疫情沖擊互聯(lián)網(wǎng)金融 樂(lè)信、360金融90天以上逾期率均超2%

　　周二，在美上市的互聯(lián)網(wǎng)金融公司樂(lè)信（NASDAQ：LX）發(fā)布了未經(jīng)審計(jì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯示，2020年一季度，樂(lè)信營(yíng)業(yè)收入營(yíng)收25億元，同比增長(zhǎng)40.9%；凈虧損6.78億元，為上市后首次虧損，去年一季度凈利潤(rùn)4.24億元；調(diào)整后的凈虧損5.96億元，去年一季度調(diào)整后的凈利潤(rùn)為4.6億元。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，樂(lè)信一季度虧損的原因是主要是用戶補(bǔ)貼及商戶補(bǔ)貼，減免各項(xiàng)息費(fèi)、服務(wù)費(fèi)3.4億元，額外增加疫情特殊專項(xiàng)撥備9億元；若除去疫情特殊專項(xiàng)撥備，則錄得本季利潤(rùn)1.67億元。

　　其余的互聯(lián)網(wǎng)金融公司中，360金融（NASDAQ：QFIN）2020年第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)顯示，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則ASC326下，截至2020年3月31日，360金融營(yíng)業(yè)收入為31.83億元，同比增長(zhǎng)58.4%；凈利潤(rùn)達(dá)1.83億元；而舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，一季度總收入為23.45億元，同比增長(zhǎng)16.7%。

　　趣店（NYSE：QD）一季度報(bào)顯示，2020年一季度，趣店?duì)I業(yè)收入9.58億元，同比下降54.3%，凈虧損為4.87億元，去年同期凈利潤(rùn)9.50億元；非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，凈虧損為9.08億元，而去年同期為凈利潤(rùn)9.74億元，出現(xiàn)由盈轉(zhuǎn)虧局面。

　　此外，信也科技（前身為拍拍貸）營(yíng)收為21.063億元，同比增加約44%；凈利潤(rùn)為4.204億元，同比下降約40%。

　　疫情導(dǎo)致逾期率上升

　　受疫情影響，包括車貸、房貸、信用卡、居民消費(fèi)貸的逾期率都出現(xiàn)短期上升，樂(lè)信一季度M3逾期率為2.57%，二季度有所好轉(zhuǎn)；一季度新增資產(chǎn)FPD7逾期率為3.7%，目前，F(xiàn)PD7逾期率已降至2.77%，恢復(fù)到疫情前水平。

　　“國(guó)內(nèi)消費(fèi)正快速?gòu)?fù)蘇，樂(lè)信的業(yè)務(wù)量已恢復(fù)到疫情前水平�！睒�(lè)信CEO肖文杰說(shuō)，預(yù)計(jì)樂(lè)信二季度促成借款金額將超380億，同比增幅超過(guò)46%。公司二季度將繼續(xù)回到規(guī)�；�盈利軌道，對(duì)完成全年1700-1800億元的目標(biāo)充滿信心。

　　一季度，美股上市公司開(kāi)始普遍使用“ASC 326”新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。樂(lè)信CFO曾巖表示，“新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換，使本季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無(wú)法直接與此前季度對(duì)比。新準(zhǔn)則要求公司按照金融工具整個(gè)資產(chǎn)壽命期限評(píng)估可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)和減值可能，費(fèi)用中多出‘或有負(fù)債壞賬準(zhǔn)備金額’，并在業(yè)務(wù)發(fā)生第一天從利潤(rùn)中全額扣除。新準(zhǔn)則改變的是收入和信用損失確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，不影響該筆貸款全生命周期中的損益。”他進(jìn)一步解釋，“對(duì)在業(yè)務(wù)收縮期的公司，可以確認(rèn)遞延擔(dān)保收入但不用確認(rèn)預(yù)期信用損失，當(dāng)期損益仍然可觀；但對(duì)業(yè)務(wù)高速成長(zhǎng)的企業(yè)，不斷增長(zhǎng)的交易規(guī)模也意味著信用損失增大，導(dǎo)致交易規(guī)模增長(zhǎng)越快的公司，賬面利潤(rùn)數(shù)值會(huì)越明顯下降。不過(guò)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變的是收入和信用損失確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，對(duì)公司實(shí)際凈潤(rùn)、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)安全不造成影響�！�

　　對(duì)疫情特殊專項(xiàng)撥備，曾巖表示，“針對(duì)疫情所計(jì)提的撥備，是企業(yè)對(duì)疫情可能造成的資產(chǎn)影響所預(yù)留的準(zhǔn)備，企業(yè)判斷有其主觀一面。雖然現(xiàn)在疫情還在發(fā)展中，最終結(jié)果還不知道，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)對(duì)疫情可能對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響做預(yù)估，以反映疫情對(duì)公司影響。這種預(yù)估可能與最后結(jié)果出現(xiàn)差異：假如實(shí)際損失少于撥備預(yù)算，便盈利增加，反之則虧損增加�！�

