8月12日，由中銀香港、京東數科、怡和集團合資成立的Livi Bank開業(yè)，這是香港第4家開業(yè)的虛擬銀行。此前還有眾安科技旗下的眾安銀行（ZA Bank）、小米金融旗下的天星銀行與Welab旗下的匯立銀行（Welab Bank）相繼開業(yè)。
虛擬銀行是指主要透過互聯(lián)網或其他形式的電子傳送渠道而非實體分行提供零售銀行服務的銀行。
香港金融管理局（下稱金管局）于2019年3月到5月間相繼給八所虛擬銀行發(fā)出牌照。金管局彼時表示，相信虛擬銀行的發(fā)展可推動香港的金融科技和創(chuàng)新，并能為銀行客戶提供新體驗。此外，由于虛擬銀行一般以零售客戶為服務對象，當中包括中小型企業(yè)，因此有助促進普及金融。
承擔了科技創(chuàng)新和普惠金融定位的虛擬銀行陸續(xù)開業(yè)，雖然進程慢于預期，但燒錢搶客的戰(zhàn)局已酣。身后互聯(lián)網科技巨頭為虛擬銀行提供技術與財力支持，或許已經將視野瞄準更大的市場。
狹窄市場下的激烈競爭
在電子支付并不普及的香港，今日開業(yè)的Livi Bank打出了電子支付的旗號。該行與銀聯(lián)國際合作，用戶可在該行電子錢包中空中申卡，并在香港本地受理銀聯(lián)二維碼的商戶掃碼支付。目前，銀聯(lián)卡在香港有較高的滲透率，銀聯(lián)國際稱其在香港發(fā)行量累計超3000萬張，有4萬家零售店加入銀聯(lián)網絡。
Livi Bank還設置了消費返現，在開業(yè)推廣期間使用該付款功能購物，可通過“Shake Shake”獲得獎賞優(yōu)惠，并于下次購物中使用，每天限搖三次。這與微信支付此前推出的“搖一搖”功能類似。
此外，Livi Bank還用大額開業(yè)優(yōu)惠吸引用戶。用戶成功開戶便可獲得100元迎新獎賞，同時每成功推薦一位親友開戶，便可額外獲100元獎賞，最高可獲1000元。
截止目前，700萬人口的香港已有持牌銀行160余家，再加上低利率環(huán)境，其競爭激烈程度可想而知。
此前已開業(yè)的三家虛擬銀行多以高息存款招徠用戶。匯立銀行推出“GoSave”定存計劃3個月最高1.1厘，并稱開業(yè)不足十天，總申請開戶人數破萬；眾安銀行也對首50萬活期存款設置1厘利率；天星銀行則推出首2萬元活期存款利率3.6厘，貸款年利率最低只有1.85厘，出現吸儲利率高于貸款利率的現象。
實際上，香港地區(qū)基準利率長期處于低位，以匯豐銀行為例，存款額少于5000港元不設利率，高于5000港元活期利率也只有0.01‰，其他各大銀行的活期利率也大多在0.01-0.02‰上下。按照此利率水平算，上述虛擬銀行提供的利率已經達到市場平均水平的1000倍甚至3600倍。
不過，傳統(tǒng)銀行似也有加入高息攬客競爭的意向。匯豐銀行在7月份推出罕見優(yōu)惠，新客戶以手機開戶，可享受兩個月港元儲蓄存款10厘年利率獎賞。
“從存貸業(yè)務的模式來講，虛擬銀行和傳統(tǒng)銀行并沒有本質區(qū)別。香港儲蓄利率低廉是優(yōu)勢，但銀行業(yè)過度競爭放貸利率低廉也是劣勢，當前的利率倒掛帶有互聯(lián)網促銷獲客性質，并不會長久�！� 西南財經大學數字經濟研究中心主任陳文告訴證券時報記者。
此外，金管局還曾特別強調虛擬銀行的普惠金融定位，要求其不應設立最低戶口結余要求或征收低戶口結余收費。這意味著虛擬銀行要想獲得較大的利潤空間，必須依靠強勢的市場份額實現“薄利多銷”。
目前各家虛擬銀行仍處于“燒錢搶客”的階段，根據2019年年報，目前8家獲得牌照的虛擬銀行合計虧損超過11億港元，在各項支出中員工成本占三成。其中渣打銀行牽頭成立的MOX Bank虧損最多，去年累計虧損2.65億港元，員工支出達1.4億港元。
WeLab的創(chuàng)始人及集團CEO龍沛智此前在媒體采訪中表示，虛擬銀行競爭關鍵點在于初期速度一定要夠快，包括上線速度要夠快，推出新產品要夠快，對客戶聲音的反饋要夠快；其次產品要夠創(chuàng)新，讓客戶看到跟傳統(tǒng)銀行不一樣的地方，僅僅局限在“不用去線下網點”并不是虛擬銀行最核心的價值。
