多家銀行下架智能存款產(chǎn)品 調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)被提上日程

　　[ 自2018年末以來(lái)，對(duì)于智能存款的監(jiān)管就逐漸趨嚴(yán)，多次出現(xiàn)窗口指導(dǎo)，多家銀行也對(duì)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行了整改。而在市場(chǎng)利率水平下行態(tài)勢(shì)下，目前已有銀行開(kāi)始優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債成本。 ]

　　一度被視為攬儲(chǔ)利器的智能存款正在降溫。近日，張家口銀行發(fā)布消息稱(chēng)停售并清盤(pán)所有活期智能存款產(chǎn)品，廊坊銀行調(diào)整了存量智能存款的利率，使其高收益不再。

　　接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪的多位銀行業(yè)人士表示，此舉主要是受央行此前下發(fā)的《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》（下稱(chēng)《通知》）影響，該《通知》要求，各存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行央行存款利率和計(jì)結(jié)息管理有關(guān)規(guī)定，按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品。

　　由此，一向以“高息靈活”自居的智能存款再遭嚴(yán)查。事實(shí)上，自2018年末以來(lái)，對(duì)于智能存款的監(jiān)管就逐漸趨嚴(yán)，多次出現(xiàn)窗口指導(dǎo)，多家銀行也對(duì)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行了整改，比如調(diào)整存入期限或利率水平等。而在市場(chǎng)利率水平下行態(tài)勢(shì)下，目前已有銀行開(kāi)始優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債成本。

　　多款智能存款產(chǎn)品下架

　　所謂智能存款，主要來(lái)源于互聯(lián)網(wǎng)銀行推出的一種“活期存款”產(chǎn)品，但與傳統(tǒng)活期存款業(yè)務(wù)不同的是，智能存款可以隨存隨取，靠檔計(jì)息。此類(lèi)產(chǎn)品的“智能”之處在于，就算是提前支取，也可按照最近一檔的定存利率計(jì)算，而非活期存款利率，這也是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。

　　近日，記者獲悉，張家口銀行的智能存款將于5月15日清盤(pán)并停售，清盤(pán)后，存量產(chǎn)品利率將按照活期掛牌利率上限0.42%執(zhí)行。該行客服人員還對(duì)記者稱(chēng)，對(duì)于具體執(zhí)行的方式，不同地區(qū)的分支行可能也不太一樣，投資者需咨詢(xún)當(dāng)?shù)劂y行。

　　廊坊銀行此前也發(fā)布公告稱(chēng)，將從4月29日對(duì)“生活無(wú)憂3號(hào)”（已經(jīng)停售）存量存款產(chǎn)品利率按照活期存款基準(zhǔn)利率0.35%執(zhí)行。據(jù)了解，這款產(chǎn)品就是靠檔計(jì)息的智能存款產(chǎn)品。盡管目前該公告已被刪除，但利率調(diào)整一事確在進(jìn)行中。

　　該行客服人士向記者介紹，此產(chǎn)品是按季付息，主要按照客戶(hù)每季度活期存款日均余額來(lái)匹配收益率。根據(jù)公告要求，4月29日之前，已簽約存款仍按原有利息結(jié)算，但在7月1日后，將按照活期利率計(jì)算；另外，在季度結(jié)息后，不滿(mǎn)季度期限的也根據(jù)活期利率計(jì)算。

　　廊坊銀行的公告還稱(chēng)，這是根據(jù)央行發(fā)布的《通知》及河北省市場(chǎng)利率定價(jià)自律委員會(huì)關(guān)于存款利率自律管理的行業(yè)規(guī)范進(jìn)行的調(diào)整。

　　今年3月，央行曾下發(fā)《通知》，要求應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行存款利率和計(jì)結(jié)息管理有關(guān)規(guī)定，按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品；指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制加強(qiáng)存款利率自律管理，并將結(jié)構(gòu)性存款保底收益率納入自律管理范圍等。

　　作為典型的提前支取靠檔計(jì)息產(chǎn)品，智能存款受到影響。實(shí)際上，對(duì)于此類(lèi)產(chǎn)品的監(jiān)管已經(jīng)持續(xù)多時(shí)。2019年末，多家銀行就收到通知稱(chēng)要立即暫停新增定期存款提前支取靠檔計(jì)息的產(chǎn)品余額和新增客戶(hù)，部分地區(qū)還要求在2020年底之前，壓降靠檔計(jì)息定存產(chǎn)品余額至0，提前支取按照活期利率計(jì)息。

　　一般而言，提前支取靠檔計(jì)息定存產(chǎn)品包括兩種，分別是大額存單和智能存款，前者在今年以來(lái)已很少出現(xiàn)，新發(fā)行的大額存單在提前支取時(shí)基本均按照活期存款利率計(jì)息；而后者，仍存少量。

