受疫情影響，今年上半年全球金融市場跌宕起伏，投資者理財習慣也發(fā)生改變。7月26日，西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心聯合螞蟻集團研究院在“2020支付寶·理財智庫夏季論壇”上共同發(fā)布第二季度中國家庭財富指數報告。報告稱，后疫情時代中國家庭在線理財需求大增，且對基金的投資意愿明顯高于股票。
上海新金融研究院理事長屠光紹在論壇上表示，伴隨著收入的增加、人口結構的老化、城鎮(zhèn)化率的提高，當前中國家庭理財需求增長出現爆發(fā)性增長，同時家庭財富結構也在經歷轉型，即從儲蓄轉向理財、從房產轉向金融資產，從境內市場轉向境外市場。
線上理財需求增長加速
數據顯示，截至2019年中期，中國家庭財富總值已從2000年的3.7萬億美元增長至63.8萬億美元，全球占比達18%，排名世界第二，僅次于美國�！皬�2000年開始，我國家庭財富就在逐步增長，特別是近兩年速度加快，側面反映了對理財需求的增加�！蓖拦饨B說。
這在報告中也有體現。報告稱，二季度中國家庭的存款意愿指數為102.7，較一季度的111.1下降了8.4個百分點；同時，線上投資意愿大幅提高，自一季度以來，中國家庭線上投資意愿指數平均為109.6。
“目前，家庭互聯網理財參與率不斷提高，已經從2015年的5.4%增加到2019年的11.3%�！蔽髂县斀洿髮W中國家庭金融調查與研究中心主任甘犁說，疫情推動了線上理財需求的增長，且進一步擴及到老年群體和非一二線城市。
具體而言，從年齡層分析，戶主年齡30歲以下群體的線上投資意愿指數達到 108.8，戶主年齡51-60周歲群體的線上投資意愿指數則為103.6。
理財需求旺盛之下，資金都流向了哪些地方？
報告稱，目前家庭對包括保險、活期存款、定期存款等低風險類資產需求增速減緩、對海外資產也在減持，但對股票基金類資產需求增加。其中，相比股票，家庭對基金的投資意愿明顯較高。
對此，市場有直觀反映。Wind數據顯示，1月份以來，中國股市規(guī)模增速下滑，基金規(guī)模增速提升。以4月為例，股市規(guī)模環(huán)比增速為5.2%，基金規(guī)模環(huán)比增速則達到6.9%。
另據報告數據，二季度中國家庭的股票配置意愿指數值為90，基金則達96；若聚焦在金融資產10萬以上的家庭，這種差異更為明顯，股票配置意愿指數值為97.16，基金為103.91。
“經分析發(fā)現，家庭增投基金的行為不是由經濟恢復預期驅動的，也不是資產或收入驅動的，且增投基金的群體更為年輕化和高學歷化，這種家庭增投基金的行為很可能是中長期行為�！备世缯f道。
還值得一提的是，2020年新進入基金市場的群體中，30歲以下的年輕人占了 52.9%(對比全部樣本中這一比例僅為27.9%)，代表著新進基民更年輕化。螞蟻集團數字金融財富事業(yè)群總經理王珺表示，更愿意選擇基金而非股票，說明個人投資者越來越理性了。
在權益類市場行情向好的背景下，普通用戶可能不知道怎么選行業(yè)并判斷市場走勢，而基金管理人則可以發(fā)揮專業(yè)能力。
家庭購房意愿上升
報告顯示，疫情后中國家庭的購房意愿有所上升，未來三個月，多套房家庭購房意愿更高。據悉，一季度多套房家庭的住房投資意愿就高達105.2，顯著高于其他群體，二季度這一現象持續(xù)。
另從不同房屋持有狀況的家庭分析，二季度約二成家庭對購房持觀望態(tài)度，但多套房家庭計劃購房的比例達到12.0%，高于其他家庭。在此背景下，甘犁表示，房地產調控不能放松，謹防抬高市場風險。
上海市人民政府參事、中歐國際工商學院教授盛松成在論壇上說，要堅持房住不炒，堅持需求端調控不放松。
事實上，近期房地產調控政策正在加強，如杭州對人才優(yōu)先購房設置了5年限售期，寧波擴大了限購區(qū)域范圍，東莞限制了預售最低規(guī)模及房價漲幅等。
在盛松成看來，當前房地產市場正呈現新的特點，一方面，房地產投資、銷售逐步恢復，但房價并未普漲，而是出現了城市間分化、同城分化的新現象。數據顯示，6月一線、二線和三線城市新建商品住宅價格指數同比分別上漲3.3%、5.3%和4.6%，漲幅較1月降低0.5、1.6和1.8個百分點。
另一方面，房市“居住”需求為主導的市場正在形成。今年以來，我國不同城市的購房群體均主要由剛需和改善組成，其中，年輕家庭首套住房是住宅市場主要需求之一；同時資源型住房需求也比較明顯，比如學區(qū)房等。
較大的住房需求是房地產市場穩(wěn)定的重要支撐。盛松成表示，未來，房價總體呈平穩(wěn)上升趨勢。當前我國住宅用地和商業(yè)用地占比有待改善。
海外資產配置意愿降低
疫情的到來使得全球金融市場震蕩，受此影響，我國家庭的海外資產配置意愿有所降低。報告顯示，相比一季度，各種家庭的海外投資意愿指數均有降低。
目前，隨著國內疫情防控局面逐漸轉好，我國經濟穩(wěn)步復蘇。近日公布的二季度宏觀經濟數據更是超市場預期，GDP增速由負轉正至3.2%，主要經濟指標持續(xù)好轉。
對于全年經濟的表現，華福證券首席經濟學家魯政委表示，預計下半年經濟每個季度同比增速將比上一季度更高。這一情況會持續(xù)到明年第一季度，且明年第一季度可能會看到兩位數的同比增長。興業(yè)證券(601377,股吧)首席經濟學家王涵也表示，對第三季度經濟的表現會更加樂觀。
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