巨頭搶灘香港意在何處
香港虛擬銀行開業(yè)便跑馬圈地的打法頗似互聯(lián)網巨頭的前期路線，實際上，在8家獲牌虛擬銀行身后，站著的正是一眾內地金融科技股東。除了Livi Bank的股東方京東，小米、阿里巴巴、中國平安(601318)、騰訊等公司也紛紛涉足香港虛擬銀行業(yè)務。
�。�8家虛擬銀行股東背景及營業(yè)狀態(tài)）
金管局在審核虛擬銀行資質時曾下發(fā)指引，稱虛擬銀行申請需要符合的最低準則是必須具備實質業(yè)務，不能單純是一個“概念”，試圖利用新科技的普遍使用而獲益。因此，背后股東所能提供的科技力量被視為關鍵。
指引還強調了虛擬銀行所有權的重要意義，稱作為新企業(yè)，虛擬銀行在開業(yè)最初數年會承受較高風險，因此其母公司須承諾支援銀行，并須有能力在有需要時于財政、科技及其他方面提供強大的支持。
值得注意的是，當前虛擬銀行的推行進展不及預期。在金管局下發(fā)牌照時，曾預計它們的服務將于6至9個月內正式推出。而如今已過一年半時間，仍有半數虛擬銀行尚未開業(yè)。
除了疫情可能導致的開業(yè)障礙，陳文指出，因香港銀行業(yè)市場空間狹窄，用牌照單純在港展業(yè)沒那么好用，“一些虛擬銀行可能開業(yè)了也不知道能做什么，拿到牌照后仍在觀望，寄希望于內地金融對外開放的政策�！�
陳文稱，對香港虛擬銀行來說，理想模式是在香港吸收存款，在東南亞或者中國大陸市場做貸款業(yè)務，這塊需要跨國或跨地區(qū)的監(jiān)管協(xié)調�；浉郯拇鬄硡^(qū)的建設是一大機遇。
“以今天開業(yè)的Livi Bank為例，其股東京東或許在找一個定位，主打電子支付實現差異化，并且拉著銀聯(lián)走出去，在一定程度上體現自己人民幣國際化的標簽，這符合金融開放的大背景�！标愇谋硎�。
目前，金管局尚未見支持虛擬銀行發(fā)展內地市場的信號，而各家銀行已經將粵港澳大灣區(qū)納入遠景圖。眾安銀行首席技術官田丹曾表示，虛擬銀行將香港作為落腳點，可以為其在粵港澳大灣區(qū)及亞太地區(qū)的發(fā)展提供先決條件。尤其是在大灣區(qū)推動金融互聯(lián)互通的環(huán)境中，眾安銀行未來可在跨境支付、理財、投資等領域擁有難得契機。
近期大灣區(qū)金融開放政策頻出，給虛擬銀行展業(yè)提供了想象空間。七月底出臺的《關于貫徹落實金融支持粵港澳大灣區(qū)建設意見的實施方案》便提出擴大銀行業(yè)開放，鼓勵支持各類符合條件的港澳銀行通過新設法人、分支機構、專營機構等方式在粵港澳大灣區(qū)布局。
實際上，境外企業(yè)通過成立合資公司拿到內地銀行牌照已有先例。今年2月，萬事達卡（Mastercard）公司在境內發(fā)起設立合資公司萬事網聯(lián)公司，并獲得中國銀行卡清算牌照。6月，美國運通參與設立的合資企業(yè)連通公司也拿到銀行卡清算牌照。
值得一提的是，國內巨頭近期在香港金融市場多有動作。近日，陸金所控股旗下的陸金所香港獲得第1類（證券交易）、第4類（證券提供意見）、第9類（資產管理）牌照，并上線“陸香港”App，提供線上財富管理服務。
另外，字節(jié)跳動繼去年12月在香港注冊松鼠證券商標后，近期傳出已申請香港第1、4、5、6、9類牌照。證券時報記者就此詢問字節(jié)跳動，截止發(fā)稿尚未獲回應。
巨頭搶灘香港，或許是拓展出海業(yè)務的第一步，也或許醉翁之意不在酒。陳文表示，金融行業(yè)對巨頭來說是一個重要的變現渠道，無非是具體以哪種形式介入。但在內地牌照難求的情況下，在香港獲牌并嘗試借助金融對外開放的窗口進入中國市場，是一種曲線救國的方式，“從這個角度講，香港的金融市場對于這些巨頭而言，可能只是一個跳板�！�
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