“原油寶”后，交行變更風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)描述，改了啥？

　　減少銀行方面對(duì)保本、風(fēng)險(xiǎn)可控的承諾，增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益波動(dòng)的提示，是這次變化的核心。

　　5月12日，交通銀行在官網(wǎng)通告稱(chēng)，擬統(tǒng)一調(diào)整個(gè)人產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名稱(chēng)和等級(jí)表述，以及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)表述。這是呈現(xiàn)在每個(gè)財(cái)富管理客戶(hù)合同中的內(nèi)容，銀行為何大費(fèi)周折去改呢？

　　根據(jù)通告，個(gè)人產(chǎn)品等級(jí)名稱(chēng)與等級(jí)表述調(diào)整對(duì)產(chǎn)品實(shí)際投資范圍、投資比例等不產(chǎn)生影響，產(chǎn)品實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不發(fā)生變化；個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)表述調(diào)整對(duì)客戶(hù)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力不產(chǎn)生影響，客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不發(fā)生變化。1個(gè)月后的6月12日起正式執(zhí)行。

　　減少銀行方面對(duì)保本的承諾、風(fēng)險(xiǎn)可控的強(qiáng)調(diào)，增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益波動(dòng)的提示，是這次變化的核心。

　　“原油寶事件之后，客戶(hù)敞口需要管理風(fēng)險(xiǎn)，也需要保證客戶(hù)契約的嚴(yán)肅性，”一位交行人士對(duì)記者表示。

　　修改了哪些部分？

　　記者獲取的一份交行理財(cái)產(chǎn)品介紹顯示，在調(diào)整前交行按照1R、2R、3R、4R、5R、6R的名稱(chēng)來(lái)區(qū)分產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。R表示risk，也就是風(fēng)險(xiǎn)，字母前的數(shù)字越大風(fēng)險(xiǎn)越高，1R對(duì)應(yīng)極低風(fēng)險(xiǎn)型，2R對(duì)應(yīng)低風(fēng)險(xiǎn)型，3R對(duì)應(yīng)較低風(fēng)險(xiǎn)型，4R對(duì)應(yīng)中等風(fēng)險(xiǎn)型，5R對(duì)應(yīng)較高風(fēng)險(xiǎn)型，6R對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)型。不過(guò)在最新的調(diào)整后，這種偏模糊的表述被改為1R（保守型）、2R（穩(wěn)健型）、3R（平衡型）、4R（增長(zhǎng)型）、5R（進(jìn)取型）、6R（激進(jìn)型）。下圖為修改后的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)描述。

　　這與此前對(duì)6種產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的客戶(hù)分類(lèi)方式一致。如下圖所示，客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估類(lèi)型正式按照這6類(lèi)劃分的。

　　根據(jù)記者觀(guān)察，新版產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)描述更加注重強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品本金兌付風(fēng)險(xiǎn)的提示。與老版本的幾個(gè)區(qū)別在于：

　　1. 1R表述為“該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)低，保證所投資金的償付，收益或利益不能實(shí)現(xiàn)的概率低”，老版本則有“對(duì)本金的正常兌付和收益的實(shí)現(xiàn)有充分的把握”，這一句被刪。

　　2. 2R表述為“該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較低，不保證所投資金的償付，收益或利益浮動(dòng)且波動(dòng)相對(duì)可控”；老版本表述為“該類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，預(yù)期收益率不能實(shí)現(xiàn)的概率低”。新版本更加強(qiáng)調(diào)不保本且有浮動(dòng)。

　　3. 3R表述為“該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)中等，所投資金存在一定虧損風(fēng)險(xiǎn)，收益或利益浮動(dòng)且有一定波動(dòng)”；老版本則表述為“該類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，本金虧損的概率較低，預(yù)期收益率不能實(shí)現(xiàn)的概率較低”。相當(dāng)于把“較低風(fēng)險(xiǎn)”調(diào)整為中等風(fēng)險(xiǎn)，并且不再?gòu)?qiáng)調(diào)收益實(shí)現(xiàn)概率，且不強(qiáng)調(diào)本金虧損概率問(wèn)題。

　　4. 4R表述為“該類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高，所投資金存在中等虧損風(fēng)險(xiǎn)，收益或利益浮動(dòng)且波動(dòng)較大”；老版本是“該類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)中等，存在一定的本金虧損風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期收益率存在一定的不確定性”。風(fēng)險(xiǎn)又被調(diào)高了一個(gè)等級(jí)。

　　5. 5R表述為“該類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高，所投資金存在較高虧損風(fēng)險(xiǎn)，收益或利益浮動(dòng)且波動(dòng)大，投資者要作出謹(jǐn)慎的產(chǎn)品選擇、積極的關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”；老版本則是“風(fēng)險(xiǎn)較高”，其他表述一致。

　　6. 6R表述為“該類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)極高，所投資金存在高虧損風(fēng)險(xiǎn)，收益或利益浮動(dòng)且波動(dòng)極大，投資者需要非常謹(jǐn)慎的產(chǎn)品選擇、十分積極的市場(chǎng)監(jiān)控關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)�！崩习姹臼恰霸擃�(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高，本金虧損的概率高，收益波動(dòng)率大”，三次增加“極”字來(lái)提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　下附修改之前的客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估描述。

　　由上面變化可知，新版本更加在合同中強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)，并且調(diào)高了2R到6R的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)數(shù)。

　　與此對(duì)應(yīng)，客戶(hù)的投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)做了相應(yīng)調(diào)整。這也是為了適應(yīng)資管新規(guī)之后，打破剛性?xún)陡�、�?shí)現(xiàn)盈虧自負(fù)的主動(dòng)變化。