóng)商行一季度凈利潤(rùn)0.6億元，去年同期為0.9億元。該行風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要在于，受金融監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，減少對(duì)同業(yè)資金的依賴，負(fù)債規(guī)模有所下降，在降杠桿過程中可能引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另外，雖然投資資產(chǎn)規(guī)模壓降，但以理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃和資產(chǎn)管理計(jì)劃為形式的非標(biāo)資產(chǎn)仍保持一定規(guī)模，相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)其流動(dòng)性影響需關(guān)注。

　　東部沿海則因經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)健，江蘇、浙江一帶中小銀行一季度凈利潤(rùn)較為不錯(cuò)。例如，江蘇昆山農(nóng)商行一季度凈利潤(rùn)為3.6億元，同比增速達(dá)24%，浙江余杭農(nóng)商行一季度凈利潤(rùn)2.8億元，同比增速達(dá)25%。

　　“春節(jié)后，雖然經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不太好，但是董事會(huì)對(duì)于年初制定的信貸投放目標(biāo)沒有改變。2月底，當(dāng)?shù)卣�府大力支持�?fù)工，對(duì)于外地人員返崗包車、包飛機(jī)，出臺(tái)更種優(yōu)惠政策。一季度，對(duì)公業(yè)務(wù)我們投放了不少。當(dāng)然也有逾期的，但做了展期，現(xiàn)在在財(cái)務(wù)報(bào)表上還沒體現(xiàn)出來”。一位浙江農(nóng)商行高管對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱。

　　部分中小行不良率可能進(jìn)一步上升

　　在上述公布財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的15家農(nóng)商行中，僅有3家公布了不良率。具體來看，山西長(zhǎng)治黎都農(nóng)商行一季度末貸款總額為51億元，其中正常類貸款余額47億元，關(guān)注類貸款余額1.9億元，不良貸款余額1.5億元，不良貸款率2.98%，較去年同期的2.17%上升了0.81個(gè)百分點(diǎn)。

　　截至3月底，江蘇溧水農(nóng)商行貸款總額為136億元，其中正常類貸款余額132億元，關(guān)注類貸款余額2.1億元，不良貸款余額2.3億元，不良率為1.7%，較去年同期回落0.11個(gè)百分點(diǎn)。

　　在這3家農(nóng)商行中，不良率最低的是吉林環(huán)城農(nóng)商行，一季度末關(guān)注類貸款余額為0.8億元，不良貸款余額1.1億元，較年初下降27.33萬元，不良率為0.79%，較年初下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。

　　不過，吉林環(huán)城農(nóng)商行未來不良率壓力可能較大。一季度末其實(shí)際逾期貸款為4.6億元，較年初上升0.6億元，增幅15%。截至3月底，該行到期貸款收回率為95%。

　　一些銀行不良率受到較大承壓，主要體現(xiàn)在服務(wù)業(yè)貸款逾期率的上升�！霸撔袠I(yè)受到社交限制的不利影響，具體包括批發(fā)和零售、休閑旅游和其他非必需消費(fèi)品服務(wù)。即使在疫情消退之后，相關(guān)資產(chǎn)壓力仍將較高，因?yàn)檫@些業(yè)務(wù)對(duì)消費(fèi)者信心十分敏感，而消費(fèi)者信心將繼續(xù)疲弱。區(qū)域性銀行受到的沖擊最大，原因是其在受沖擊行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較大并且占比更高，這些銀行的借款人包括小微企業(yè)�！蹦碌戏Q。

　　此外，第一財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，除了烏當(dāng)農(nóng)商行外，上述近20家中小銀行均滿足監(jiān)管要求。截至一季度末，烏當(dāng)農(nóng)商行合并口徑資本充足率為4.5%，核心一級(jí)資本充足率為1.33%，一級(jí)資本充足率為1.33%。

　　不過，穆迪認(rèn)為，資本水平趨軟無法充分緩沖資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升的影響。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的上升將使得風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增加，從而降低資本金比率。國(guó)有銀行的資本狀況保持穩(wěn)定，這將為其應(yīng)對(duì)潛在的貸款逾期率上升提供強(qiáng)有力緩沖。與之相反，更激進(jìn)的資產(chǎn)增長(zhǎng)削弱了區(qū)域性銀行的資本狀況。