　　如今，在嚴(yán)監(jiān)管下，已有多家銀行下架或調(diào)整了此類(lèi)產(chǎn)品。記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，微眾銀行的“智能存款+”在去年已暫停發(fā)行；藍(lán)海銀行相關(guān)產(chǎn)品也進(jìn)行了整改，客服向記者介紹，“藍(lán)貝貝7~360天”僅支持一次性全額提前支取，如提前支取時(shí)持有不滿(mǎn)7~360天，需按藍(lán)海銀行掛牌活期利率計(jì)息；如持有時(shí)間超過(guò)7~360天或7~360天的整數(shù)倍，超出的天數(shù)亦將按活期利率計(jì)息。

　　同樣，網(wǎng)商銀行的“定活寶”利率計(jì)算也有所改變。該行表示，在2019年12月27日（含）后存入/到期轉(zhuǎn)存的定活寶存款，根據(jù)加急支取時(shí)的實(shí)際存期，按照活期存款利率計(jì)算利息。

　　國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛對(duì)記者表示，智能存款相當(dāng)于變相高息攬儲(chǔ)，從市場(chǎng)規(guī)范的角度來(lái)講，哪怕只是少數(shù)銀行在利用高收益進(jìn)行攬儲(chǔ)，但仍將影響整個(gè)市場(chǎng)，進(jìn)而使得銀行負(fù)債端利率下行受阻，影響貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。

　　他還稱(chēng)，監(jiān)管對(duì)諸如智能存款、結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品的管理，核心在于規(guī)范存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的秩序，引導(dǎo)整個(gè)負(fù)債端成本下行，讓定價(jià)更為理性，從而匹配資產(chǎn)端利率的下行，這也將更有利于降低企業(yè)融資成本，同時(shí)減少套利機(jī)會(huì)。

　　負(fù)債結(jié)構(gòu)待調(diào)整優(yōu)化

　　“智能存款類(lèi)產(chǎn)品的存在反映了部分中小銀行在攬儲(chǔ)方面的壓力和靈活性，特別是民營(yíng)銀行，由于營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少、攬儲(chǔ)渠道有限，較難吸引客戶(hù)，因此進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新較為迫切。”華北某民營(yíng)銀行金融市場(chǎng)部人士對(duì)記者說(shuō)。

　　一位銀行業(yè)資深從業(yè)者也對(duì)記者稱(chēng)，相較國(guó)有大行，部分中小行對(duì)存款的需求較大，比如民營(yíng)銀行等，愿意以靠檔計(jì)息的方式攬儲(chǔ)。一方面可能是因?yàn)樵诎l(fā)展初期銀行資金來(lái)源相對(duì)較少；另一方面，有的銀行依靠線上優(yōu)勢(shì)擁有較大的長(zhǎng)尾客戶(hù)，在資產(chǎn)端有較強(qiáng)的溢價(jià)能力，能覆蓋更高的負(fù)債成本。

　　但在曾剛看來(lái)，這類(lèi)產(chǎn)品不太可能長(zhǎng)期存在。他對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，從市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)而言，整個(gè)市場(chǎng)利率處于下行態(tài)勢(shì)，而央行也要帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降，因此負(fù)債成本下行存在必要性。

　　“基于利率傳導(dǎo)機(jī)制來(lái)看，負(fù)債成本不下去，資產(chǎn)端的收益率也難下行，那么給企業(yè)提供的貸款也就很難下降。”曾剛說(shuō)，“目前也有銀行意識(shí)到過(guò)高成本的存款并不劃算，已經(jīng)開(kāi)始逐步優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低存款成本。”

　　上述資深從業(yè)者也稱(chēng)，在同業(yè)負(fù)債受限制、結(jié)構(gòu)性存款被規(guī)范、智能存款被叫停等背景下，中小行的負(fù)債管理能力面臨挑戰(zhàn)，如何優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，成為不少銀行當(dāng)下亟待解決的問(wèn)題。

　　據(jù)了解，銀行負(fù)債端主要由存款、同業(yè)負(fù)債、應(yīng)付債券和向央行借款四部分構(gòu)成，其中存款和同業(yè)負(fù)債是主體。

　　華泰證券(601688,股吧)分析師沈娟稱(chēng)，在存款方面，大行網(wǎng)點(diǎn)多且密集，存款占比高、定價(jià)低優(yōu)勢(shì)明顯，農(nóng)商行基礎(chǔ)也較好，但較大行而言活期存款占比更低；同業(yè)負(fù)債方面，股份行和城商行同業(yè)負(fù)債占比相比較高，負(fù)債端配置更為靈活，因此計(jì)息負(fù)債成本率較高，其中城商行尤為突出。

　　據(jù)此，沈娟進(jìn)一步建議，參考國(guó)外銀行業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)，如美國(guó)，存在不計(jì)息存款；存款種類(lèi)較多且以市場(chǎng)化低息產(chǎn)品為主；另外相比同業(yè)負(fù)債，更青睞長(zhǎng)期應(yīng)付債券。因而國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在降低存款成本的可行路徑中，除調(diào)整存款基準(zhǔn)利率外，還可改變銀行的存款結(jié)構(gòu)，比如繼續(xù)強(qiáng)力監(jiān)管高息產(chǎn)品、創(chuàng)設(shè)新的存款品種、將市場(chǎng)利率保持在較低水平并引導(dǎo)存款成本向市場(chǎng)利率并軌等�！