近日,一份關于“中國人民銀行關于下調(diào)再貸款、再貼現(xiàn)利率的通知”在市場流傳,21世紀經(jīng)濟報道多方求證,證實了該文件真實性。
文件稱中國人民銀行決定于7月1日起下調(diào)再貸款、再貼現(xiàn)利率。
具體來看,一是下調(diào)支農(nóng)再貸款、支小再貸款利率下調(diào)0.25個百分點,調(diào)整后,3個月、6個月和1年期支農(nóng)再貸款、支小再貸款利率分別為1.95%、2.15%和2.25%。
二是下調(diào)再貼現(xiàn)利率下調(diào)0.25個百分點至2%。
三是下調(diào)金融穩(wěn)定再貸款利率0.5個百分點,調(diào)整后,金融穩(wěn)定再貸款利率為1.75%,金融穩(wěn)定再貸款(延期期間)利率為3.77%。
此前,在疫情期間,為落實對中小微企業(yè)復工復產(chǎn)加大信貸支持,加大金融支持有序復工復產(chǎn)力度,人民銀行在2月底發(fā)布通知,決定增加再貸款再貼現(xiàn)專用額度5000億元,同時下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個百分點至2.5%,本次下調(diào)是年內(nèi)央行第二次下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率。此后,央行又再推出1萬億的再貸款。
福建地區(qū)某農(nóng)商行信貸部總經(jīng)理則告訴21世紀經(jīng)濟報道記者記者,支農(nóng)支小再貸款的使用有嚴格的領域和利率限制,雖然疫情期間央行增加了支農(nóng)支小再貸款額度,但實際上銀行的申請動力不強,還有很多額度未被使用!捌渲性蛞皇切∥⑵髽I(yè)需求不強,二則是因為利率限制。比如此前一年期再貸款利率獲得成本為2.5%,而最高貸款利率為4.35%,銀行的利差僅為1.85%,而小微企業(yè)風險高,再貸款的風險收益不夠匹配,因此銀行不愿去承擔再貸款的風險。而隨著再貸款利率下調(diào),意味著銀行的利差區(qū)間最大可以到2.1%,也是在鼓勵銀行更多投放給小微企業(yè)!
“疫情期間央行增加了再貸款的額度,但是對于再貸款央行也有發(fā)放領域和利率要求,一般是當期LPR加點不超過50BP。但今年LPR利率連續(xù)下調(diào),最新的一年期LPR利率為3.85%,如果加50BP即為4.35%。”天風證券首席銀行業(yè)分析師廖志明表示,“一般來說,小微企業(yè)風險較高,在限制貸款利率的情況下,意味著銀行會承擔更多的信用風險,而下調(diào)再貸款利率,則可以下調(diào)銀行獲得再貸款的成本,使銀行更有動力去發(fā)放再貸款!
“在疫情之后,雖然央行大面積投放了流動性,但就小微企業(yè)層面而言,因為疫情影響需求和市場都出現(xiàn)嚴重不足,因此有大量資金在金融機構體內(nèi)循環(huán)。另外,從小銀行的角度來說,小銀行尤其是村鎮(zhèn)銀行在目前的政策中還是有較多限制,很多時候不能直接享受優(yōu)惠政策而需要從大銀行間接獲得資金,導致小銀行的負債成本較高。中小銀行扎根縣域農(nóng)村,更希望能夠得到一些精準的支持政策,比如一對一給予再貸款等!备拭C地區(qū)某村鎮(zhèn)銀行董事長表示。
此外,多位接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪的分析師都表示,目前央行在進行總量控制,希望通過結構化的貨幣政策,將資金更加精準的導流到實體經(jīng)濟,防止大水漫灌和資金空轉。
在近期舉行的中國人民銀行貨幣政策委員會2020年第二季度(總第89次)例會上,央行關于貨幣政策也有新提法。相比一季度例會,本次例會提出貨幣政策要兼顧可持續(xù)發(fā)展,并指出有效發(fā)揮結構性貨幣政策工具的精準滴灌作用,提高政策的“直達性”,繼續(xù)用好1萬億元普惠性再貸款再貼現(xiàn)額度,落實好新創(chuàng)設的直達實體工具,支持符合條件的地方法人銀行對普惠小微企業(yè)貸款實施延期還本付息和發(fā)放信用貸款。
“這一是意味著貨幣政策總量最為寬松,隔夜利率低于1%的時代將會過去,貨幣市場資金中樞價格會逐步回歸,二是表明此后的貨幣政策將更加精準,如此前的兩項新工具和此次的下調(diào)再貸款利率,來吸引銀行加大對小微企業(yè)的信貸投放等。”廖志明表示。
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