　　此前，趣店集團(tuán)創(chuàng)始人、CEO羅敏在財(cái)報(bào)中說(shuō)：“疫情加速了宏觀經(jīng)濟(jì)周期下行趨勢(shì)，導(dǎo)致趣店在第一季度的D1拖欠率（在指定日期未還的本金和服務(wù)費(fèi)總額除以截至該日應(yīng)償還的本金和服務(wù)費(fèi)總額 ）上升至20%左右。鑒于市場(chǎng)不利因素，我們將保持保守的去杠桿策略來(lái)保護(hù)凈資產(chǎn)。”

　　信貸規(guī)模增加

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，樂(lè)信營(yíng)業(yè)收入包括金融服務(wù)收入、在線銷售與服務(wù)收入。該公司一季度25億元收入中，金融服務(wù)收入19.73億元，同比增長(zhǎng)80.2％，主要來(lái)自活躍用戶數(shù)增長(zhǎng)，以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中擔(dān)保收入呈報(bào)方式的變化；在線直接銷售4.9億元，同比下降21.7％，主要由于疫情影響下每筆訂單的平均金額的減少。此外，一季度營(yíng)業(yè)成本為23.33億元，同比增加120.72%，主要由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，新添了擔(dān)保負(fù)債的信貸損失準(zhǔn)備金10.17億元。

　　從貸款規(guī)模看，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的規(guī)模仍在增加。2020年一季度，樂(lè)信平臺(tái)促成借款金額341億元，同比增長(zhǎng)69.5%；用戶數(shù)達(dá)8420萬(wàn)，同比增長(zhǎng)99.7%。樂(lè)信稱，線上線下分期消費(fèi)業(yè)務(wù)均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，線上線下消費(fèi)場(chǎng)景交易額達(dá)105億元，同比增長(zhǎng)337%。其中線下交易額達(dá)93億元，同比增長(zhǎng)1239%。進(jìn)入二季度以來(lái)，增長(zhǎng)勢(shì)頭更勁。4月，線下交易額比3月增長(zhǎng)12.7%，5月較4月增長(zhǎng)17.8%。會(huì)員消費(fèi)人數(shù)、次數(shù)、金額三項(xiàng)指標(biāo)，二季度均已呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。4月環(huán)比3月分別增長(zhǎng)141%、260%和846%。旗下會(huì)員制消費(fèi)服務(wù)平臺(tái)樂(lè)卡已開(kāi)拓線上線下數(shù)百項(xiàng)品牌權(quán)益，涵蓋餐飲生鮮、健身學(xué)習(xí)、旅游出行、生活服務(wù)、影音游戲、定制權(quán)益6個(gè)大類、28個(gè)小類。截至一季度末，樂(lè)信付費(fèi)會(huì)員產(chǎn)品已服務(wù)近200萬(wàn)人次，復(fù)購(gòu)率達(dá)63.5%。

　　用戶增長(zhǎng)方面，一季度，樂(lè)信用戶數(shù)突破8000萬(wàn)達(dá)8420萬(wàn)，同比增長(zhǎng)99.7%，用戶數(shù)和增長(zhǎng)速度均創(chuàng)歷史新高；單季新增活躍用戶數(shù)96.5萬(wàn)，同比增長(zhǎng)37%。用戶數(shù)快速增長(zhǎng)推動(dòng)規(guī)模、收入持續(xù)提高，截至一季度，樂(lè)信在貸余額585億，同比增長(zhǎng)67.2%。

　　360金融一季度促成貸款517.7億，同比增長(zhǎng)25.6%。截至2020年3月末，360金融在貸余額731.2億元，同比增長(zhǎng)39.1%。貸款加權(quán)平均期限約為8.18個(gè)月。截至3月末，90天以上逾期比率為2.17%。360金融累計(jì)注冊(cè)人數(shù)1.42億，較去年同期增長(zhǎng)49%；授信用戶數(shù)量為2611萬(wàn)人，較去年同期增長(zhǎng)62.9%；累計(jì)借款人達(dá)1681萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)61.2%。

　　信也科技累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)量為1.083億，累計(jì)借款用戶為1818.3萬(wàn)，復(fù)借率為88.3%，環(huán)比增長(zhǎng)8.7%，同比增長(zhǎng)17.3%。對(duì)于二季度，信也科技預(yù)計(jì)撮合額將與今年第一季度基本持平，下半年平臺(tái)撮合額將會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)；與此同時(shí)，2020年3至4月新撮合借款的預(yù)估最終逾期率將在6%左右，處于近兩年里的較低水平。