包括農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行(600016,股吧)、寧波銀行(002142,股吧)、華潤信托、建信信托、中航信托、匯達(dá)資產(chǎn)、金杜律所、大成律所9家機(jī)構(gòu)
5月22日,交易商協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布首批受托管理人名單,包括農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、寧波銀行、華潤信托、建信信托、中航信托、匯達(dá)資產(chǎn)、金杜律所、大成律所9家機(jī)構(gòu)。
上述受托管理人已按照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具受托管理人業(yè)務(wù)指引(試行)》完成業(yè)務(wù)籌備,能夠有效開展債務(wù)融資工具受托管理人業(yè)務(wù)。
交易商協(xié)會表示,這標(biāo)志著銀行間債券市場投資者保護(hù)機(jī)制建設(shè)再次取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。首批受托管理人涵蓋了商業(yè)銀行、信托公司、律師事務(wù)所、金融資產(chǎn)管理公司等多種不同機(jī)構(gòu)類型。銀行間市場引入多元化專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任受托管理人,有利于發(fā)揮受托管理人在資產(chǎn)處置、法律服務(wù)方面的專業(yè)優(yōu)勢,解決當(dāng)前債務(wù)融資工具持有人集體行動困難、與司法程序銜接不暢等問題,有助于推進(jìn)更便捷高效的市場化違約處置機(jī)制建設(shè),進(jìn)一步增強(qiáng)投資者保護(hù)。
此外,交易商協(xié)會還在官方微信公眾號上針對上述受托管理人機(jī)制常見問題進(jìn)行了解答。完整版如下:
一、受托管理人職責(zé)啟動是否一定在債項(xiàng)違約或預(yù)期違約發(fā)生后
答:《受托管理人業(yè)務(wù)指引》第十條至第十七條分別明確了受托管理人在存續(xù)期內(nèi)應(yīng)履行管理擔(dān)保措施、參與持有人會議、受托管理信息披露等基礎(chǔ)職責(zé),并在取得持有人授權(quán)后,應(yīng)履行代表持有人參與債務(wù)重組、申請財(cái)產(chǎn)保全、提起訴訟或仲裁和參與破產(chǎn)程序等與司法程序?qū)拥穆氊?zé)。由此可見,受托管理人履職并非一定在債項(xiàng)違約或預(yù)期違約發(fā)生之后。
此外,相關(guān)方還可以在受托協(xié)議中自愿約定其他受托管理職責(zé),如擔(dān)任持有人會議召集人、代表持有人擬定議案等,這些職責(zé)的履行都不以債項(xiàng)發(fā)生違約或預(yù)期違約為前提,但應(yīng)注意受托協(xié)議的約定應(yīng)當(dāng)與發(fā)行文件的約定保持一致。
二、受托管理人能否擔(dān)任持有人會議的召集人?能否在持有人會議上提出議案?
答:根據(jù)《持有人會議規(guī)程》,發(fā)行文件可約定主承銷商以外的機(jī)構(gòu)擔(dān)任召集人。因此,發(fā)行人可以在受托協(xié)議中約定由受托管理人擔(dān)任持有人會議召集人。但應(yīng)注意的是,該約定須與發(fā)行文件的約定保持一致,避免同一期債項(xiàng)存在不同召集人的情況。
此外,受托管理人在未擔(dān)任持有人會議召集人的情況下,也有兩種方式可以提出持有人會議議案:一是對于與履行受托管理職責(zé)相關(guān)的持有人會議議案,受托管理人可以在議案擬定環(huán)節(jié)與召集人溝通,向召集人提出;二是可以在受托協(xié)議中自愿約定受托管理人可代表持有人提出持有人議案。
參與持有人會議是受托管理人了解持有人訴求的重要途徑,國際成熟債券市場和交易所市場均有類似機(jī)制安排,銀行間市場同樣允許受托管理人根據(jù)約定召集、參與持有人會議。
三、受托管理人通過持有人會議獲取授權(quán)的,是否必須滿足“特別議案”的90%比例要求?
答:《持有人會議規(guī)程》未要求受托管理人獲得持有人授權(quán)的事項(xiàng)必須作為持有人會議“特別議案”。市場主體可以在發(fā)行文件和受托協(xié)議中自行約定。將其約定為“特別議案”的,最低生效表決比例為90%;未約定為“特別議案”的,按照會議表決機(jī)制表決,最低生效表決比例為50%。
受托管理人和持有人會議都是為了解決債券持有人集體行動困難的重要機(jī)制,從國內(nèi)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看,通過持有人會議授權(quán)受托管理人履職的議案,其表決比例可在滿足“多數(shù)決”原則的前提下自行約定。
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
最新評論