服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 助力居民財(cái)富增長 督促引導(dǎo)銀行理財(cái)公司合規(guī)健康發(fā)展

　　2020年7月28日《中國證券報(bào)》刊發(fā)銀保監(jiān)會(huì)黨委委員、副主席曹宇專訪《服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 助力居民財(cái)富增長 督促引導(dǎo)銀行理財(cái)公司合規(guī)健康發(fā)展》，以下為全文：

　　習(xí)近平總書記指出，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革必須貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，強(qiáng)化金融服務(wù)功能，找準(zhǔn)金融服務(wù)重點(diǎn)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民生活為本。

　　一年多來，作為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要一環(huán)，初生的銀行理財(cái)公司堅(jiān)定方向，推動(dòng)打破“剛兌”預(yù)期，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，努力豐富金融產(chǎn)品供給以滿足居民財(cái)富管理需求，匯集引導(dǎo)更多長期穩(wěn)定資金以支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　中國銀保監(jiān)會(huì)副主席曹宇接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，我國銀行理財(cái)公司改革開端良好，理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型有序步入正軌，真正承擔(dān)受人之托、代客理財(cái)?shù)膶�業(yè)責(zé)任，為人民群眾做好資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　曹宇強(qiáng)調(diào)，銀保監(jiān)會(huì)將在嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下，保持必要的審慎性和包容性，持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式，督促引導(dǎo)銀行理財(cái)公司合規(guī)健康發(fā)展，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力居民財(cái)富增長等方面發(fā)揮積極作用。銀保監(jiān)會(huì)將抓緊開展理財(cái)產(chǎn)品銷售管理、理財(cái)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等配套制度建設(shè)。

　　總體實(shí)現(xiàn)“起好步、開好頭” 深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有生力量

　　中國證券報(bào)：運(yùn)行一年多來，銀行理財(cái)公司在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融體系優(yōu)化、居民財(cái)富增長等方面發(fā)揮了哪些作用？接下來，銀行理財(cái)公司發(fā)展壯大面臨哪些戰(zhàn)略機(jī)遇？

　　曹宇：銀保監(jiān)會(huì)于2018年12月發(fā)布實(shí)施《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，啟動(dòng)了商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的子公司制改革，并按照“成熟一家、批準(zhǔn)一家”原則，有序批設(shè)銀行理財(cái)公司。2019年6月，建信理財(cái)、工銀理財(cái)和交銀理財(cái)3家銀行理財(cái)公司開業(yè)。截至目前，已有20家商業(yè)銀行獲批設(shè)立銀行理財(cái)公司，其中14家開業(yè)運(yùn)營，首家在華設(shè)立的外方控股理財(cái)公司也已獲批籌建。在實(shí)踐探索進(jìn)程中，各家銀行理財(cái)公司按照資管新規(guī)政策導(dǎo)向，積極主動(dòng)回歸資管本源，堅(jiān)持公開、透明、簡單、凈值化的產(chǎn)品定位，夯實(shí)內(nèi)部管理基礎(chǔ)，穩(wěn)健推進(jìn)創(chuàng)新，更加注重投資者適當(dāng)性管理，各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序發(fā)展，總體實(shí)現(xiàn)了“起好步、開好頭”。

　　制定實(shí)施資管新規(guī)是黨中央、國務(wù)院審時(shí)度勢作出的重大部署，銀行理財(cái)公司改革是落實(shí)資管新規(guī)的重要措施，是推動(dòng)商業(yè)銀行回歸主業(yè)、理財(cái)業(yè)務(wù)回歸本源的重要抓手，是豐富完善我國金融體系、提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的重要舉措。銀行理財(cái)公司作為專門從事理財(cái)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，通過在銀行表外業(yè)務(wù)和表內(nèi)業(yè)務(wù)間建立一道“防火墻”，實(shí)現(xiàn)法人風(fēng)險(xiǎn)隔離；通過牢固樹立新發(fā)展理念，強(qiáng)化自身專業(yè)化的理財(cái)服務(wù)功能，發(fā)展壯大成為一類新的機(jī)構(gòu)投資者力量，豐富金融機(jī)構(gòu)體系；提供多元化、精細(xì)化的資產(chǎn)管理產(chǎn)品和服務(wù)，搭建起風(fēng)險(xiǎn)收益匹配的金融供需橋梁；匯集引導(dǎo)更多長期穩(wěn)定資金，擴(kuò)大金融市場的廣度和深度，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　一年多來，各家銀行理財(cái)公司堅(jiān)定改革轉(zhuǎn)型方向，穩(wěn)步探索創(chuàng)新，體現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是公司治理和內(nèi)控體系初具雛形。根據(jù)資管行業(yè)特點(diǎn)逐步構(gòu)建組織體系、風(fēng)險(xiǎn)管控和激勵(lì)約束機(jī)制。二是與母行風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制不斷加強(qiáng)。按照監(jiān)管要求，強(qiáng)化組織架構(gòu)、管理制度、運(yùn)營體系、信息系統(tǒng)等方面與母行的隔離。三是產(chǎn)品轉(zhuǎn)型成效初顯。積極發(fā)行長期限、凈值型、期限匹配的合規(guī)新產(chǎn)品，推動(dòng)打破“剛兌”預(yù)期，不斷強(qiáng)化理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬和單獨(dú)核算的“三單”管理。四是投資者適當(dāng)性管理逐步增強(qiáng)。加快完善線上風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估流程，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好和實(shí)際承受能力評估水平，并強(qiáng)化對銷售行為和渠道的管控。五是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力穩(wěn)步提升。銀行理財(cái)公司注重新產(chǎn)品研發(fā)和新市場開拓，提升自身專業(yè)能力，積極為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場提供長期穩(wěn)定合規(guī)資金。今年以來，面對突如其來的新冠肺炎疫情，各家銀行理財(cái)公司積極主動(dòng)地支持參與抗擊疫情，踴躍發(fā)行抗疫專項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品，投資疫情防控債券，重點(diǎn)支持民生行業(yè)、疫情防控單位，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

