民間借貸利率“新紅線”劃定!8月20日,最高人民法院舉行新聞發(fā)布會(huì)并發(fā)布新規(guī),界定民間借貸利率的司法保護(hù)上限為一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)的4倍,與此前“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定相比,保護(hù)上限大幅降低。
根據(jù)最新LPR報(bào)價(jià)計(jì)算,當(dāng)前司法保護(hù)上限為15.4%。對(duì)于利率保護(hù)上限大幅下調(diào)的原因,最高院稱,這將利于規(guī)范民間借貸活動(dòng)、確保民間借貸平穩(wěn)健康發(fā)展、推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革、統(tǒng)一司法裁判標(biāo)準(zhǔn)等。還需注意的是,接受第一財(cái)經(jīng)采訪的多位業(yè)內(nèi)人士表示,修訂后的《規(guī)定》雖然限定的是民間借貸最高利率,但仍將影響借貸體系內(nèi)的不少金融機(jī)構(gòu)。
大幅降低借貸利率上限
8月20日,最高人民法院正式發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》(下稱《規(guī)定》),備受市場(chǎng)關(guān)注,此時(shí)距離原《規(guī)定》發(fā)布剛好過去五年。
一直以來,民間借貸作為多層次信貸市場(chǎng)的重要組成部分,借助形式靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資快捷等特點(diǎn),滿足了社會(huì)多元化融資需求,一定程度上緩解了中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。
修改后的《規(guī)定》,對(duì)民間借貸利率的司法保護(hù)上限進(jìn)行了調(diào)整,即以中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期LPR的4倍為標(biāo)準(zhǔn),確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限,取代原《規(guī)定》中“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定。
最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員賀小榮稱,民間借貸的利率是民間借貸合同中的核心要素,也是當(dāng)事人意思自治與國(guó)家干預(yù)的重要邊界。大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限,將促進(jìn)民間借貸利率逐步與我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際水平相適應(yīng)。
以2020年7月20日發(fā)布的一年期LPR利率3.85%的4倍計(jì)算為例,民間借貸利率的司法保護(hù)上限為15.4%,和此前的24%和36%相比,有較大幅度的下降。
對(duì)于下調(diào)的原因,最高院稱,一是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀要求,民間借貸與中小微企業(yè)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系,降低中小微企業(yè)的融資成本,引導(dǎo)整體市場(chǎng)利率下行,是當(dāng)前恢復(fù)經(jīng)濟(jì)和保市場(chǎng)主體的重要舉措;二是規(guī)范民間借貸活動(dòng)的客觀需要;三是確保民間借貸平穩(wěn)健康發(fā)展的需要;四是推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革的必然要求;五是統(tǒng)一司法裁判標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)實(shí)需求。
其中,在規(guī)范民間借貸活動(dòng)方面,賀小榮稱,民間借貸的利率本屬于當(dāng)事人意思自治的范疇,借貸雙方是否約定利息、約定多少利息,均應(yīng)本著自愿原則并通過借款合同來完成。如果當(dāng)事人約定的利息過高,不僅導(dǎo)致債務(wù)人履約不能,還可能引發(fā)其他社會(huì)問題和道德風(fēng)險(xiǎn),所以世界上絕大多數(shù)國(guó)家都設(shè)置了利率保護(hù)的上限。因此,大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限,對(duì)于引導(dǎo)、規(guī)范民間借貸行為具有重要意義。
中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼也對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示,司法實(shí)踐中對(duì)民間利率上限的設(shè)定由來已久,需要看到,民間借貸在緩解小微企業(yè)和居民個(gè)人融資難的同時(shí),的確存在粗放、無(wú)序等問題,特別是近年來,一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)侵害了消費(fèi)者合法權(quán)益,影響了金融穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定。因此,在短期內(nèi),設(shè)定民間借貸利率上限仍有意義。
