這輪銀行讓利動真格！7萬億“應(yīng)延盡延”，多家銀行尋融擔(dān)基金“安全墊” | 愉見財經(jīng)【深度】

　　作者 | 夏心愉、康波

　　出品 | 愉見財經(jīng)

　　一季度上市銀行披露半年報凈利潤普漲時，我發(fā)了條“恭喜”的消息給一位銀行管理層朋友。未料對方一點都不喜，反而又憂，還反復(fù)叮囑我千萬別在文章里寫銀行利潤高。

　　因為那是很多行業(yè)受疫情影響、有的乃至已經(jīng)到了生死掙扎的特殊時期。譬如我家樓下小飯店老板娘昨兒還跟我感慨說“現(xiàn)在守店比守寡還難”。這種時刻銀行業(yè)利潤高了，反而就被頂在了杠頭上。

　　那位管理層朋友已經(jīng)預(yù)料到，后面的“讓利”勢必會更猛。

　　盡管，銀行業(yè)都具有“利潤當(dāng)期性，風(fēng)險滯后性”特點。侵蝕利潤的不良，其實后面該來的都會來。只不過在一季報的時候，多家銀行的確還在“雙降”。

　　“我們能感受到監(jiān)管的意思很明確，銀行必須讓利，去支持實體�！鄙鲜龉芾韺尤耸空f。

　　果不其然，金融支持企業(yè)保就業(yè)政策的指揮棒準時到來。金融大愛反哺實體，銀行業(yè)肩上的社會責(zé)任沉甸甸。

　　那面對滯后的風(fēng)險，如何鋪個“安全墊”先？“愉見財經(jīng)”獨家從業(yè)內(nèi)獲悉，近期某些國有大型銀行想起了融擔(dān)基金這一增信辦法，忙著拜訪推動合作，希望通過“總對總”批量擔(dān)保業(yè)務(wù)緩釋小微企業(yè)、“三農(nóng)”貸款的信用風(fēng)險，主要包括批量再擔(dān)保業(yè)務(wù)以及各地方分行與各省擔(dān)保集團的業(yè)務(wù)對接工作等。

　　小銀行讓利

　　央媽給力

　　Y

　　坦白說，以往有些“讓利”動作，個別銀行是“口號先行”的。也就是簽簽意向授信合作協(xié)議啦；或者臺面上看似“接連出臺減費政策”但其實加總也就“毛毛雨”。

　　但這次大伙是動真格的了。央行直接從信貸政策上開刀，給各類銀行出了一道7萬億元普惠金融“應(yīng)延盡延”終極考題。

　　這指的是央行近期發(fā)布的三份文件。其中前兩份涉及貨幣政策工具創(chuàng)新，促使銀行在讓利上更加發(fā)力，框定了7萬億元符合“應(yīng)延盡延”標準的普惠小微企業(yè)貸款。

　　所謂“應(yīng)延盡延”，大概可以理解為“無還本續(xù)貸”的難兄難弟，符合標準的企業(yè)在今年期限內(nèi)普惠金融貸款能不還就不還。

　　從下表可以看出，“應(yīng)延盡延”相比“無還本續(xù)貸”，企業(yè)的實惠更多，銀行的可調(diào)節(jié)空間（比如試做幾單裝裝門面）更小。

　　其中的3.7萬億元“應(yīng)延盡延”貸款，是由全國地方法人銀行（也就是城商行、農(nóng)商行他們）發(fā)放的。

　　鑒于有部分中小銀行近兩年來風(fēng)險管理能力偏弱，盈利能力不佳，企業(yè)一下子拿著大體量的資金拖著半年不還的話，怕個別小銀行流動性可能吃不消；此外，經(jīng)濟預(yù)期疲弱也讓小部分小銀行讓利有加速暴露風(fēng)險的隱患。

