《中國金融》｜客觀看待第一季度銀行業(yè)利潤增長

作者｜中國人民銀行研究局課題組

文章｜本文將于《中國金融》近期刊出

2020年第一季度，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤6001億元，同比增長5%，增速比上年同期下降4.4個百分點(diǎn)。銀行利潤增長主要源自銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和管理成本收入比的下降。我國社會融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展對銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的需求較大。面對突如其來的新冠肺炎疫情沖擊，為打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)和推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，必須提供有力金融支持。近期，銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張明顯加快，帶動銀行利潤增長。第一季度末，商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)到244.42萬億元，比上年同期增加23.81萬億元，其中，僅今年第一季度就增加12.08萬億元，占比為50.8%，超過過去四個季度增量的一半。管理成本相對較低，也是助力銀行利潤增長的一個重要因素。近年來，我國商業(yè)銀行平均成本收入比低于30%，而大部分國際主要銀行成本收入比高于50%。今年第一季度，商業(yè)銀行成本收入比為25.69%，較上年同期下降1個百分點(diǎn)，較2011年以來同期平均水平低約2個百分點(diǎn)。

我國商業(yè)銀行利潤主要用于資本補(bǔ)充，有助于增強(qiáng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防風(fēng)險(xiǎn)能力。我國商業(yè)銀行利潤主要用于繳納企業(yè)所得稅、向股東分紅、提取一般準(zhǔn)備、提取盈余公積和留存未分配利潤，其中后三項(xiàng)都用于補(bǔ)充核心一級資本。數(shù)據(jù)顯示，近三年A股上市銀行利潤約17%用于繳納所得稅，約23%用于分紅，其余約60%用于補(bǔ)充核心一級資本。我國金融體系以間接融資為主，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資主要是通過銀行進(jìn)行的。無論是銀行加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，還是增強(qiáng)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力，都離不開資本金。銀行利潤大部分被用于補(bǔ)充銀行資本，增強(qiáng)了銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范化解風(fēng)險(xiǎn)能力，并通過資本的杠桿作用，擴(kuò)大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，形成兩者之間的良性循環(huán)。當(dāng)銀行利潤不足以補(bǔ)充資本，而其他補(bǔ)充資本途徑又有限時，資本約束會制約銀行信貸投放能力，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以獲得必要融資，將給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不利影響。

當(dāng)前，與滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常融資需求相比，商業(yè)銀行還存在較大資本缺口，面臨資本補(bǔ)充渠道少、難點(diǎn)多、進(jìn)展慢的難題。在積極拓展外源資本補(bǔ)充渠道的同時，維持銀行一定的利潤增長，有助于保持其內(nèi)源資本補(bǔ)充能力，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。這有利于達(dá)到國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)境內(nèi)外投資者對我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定的信心。

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨較大困難、銀行利潤絕對量較大的情況下，銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在一定空間。當(dāng)前，我國疫情防控阻擊戰(zhàn)取得重大戰(zhàn)略成果，經(jīng)濟(jì)社會秩序加快恢復(fù)。但與此同時，境外疫情持續(xù)擴(kuò)散蔓延，世界經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)增多。應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，必須充分發(fā)揮各類市場主體尤其是小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和容納就業(yè)中的生力軍作用。銀行要發(fā)揮利潤較多的優(yōu)勢，在充分尊重市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律、保證銀行自身安全性的前提下，進(jìn)一步加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)的支持力度，把更多金融資源轉(zhuǎn)向小微企業(yè)，降低企業(yè)融資成本，暢通經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)。

也要看到，雖然我國銀行利潤絕對量較大，但利潤增速總體趨緩，盈利能力有所下降。第一季度，商業(yè)銀行凈息差為2.1%，比上年同期下降7個基點(diǎn)；資本利潤率為12.09%，比上年同期下降115個基點(diǎn)；資產(chǎn)利潤率為0.98%，比上年同期下降4個基點(diǎn)。我國商業(yè)銀行凈息差處于國際中等水平，高于亞洲銀行業(yè)、低于美歐銀行業(yè)的平均水平。從資本回報(bào)率（ROE）、資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）看，盈利能力與歐美大行接近，并不畸高。

值得關(guān)注的是，由于我國金融周期與經(jīng)濟(jì)周期不完全同步，不良貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露存在一定滯后性，加之疫情以來銀行業(yè)對企業(yè)實(shí)施延期還本付息等政策，在資產(chǎn)質(zhì)量承壓情況下，后期銀行恐面臨更大的不良貸款處置和資本消耗壓力。第一季度，商業(yè)銀行不良貸款余額2.61萬億元，比上年同期增加4549.9億元，其中今年第一季度增加1985.9億元，占比為43.6%，達(dá)到過去四個季度增量的四成多。商業(yè)銀行不良貸款比例為1.91%，比上年同期上升11個基點(diǎn)。下一階段，強(qiáng)化對穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)的金融支持，是金融業(yè)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策再延長至2021年3月底，對普惠型小微企業(yè)貸款應(yīng)延盡延，對其他困難企業(yè)貸款協(xié)商延期。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難向金融領(lǐng)域逐步傳導(dǎo)，銀行不良貸款上升壓力將進(jìn)一步增大。

鑒于城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是服務(wù)“三農(nóng)”、中小微企業(yè)的骨干力量，要高度關(guān)注這些金融機(jī)構(gòu)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。面對疫情沖擊下的經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢，城商行和農(nóng)商行的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力都弱于大型銀行和股份制銀行。第一季度，城商行利潤同比下降1.2%，農(nóng)商行利潤同比僅增長1.9%，而大型銀行和股份制銀行利潤同比分別增長4.7%和9.4%。城商行和農(nóng)商行凈息差下降較為明顯。第一季度，城商行和農(nóng)商行凈息差分別同比下降7個基點(diǎn)和26個基點(diǎn)，而股份制銀行則同比上升1個基點(diǎn)。第一季度，城商行資本充足率同比僅上升0.01個百分點(diǎn)，農(nóng)商行資本充足率更是同比下降0.16個百分點(diǎn)，而大型銀行和股份制銀行則分別同比上升0.47個百分點(diǎn)和0.67個百分點(diǎn)。城商行和農(nóng)商行不良貸款比例上升較快。第一季度，城商行和農(nóng)商行不良貸款比例同比分別上升0.57個百分點(diǎn)和0.04個百分點(diǎn)，而股份制銀行下降0.07個百分點(diǎn)。城商行和農(nóng)商行撥備覆蓋率下降較快。第一季度，城商行和農(nóng)商行撥備覆蓋率同比分別下降29.37個百分點(diǎn)和6.74個百分點(diǎn)，而股份制銀行則上升了7.71個百分點(diǎn)。

今年是我國三大“攻堅(jiān)戰(zhàn)”收官之年。經(jīng)過前期治理，金融風(fēng)險(xiǎn)已趨于收斂，金融運(yùn)行總體平穩(wěn)。第一季度銀行貸款增量上升較多，銀行利潤大部分將用于補(bǔ)充資本金，為保持對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的可持續(xù)性提供了重要保障。同時要看到，面對疫情沖擊與經(jīng)濟(jì)下行疊加的復(fù)雜局面，金融風(fēng)險(xiǎn)有所積聚。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)的滯后效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，以及一些政策因素的影響，銀行后期不良貸款處置和資本消耗壓力明顯加大，銀行利潤增速可能下滑，不排除年內(nèi)出現(xiàn)零增長或負(fù)增長的可能。銀行有必要做好預(yù)案，應(yīng)對可能出現(xiàn)的不良貸款反彈，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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