股權(quán)拍賣頻遭流拍,面臨困境的中小銀行何去何從?

2020-07-02 10:55:25 第一財經(jīng)  陳洪杰

  目前中小銀行有4000多家法人機構(gòu),總資產(chǎn)大概在77萬億元左右。

  從市場股權(quán)拍賣角度來看,中小銀行的股權(quán)不再受追捧了。

  第一財經(jīng)記者根據(jù)阿里司法拍賣統(tǒng)計,截至今年6月30日,今年上半年共有1128次銀行股權(quán)拍賣,多以城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等中小銀行股權(quán)為主,但大多以流拍而結(jié)束。

  “股權(quán)流拍的現(xiàn)象反應出不少中小銀行當前的困境:治理結(jié)構(gòu)不完善,疫情之下經(jīng)營壓力加大,資產(chǎn)質(zhì)量也面臨上升趨勢,投資者不太看好這些銀行的發(fā)展前景,很多股權(quán)標的不被市場認可!币晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。

  中小行股權(quán)拍賣多流拍

  近年來中小銀行股權(quán)在拍賣平臺上越來越常見。截至今年上半年,第一財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計,僅在阿里司法拍賣上可以統(tǒng)計到1128次銀行股權(quán)拍賣。不過,這些拍賣多數(shù)以流拍而告終。

  今年上半年銀行股權(quán)價格最高的拍賣標的為中城建設投資控股持有的河北銀行4.65億股股權(quán),變賣價格為18.67億元,評估價格為23.05億元,加價幅度0.9億元。上述拍賣引起了16841次圍觀,但無一人報名,最終上次拍賣流拍。

  河北銀行前四大股東分別為國電電力(600795,股吧)發(fā)展股份持股19.02%,百悅投資集團持股8.39%,河北港口集團持股8.19%,中城建設投資控股持股4.65%。近年來,河北銀行連續(xù)多年凈利潤下滑。2019年末,該行資產(chǎn)總額3460億元,雖然較2018年底增加38.43億元,增長1.1%,但凈利潤卻僅為17.39億元,較2018年底的20.22億元下滑14%;而2017年河北銀行實現(xiàn)凈利潤為27.17億元。

  在價格較低的拍賣中,往往幾千元就能買到一家銀行的幾千股股票。例如,在今年5月13日結(jié)束的一場拍賣中,有自然人轉(zhuǎn)讓山東沂源農(nóng)商行股權(quán)2749股,起拍價為4124元,加價幅度80元,最后以4124元成交。再例如,今年5月1日,安義縣人民法院拍賣4668股江西安義農(nóng)商行股權(quán),詢價評估反饋每股2.58元,合計12043.44元,起拍價8431元,加價幅度84.31元。

  “中小銀行股權(quán)在拍賣平臺非常多,是因為中小銀行本身股權(quán)結(jié)構(gòu)就比較復雜,特別是一些農(nóng)商行和城商行,股權(quán)非常分散。在過去改制的過程中,很多的股權(quán)被分配給自然人和小機構(gòu)。一家中小銀行出現(xiàn)幾千個甚至幾萬個股東很常見,這是歷史遺留下來的問題! 蘇寧金融研究院高級研究員黃大智稱,當這些小股東出現(xiàn)債權(quán)、債務糾紛時,就會容易被法院追責,出現(xiàn)司法拍賣的情況。

  為何這些中小銀行股權(quán)拍賣多以流拍告終?

  黃大智表示,上市銀行是優(yōu)質(zhì)銀行的代表,上市銀行在幾千家銀行中,無論是風控能力,還是管理能力,以及資產(chǎn)質(zhì)量,都可以說是佼佼者。但它們的估值大多數(shù)估值較低,更別說中小銀行這些被拍賣的股權(quán)。當下,市場對很多中小銀行未來發(fā)展前景并不看好,擔心中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營壓力等問題,一旦拍賣價格和它的真正估值不符,自然不會有人買,就會出現(xiàn)流拍現(xiàn)象。

  另外一位分析人士稱,若花費幾千、幾萬元資金拍中小銀行的股權(quán),作為一項投資,個人投資者還能承受得住。若股數(shù)較多,標的物金額價值數(shù)億元,只有機構(gòu)投資者才有實力買入。但不少中小銀行公司治理不規(guī)范,即使進入董事會中也難以有話語權(quán),這也是機構(gòu)投資者不太看好中小銀行股權(quán)的原因。

  股權(quán)治理或是中小銀行改革第一步

  突如其來的疫情,更是給中小銀行的治理帶來壓力。要想走出困境,改革迫在眉睫。

  5月22日上午,政府工作報告提出,推進要素市場化配置改革。推動中小銀行補充資本和完善治理,更好服務中小微企業(yè)。此前,金融委稱,在充實資本的同時,要解決好中小銀行在業(yè)務定位、公司治理、信貸成本等方面的突出問題,推動治理結(jié)構(gòu)與業(yè)務發(fā)展良性循環(huán)。

  中小銀行是我國銀行業(yè)金融機構(gòu)服務三農(nóng)、服務中小微企業(yè)的主力軍。數(shù)據(jù)顯示,目前中小銀行有4000多家法人機構(gòu),總資產(chǎn)大概在77萬億元左右。

  “由于中小銀行自身管理能力和經(jīng)營實力有限,特別是其客戶群體有一定的特殊性,在當前疫情的情況下,中小銀行受到的沖擊比較明顯,資產(chǎn)質(zhì)量收到很大的沖擊,也面臨很多問題,如何治理好中小銀行是個很大的問題。中小銀行的改革和治理的第一步或是股權(quán)的治理。很多中小銀行,特別是城商行農(nóng)商行,由于當年改制后成立時受制于地方政府或者政策的原因,股權(quán)非;靵y,存在董事長、行長一人抓、董事會結(jié)構(gòu)不健全等現(xiàn)象!秉S大智稱。

  今年4月份,監(jiān)管部門也稱,最近查出了一些個別的中小機構(gòu),董事長的司機居然是大股東,甚至還有保姆是某機構(gòu)大股東的,股權(quán)的混亂是中小銀行特別大的問題。對中小銀行要優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、嚴格審核股東資質(zhì),強化對股東、特別是實際控制人穿透式管理,規(guī)范股東行為,依法整治違規(guī)占用銀行資金,非法獲取銀行股權(quán)、股權(quán)代持以及使用不正當手段操縱銀行經(jīng)營管理的行為。

  黃大智還表示,中小銀行首先要優(yōu)化其股權(quán)結(jié)構(gòu),查出股東資質(zhì)不合規(guī)、股權(quán)管理不到位、違規(guī)變更股權(quán)、管理交易等問題,健全公司基本治理結(jié)構(gòu)和管理框架體系,提高中小銀行公司治理的市場化程度;其次,完善風險管理治理,加強對流動性風險突發(fā)事件的應對;另外,合并和重組是中小銀行未來發(fā)展的趨勢,這對于差的中小銀行是好事,可以增加資本金、抵抗風險和管理的能力。

(責任編輯:李悅 )
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