　　所以央媽母儀天下，既鼓勵中小銀行孩兒們盡好社會責(zé)任，也默默用實打?qū)嵉馁Y金支撐著他們：給力且兜底。

　　央行和財政部創(chuàng)設(shè)了新的政策工具，成立SPV（特殊目的公司），提供400億元再貸款專用額度作為激勵，使得中小銀行幾乎可以零成本獲得資金，補貼至少在一個點以上。

　　這種一手出錢，一手出利息的做法緩解了中小銀行的讓利壓力。不過，央媽只是在流動性上予以支持，并不對信用風(fēng)險負責(zé)。如果貸款企業(yè)半年后延期款變成不良，中小銀行是要自己兜的。

　　大中型銀行讓利

　　頭雁領(lǐng)飛

　　Y

　　對于剩下的3.3萬億，請大銀行頭雁領(lǐng)飛。據(jù)政策，“國有大型銀行由各級國有金融資本管理部門在考核國有控股、參股的銀行業(yè)金融機構(gòu)今年績效的時候，給予合理的調(diào)整和評價�！�

　　某銀行首席分析師向“愉見財經(jīng)”表示：

　　- 對于國有絕對控股的銀行，回頭國家可以把利潤考核指標降低，放寬風(fēng)險容忍度，減輕管理層心理負擔(dān)，放手去貸，少掙點錢也無所謂。

　　- 而如果是某些民營股東成分較多的股份制銀行，也要想辦法和股東做做工作。

　　3.3萬億普惠金融“應(yīng)延盡延”貸款的主力軍是國有大行、政策性銀行和股份制商業(yè)銀行。從單家銀行貸款的結(jié)構(gòu)看，在近年來央行普惠金融定向降準考核指揮棒的引導(dǎo)下，普惠金融貸款占銀行貸款總盤子的比重逐年升高。

　　我們挑選了一家“腰部”大行和一家“腰部”股份制商業(yè)銀行，這兩家銀行2019年財報顯示，按照央行定向降準口徑下普惠金融貸款標準測算，兩家銀行普惠金融貸款占貸款總盤子的比重也都在4%以上。

　　如果誰拍腦袋瞎想，既然“應(yīng)延盡延”主要看的是普惠金融貸款的盤子，那么縮小這部分貸款比例豈不就能少割點肉了？

　　這些小聰明當(dāng)然行不通的，因為監(jiān)管早就火眼金睛。央行通過“存款準備金率在法定存款準備金率基準檔基礎(chǔ)上下調(diào)百分點”作為激勵（懲罰）考核條件，無形中已經(jīng)為各家銀行定向降準口徑下普惠金融貸款的余額和增幅設(shè)定了指標和門檻下限。

　　如果因為普惠金融貸款不達標，拿不到低成本的定向降準，一家銀行資金成本會抬升，結(jié)果是得不償失的。

　　其實，今年以來銀行息差又現(xiàn)收窄，特別是存款端成本難控。猶記年初的時候，“愉見財經(jīng)”聽那銀行管理層朋友打趣地說，他們正在“像控制疫情一樣控制存款成本”，難度可見一斑。所以，央行定向降準的錢，他們當(dāng)然是要牢牢抓住的，如果為了普惠金融貸款犧牲了定向降準基準檔，無異于丟了西瓜撿芝麻。

　　其實吧，銀行內(nèi)部不但不會壓降普惠金融貸款額度，反而都在忙著提質(zhì)擴面。在央行新一輪更精細化的考核指揮棒下，銀行達標難度其實在增大。例如，央行還要求“全國性銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價優(yōu)惠力度不低于50個基點，促使商業(yè)銀行處理好不同業(yè)務(wù)服務(wù)對象關(guān)系的平衡”。

