7月剛開始,A股開啟了一場短暫的“狂歡”。
作為金融業(yè)的“三駕馬車”之一,銀行業(yè)也享受到了此次狂歡帶來的福利。不過,即便是在調(diào)整時(shí)期,證券、科技、醫(yī)藥與軍工等板塊也有少數(shù)高光時(shí)刻,但是銀行板塊從“狂歡”結(jié)束之后就未能擁有亮眼表現(xiàn)。
到24號為止,大部分銀行股月K線收出長上影,截至7月24日收盤,行業(yè)指數(shù)漲幅已經(jīng)收縮至6%,其中絕大多數(shù)個(gè)股未能跑贏滬深300指數(shù)(漲幅8.1%)。
在個(gè)股中,漲幅最大的銀行是青農(nóng)商行(002958,股吧),累計(jì)漲25.51%;漲幅超過10%的銀行還有三家,分別為寧波銀行(002142,股吧)(16.72%)、無錫銀行(600908,股吧)(13.03%)、和長沙銀行(601577,股吧)(12.44%)。
而跑輸行業(yè)漲幅的銀行多達(dá)23家,其中國有六大行目前漲幅均未能超過2%,工商銀行抹平本月波動(dòng),暫時(shí)漲幅歸零;交通銀行受減持影響成為唯一一家本月下跌的銀行。
本月三個(gè)交易周過后,已經(jīng)有7家銀行換手率超過100%,無一例外均為市值較小銀行,其中共有一家股份行、兩家城商行和四家農(nóng)商銀行。
從本月的交易中可以看出,具有高成長性的中小銀行更受投資者的追捧,而國有大行等老牌上市銀行依舊穩(wěn)穩(wěn)的充當(dāng)著“打新門票”的角色。
其實(shí)這種態(tài)勢從二季度基金持倉中可窺探一二。眾泰證券研報(bào)指出,2季度基金持倉銀行風(fēng)格分為三點(diǎn):1、偏好中小行,特別是區(qū)域經(jīng)濟(jì)較為強(qiáng)勁的城商行, 如成都、杭州、寧波。 2、對前期市場較為偏好的核心資產(chǎn)有減持,如常熟、平安。此外郵儲銀行6 月初網(wǎng)下配售投資者股份解禁,基金持股市值占比流通股市值環(huán)比變動(dòng)明顯減少。 3、本季度增加前 5的個(gè)股為成都、杭州、光大、寧波、無錫;環(huán)比下降較多的個(gè)股為興業(yè)、平安、建設(shè)、常熟、郵儲。這也許能夠解釋為什么常熟銀行(601128,股吧)出現(xiàn)在跌幅前五名的行列,而漲幅前五名均為區(qū)域性銀行。
銀行整體表現(xiàn)不佳也與機(jī)構(gòu)投資者的態(tài)度相關(guān)。根據(jù)該份研報(bào)顯示,2季度市場繼續(xù)減配銀行板塊,持倉比例下降至2014年底以來最低水平,持倉2.33%,環(huán)比1.71%。市場更偏好電子、醫(yī)藥生物,對低估值的銀行、地產(chǎn)繼續(xù)減持。
不過,經(jīng)過一周調(diào)整之后,A股市場24號再迎來一波下探,高估值的個(gè)股與行業(yè)在目前市場情緒下開始面臨考驗(yàn),這是否是具備基本面改善、低倉位、低估值特點(diǎn)銀行股機(jī)會(huì)呢?
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