“原油寶”后，交行變更風險等級描述，改了啥？

　　減少銀行方面對保本、風險可控的承諾，增加對風險、收益波動的提示，是這次變化的核心。

　　5月12日，交通銀行在官網(wǎng)通告稱，擬統(tǒng)一調(diào)整個人產(chǎn)品風險等級名稱和等級表述，以及個人風險承受能力等級表述。這是呈現(xiàn)在每個財富管理客戶合同中的內(nèi)容，銀行為何大費周折去改呢？

　　根據(jù)通告，個人產(chǎn)品等級名稱與等級表述調(diào)整對產(chǎn)品實際投資范圍、投資比例等不產(chǎn)生影響，產(chǎn)品實質(zhì)風險等級不發(fā)生變化；個人風險承受能力等級表述調(diào)整對客戶實際風險承受能力不產(chǎn)生影響，客戶的風險等級不發(fā)生變化。1個月后的6月12日起正式執(zhí)行。

　　減少銀行方面對保本的承諾、風險可控的強調(diào)，增加對風險、收益波動的提示，是這次變化的核心。

　　“原油寶事件之后，客戶敞口需要管理風險，也需要保證客戶契約的嚴肅性，”一位交行人士對記者表示。

　　修改了哪些部分？

　　記者獲取的一份交行理財產(chǎn)品介紹顯示，在調(diào)整前交行按照1R、2R、3R、4R、5R、6R的名稱來區(qū)分產(chǎn)品風險等級。R表示risk，也就是風險，字母前的數(shù)字越大風險越高，1R對應(yīng)極低風險型，2R對應(yīng)低風險型，3R對應(yīng)較低風險型，4R對應(yīng)中等風險型，5R對應(yīng)較高風險型，6R對應(yīng)高風險型。不過在最新的調(diào)整后，這種偏模糊的表述被改為1R（保守型）、2R（穩(wěn)健型）、3R（平衡型）、4R（增長型）、5R（進取型）、6R（激進型）。下圖為修改后的產(chǎn)品風險等級描述。

　　這與此前對6種產(chǎn)品對應(yīng)的客戶分類方式一致。如下圖所示，客戶風險承受能力評估類型正式按照這6類劃分的。

　　根據(jù)記者觀察，新版產(chǎn)品風險等級描述更加注重強調(diào)產(chǎn)品本金兌付風險的提示。與老版本的幾個區(qū)別在于：

　　1. 1R表述為“該類產(chǎn)品的風險低，保證所投資金的償付，收益或利益不能實現(xiàn)的概率低”，老版本則有“對本金的正常兌付和收益的實現(xiàn)有充分的把握”，這一句被刪。

　　2. 2R表述為“該類產(chǎn)品的風險較低，不保證所投資金的償付，收益或利益浮動且波動相對可控”；老版本表述為“該類產(chǎn)品風險低，預期收益率不能實現(xiàn)的概率低”。新版本更加強調(diào)不保本且有浮動。

　　3. 3R表述為“該類產(chǎn)品的風險中等，所投資金存在一定虧損風險，收益或利益浮動且有一定波動”；老版本則表述為“該類產(chǎn)品風險較低，本金虧損的概率較低，預期收益率不能實現(xiàn)的概率較低”。相當于把“較低風險”調(diào)整為中等風險，并且不再強調(diào)收益實現(xiàn)概率，且不強調(diào)本金虧損概率問題。

　　4. 4R表述為“該類產(chǎn)品風險較高，所投資金存在中等虧損風險，收益或利益浮動且波動較大”；老版本是“該類產(chǎn)品風險中等，存在一定的本金虧損風險，預期收益率存在一定的不確定性”。風險又被調(diào)高了一個等級。

　　5. 5R表述為“該類產(chǎn)品風險高，所投資金存在較高虧損風險，收益或利益浮動且波動大，投資者要作出謹慎的產(chǎn)品選擇、積極的關(guān)注相關(guān)風險”；老版本則是“風險較高”，其他表述一致。

　　6. 6R表述為“該類產(chǎn)品風險極高，所投資金存在高虧損風險，收益或利益浮動且波動極大，投資者需要非常謹慎的產(chǎn)品選擇、十分積極的市場監(jiān)控關(guān)注相關(guān)風險�！崩习姹臼恰霸擃惍a(chǎn)品風險高，本金虧損的概率高，收益波動率大”，三次增加“極”字來提示風險。

　　下附修改之前的客戶風險承受能力評估描述。

　　由上面變化可知，新版本更加在合同中強調(diào)風險和波動，并且調(diào)高了2R到6R的風險級數(shù)。

　　與此對應(yīng)，客戶的投資風險承受能力等級做了相應(yīng)調(diào)整。這也是為了適應(yīng)資管新規(guī)之后，打破剛性兌付、實現(xiàn)盈虧自負的主動變化。