　　這些硬指標，都是銀行們的經(jīng)營功課。

　　銀行們也的確是好樣的！某股份制銀行普惠金融部門負責(zé)人對“愉見財經(jīng)”表示，目前銀行正在不斷推動產(chǎn)品研發(fā)，把之前處于自然生長狀態(tài)下的普惠金融業(yè)務(wù)歸攏起來，集中精力去做。不過他也坦言，相比于國有大行，股份行普惠金融業(yè)務(wù)起步晚，資金、人力成本更高，“應(yīng)延盡延”將對這部分資產(chǎn)質(zhì)量造成較大考驗。

　　此前，中國人民銀行決定于2020年3月16日實施普惠金融定向降準，對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點。在此之外，對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準1個百分點，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款。以上定向降準共釋放長期資金5500億元。

　　“頭雁”尋求融擔(dān)基金“安全墊”

　　Y

　　如前文所及，無論是國有大型銀行還是中小銀行而言，這一輪“應(yīng)延盡延”讓利，信用風(fēng)險都要自己擔(dān)著。

　　據(jù)了解，目前國有大型銀行信用貸款占全部普惠小微貸款的比例已經(jīng)達到了20%。而很多中小銀行信用貸款比例也接近10%。

　　近期央行召開的新聞發(fā)布會上，央行金融市場司司長鄒瀾談到疫情后時代要監(jiān)管要改革完善外部政策環(huán)境和激勵約束機制時，首當(dāng)其沖指出要大幅度拓展政府性融資擔(dān)保的覆蓋面，并明顯降低費率，更好地發(fā)揮國家融資擔(dān)保基金作用。

　　普惠金融貸款額度不能減，“應(yīng)延盡延”標準不能降，資金價格不能升：如此前提下，銀行們控制風(fēng)險，難免想到他們最擅長的“追加擔(dān)�！薄�

　　“愉見財經(jīng)”獨家從業(yè)內(nèi)聽聞，近期多家銀行與融擔(dān)基金開展了業(yè)務(wù)合作洽談，努力推動小微企業(yè)、“三農(nóng)”領(lǐng)域的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，主要包括批量再擔(dān)保業(yè)務(wù)以及各地方分行與各省擔(dān)保集團的業(yè)務(wù)對接工作等。

　　融擔(dān)基金那頭已有動向。近期，為充分發(fā)揮政府性融資擔(dān)保政策功能，切實緩解小微企業(yè)、“三農(nóng)”融資難、融資貴問題，融擔(dān)基金近期制訂了《國家融資擔(dān)�；�金銀擔(dān)“總對總”批量擔(dān)保業(yè)務(wù)操作指引》，擬與合作銀行開展總對總批量擔(dān)保業(yè)務(wù)合作。

　　例如在廣西，由桂林市金融工作辦公室牽頭組織召開的銀擔(dān)“總對總”批量擔(dān)保業(yè)務(wù)洽談會上，廣西再擔(dān)保有限公司、桂林銀行股份有限公司、市小微企業(yè)融資擔(dān)保有限公司等參加。

　　桂林日報指出，銀擔(dān)“總對總”批量擔(dān)保業(yè)務(wù)是指針對符合條件的貸款業(yè)務(wù)，在鎖定擔(dān)保代償率3%為上限、年收取擔(dān)保費為1%、采取“4222”風(fēng)險分擔(dān)機制（市級政府性融資擔(dān)保機構(gòu)、國家融資擔(dān)�；�金、省級融資擔(dān)保再擔(dān)保機構(gòu)、銀行分別承擔(dān)40%、20%、20%、20%）。由銀行機構(gòu)按照授信評審有關(guān)要求和程序自主完成貸款授信審批，市級政府性融資擔(dān)保機構(gòu)針對項目合法合規(guī)性審查并進行批量擔(dān)保和備案。

　　多位銀行專業(yè)人士對“愉見財經(jīng)”表示，目前，各家銀行都在想盡辦法覆蓋普惠金融、三農(nóng)的信用風(fēng)險。但仍然預(yù)計對下半年銀行凈利潤、不良率等多個核心指標會有一定的波動。

本文首發(fā)于微信公眾號：愉見財經(jīng)。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。