　　接下來，銀行理財(cái)公司要抓住戰(zhàn)略機(jī)遇期，統(tǒng)籌謀劃，奮發(fā)有為，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展新需求，在更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展：

　　一是要主動(dòng)作為，積極適應(yīng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的新要求。銀行理財(cái)公司要堅(jiān)持新發(fā)展理念，踐行高質(zhì)量發(fā)展，以銀行理財(cái)公司設(shè)立為契機(jī)，加強(qiáng)公司治理和風(fēng)控管理，提早思考和布局，緊扣我國重要戰(zhàn)略機(jī)遇新內(nèi)涵，將改革動(dòng)力、轉(zhuǎn)型壓力、競爭活力轉(zhuǎn)化為自身實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力，積極參與直接融資體系建設(shè)，豐富金融產(chǎn)品供給，暢通投融資渠道，提升服務(wù)質(zhì)效，將自身打造成深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有生力量。

　　二是主動(dòng)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力。銀行理財(cái)公司要緊密結(jié)合理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面的全方位管控，按照穿透原則有效識(shí)別最終投資者和底層資產(chǎn)，確保風(fēng)險(xiǎn)“看得準(zhǔn)、算得清、管得住”。要持續(xù)提升自主投研和管理能力，同時(shí)采取有效措施，及時(shí)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制新風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是主動(dòng)謀劃，積極擴(kuò)大對外開放。銀行理財(cái)公司在商業(yè)自愿原則下，可以積極引進(jìn)在財(cái)富管理等方面具有專長和國際影響力的外資金融機(jī)構(gòu)投資入股，將國際上成熟的投資理念、經(jīng)營策略、激勵(lì)機(jī)制和合規(guī)風(fēng)控體系運(yùn)用到境內(nèi)。

　　助力居民財(cái)富增長 積極參與養(yǎng)老保障第三支柱建設(shè)

　　中國證券報(bào)：銀保監(jiān)會(huì)將如何引導(dǎo)銀行理財(cái)公司在深挖市場潛力、助力居民財(cái)富增值的同時(shí)，加強(qiáng)金融投資者權(quán)益保護(hù)？

　　曹宇：銀保監(jiān)會(huì)積極落實(shí)黨中央關(guān)于“堅(jiān)持在經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)實(shí)現(xiàn)居民收入同步增長”的部署要求，持續(xù)推進(jìn)銀行理財(cái)公司不斷完善產(chǎn)品服務(wù)，拓寬居民財(cái)產(chǎn)性收入渠道，更好滿足人民群眾的養(yǎng)老保障需求。

　　一是助力居民財(cái)富增長。面對人民群眾日益增長的多元化、高層次投資需求，更需要資管行業(yè)，特別是銀行理財(cái)公司提供差異化、個(gè)性化、專業(yè)化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足不同家庭結(jié)構(gòu)、年齡層次、收入水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好的財(cái)富管理需要。銀行理財(cái)公司要主動(dòng)作為，豐富供給，提供譜系完整、種類豐富、層次清晰、相互補(bǔ)充的理財(cái)產(chǎn)品，讓老百姓(603883,股吧)在基本儲(chǔ)蓄與專業(yè)投資之間找到更加多樣化、更加符合風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資選擇，促進(jìn)居民財(cái)富保值增值。

　　二是維護(hù)投資者合法權(quán)益。要始終把投資者的利益和財(cái)產(chǎn)安全放在首要位置，要通過更細(xì)致的工作，準(zhǔn)確評估把握投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和實(shí)際承受能力，把合適的產(chǎn)品銷售給合格的投資者，確保投資者適當(dāng)性管理要求落到實(shí)處。要強(qiáng)化銷售管理，不得因代銷而弱化自身的管理責(zé)任。在風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估等環(huán)節(jié)，更要從嚴(yán)把握風(fēng)險(xiǎn)管理要求。同時(shí)，重視對投資者的宣傳教育，普及理財(cái)知識(shí)，幫助投資者培育風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立科學(xué)審慎的投資理念和理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)觀和收益觀。歐美資管業(yè)務(wù)發(fā)展過程表明，向投資者真實(shí)傳遞投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，摒棄不合理的剛性兌付模式，是資管業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的本質(zhì)規(guī)律，也是我國資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中的必經(jīng)之路。

　　三是適應(yīng)居民養(yǎng)老新需求。近年來，我國人口老齡化問題凸顯，加快第三支柱建設(shè)、構(gòu)建符合國情的多層次養(yǎng)老保障體系，是應(yīng)對人口老齡化的必然要求。銀行理財(cái)公司應(yīng)積極參與我國養(yǎng)老保障第三支柱建設(shè)，通過市場化手段以及差異化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，滿足個(gè)人對養(yǎng)老金融資產(chǎn)配置以及保值增值的需求，形成安全穩(wěn)健的個(gè)人養(yǎng)老資金儲(chǔ)備，更好滿足投資者養(yǎng)老保障需求。

　　持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式 不留模糊地帶和灰色空間

　　中國證券報(bào)：堅(jiān)持嚴(yán)格監(jiān)管讓銀行理財(cái)公司改革迎來良好開局，未來銀保監(jiān)會(huì)將如何在引導(dǎo)其合規(guī)發(fā)展的同時(shí)，鼓勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新，提升國際競爭力？

　　曹宇：銀行理財(cái)公司改革既時(shí)不我待，又任重道遠(yuǎn)，銀保監(jiān)會(huì)將在嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下，保持必要的審慎性和包容性，持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式，督促引導(dǎo)銀行理財(cái)公司合規(guī)健康發(fā)展，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力居民財(cái)富增長等方面，發(fā)揮積極作用。

　　一是堅(jiān)持嚴(yán)格審慎監(jiān)管。銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)督促銀行理財(cái)公司秉承商業(yè)銀行的審慎穩(wěn)健經(jīng)營理念，在起步階段就樹立起合規(guī)意識(shí)和文化。在日常經(jīng)營中，始終堅(jiān)持依法依規(guī)展業(yè)、強(qiáng)化行為約束，健全風(fēng)控體系、夯實(shí)內(nèi)控基礎(chǔ)，敬畏風(fēng)險(xiǎn)、敬畏規(guī)則，堅(jiān)定走好健康可持續(xù)發(fā)展的道路。在業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新中，始終將是否有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、是否有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)、是否有利于保護(hù)投資者合法權(quán)益這“三個(gè)有利于”作為衡量的標(biāo)準(zhǔn)和原則。同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)一直著力推進(jìn)與銀行理財(cái)公司特點(diǎn)相適應(yīng)的專業(yè)化監(jiān)管體系建設(shè)，綜合運(yùn)用多維度數(shù)據(jù)實(shí)施交叉分析，持續(xù)開展理財(cái)業(yè)務(wù)日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測排查、非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查，推進(jìn)對銀行理財(cái)公司的全流程監(jiān)管。

　　銀保監(jiān)會(huì)正在抓緊制定理財(cái)產(chǎn)品銷售管理、理財(cái)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等配套制度，不斷完善監(jiān)管規(guī)則體系，筑牢制度柵欄，不留模糊地帶和灰色空間。

　　二是積極維護(hù)公平競爭。銀保監(jiān)會(huì)將在資管新規(guī)統(tǒng)一規(guī)制的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)與相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合，消除制度性洼地，維護(hù)公平競爭，支持銀行理財(cái)公司明確定位、錯(cuò)位競爭，走市場化、專業(yè)化發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)與各類資管機(jī)構(gòu)優(yōu)勢互補(bǔ)和功能協(xié)同，共同創(chuàng)建良性競爭、有序協(xié)作的公平市場環(huán)境。

　　三是推動(dòng)持續(xù)健康發(fā)展。銀行理財(cái)公司是新生事物，銀保監(jiān)會(huì)既堅(jiān)守底線，又不墨守成規(guī)，在監(jiān)管工作中將充分尊重銀行理財(cái)公司成長、發(fā)展的客觀規(guī)律，持續(xù)優(yōu)化完善監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式，為其健康有序發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。鼓勵(lì)銀行理財(cái)公司培育專業(yè)投研能力，加大權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行力度，為資本市場引入更多長期合規(guī)資金。支持銀行理財(cái)公司研發(fā)特色產(chǎn)品，在符合投資者利益和風(fēng)險(xiǎn)偏好的前提下，積極滿足小微企業(yè)、脫貧攻堅(jiān)、疫情防控、科研攻關(guān)、國家重大戰(zhàn)略等方面的合理融資需求，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。