另在推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革方面,賀小榮表示,理想的利率標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由市場(chǎng)來自發(fā)形成。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和我國(guó)征信體系的不斷完善,全社會(huì)的融資成本必然會(huì)逐步下降,民間借貸的利率也將伴隨著國(guó)家普惠金融的拓展而逐步趨于穩(wěn)定。因此,過高的利率保護(hù)上限不利于營(yíng)造利率市場(chǎng)化改革的外部環(huán)境,也不符合利率市場(chǎng)化改革的方向。
北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任黃益平也稱,適度下調(diào)法律保護(hù)利率水平符合近年來不斷降低社會(huì)融資成本的政策大方向。近年來,在監(jiān)管部門的支持下,小微企業(yè)貸款平均利率顯著下降。適度下調(diào)法律保護(hù)利率,可以進(jìn)一步引導(dǎo)民間借貸利率下行。
“過去半年來,新冠疫情嚴(yán)重沖擊經(jīng)濟(jì),小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況尤其困難,如果能降低民間借貸的融資成本,既能支持小微企業(yè)活下去,也有助于就業(yè)、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的穩(wěn)定!秉S益平說。
不過,還需注意的是,民間借貸利率的司法保護(hù)上限也不是越低越好。長(zhǎng)期以來,關(guān)于利率的司法保護(hù)上限一直是社會(huì)各界討論民間借貸問題時(shí)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。利率保護(hù)上限過高不僅達(dá)不到保護(hù)借款人的目的,且存在信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn);但利率保護(hù)上限過低也可能會(huì)產(chǎn)生不利影響。
賀小榮舉例稱,比如,借款人在市場(chǎng)上得不到足夠的信貸,信貸供給出現(xiàn)緊缺,加劇資金供需緊張關(guān)系;民間借貸從地上轉(zhuǎn)向地下,地下錢莊、影子銀行可能更為活躍;為補(bǔ)償法律風(fēng)險(xiǎn)的成本,民間借貸的實(shí)際利率可能進(jìn)一步走高。
“因此,將民間借貸利率的司法保護(hù)上限維持在相對(duì)合理的范圍之內(nèi),是吸收社會(huì)各界意見后形成的最大公約數(shù),更加符合當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀需要! 賀小榮進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)。
對(duì)銀行、小貸、助貸等機(jī)構(gòu)影響幾何
在不少業(yè)內(nèi)人士看來,修訂后的《規(guī)定》雖然限定的是民間借貸最高利率,但仍將影響借貸體系內(nèi)的不少金融機(jī)構(gòu)。
蘇寧金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示,最高法下調(diào)民間借貸利率,是基于下調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、激活市場(chǎng)主體活力的大局和邏輯,這個(gè)大局和邏輯同樣適用于持牌金融機(jī)構(gòu),可以預(yù)計(jì),民間借貸利率下調(diào)之后,持牌金融機(jī)構(gòu)利率可能也將面臨很大的下調(diào)壓力。
據(jù)了解,由于銀行、消費(fèi)金融公司屬于持牌金融機(jī)構(gòu),其發(fā)放的貸款利率并不在這次《規(guī)定》的管轄范圍之內(nèi)。目前,監(jiān)管機(jī)構(gòu)未對(duì)持牌機(jī)構(gòu)有明確的利率上限限制!暗牵绻峙茩C(jī)構(gòu)借助司法系統(tǒng)進(jìn)行糾紛處置,司法大多數(shù)會(huì)借鑒民間借貸司法保護(hù)上限的規(guī)定,因此最高法的利率上限管制也會(huì)對(duì)持牌金融機(jī)構(gòu)的放貸利率產(chǎn)生較大影響! 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文對(duì)記者說。
董希淼也告訴記者,雖然關(guān)于民間借貸的司法解釋只適用于民間借貸行為,不適用包括商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu),但在實(shí)踐中,部分地方法院也以民間借貸利率司法保護(hù)上限來約束金融機(jī)構(gòu)的信貸行為,從而造成利率上限管制政策的“雙軌制”。其結(jié)果是,不同的各級(jí)法院立場(chǎng)、裁判不一,給金融機(jī)構(gòu)帶來困擾。
另外對(duì)于小貸機(jī)構(gòu),目前是否適用民間借貸利率上限在法律層面還存在爭(zhēng)議,自2005年央行開啟小貸公司試點(diǎn)以來,小額貸款公司的監(jiān)管身份一直不明,并沒有納入發(fā)放金融業(yè)務(wù)許可證的范疇,而是交由地方金融辦(局)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
至于聯(lián)合貸款、助貸業(yè)務(wù)監(jiān)管,在董希淼看來,并不屬于此次關(guān)于民間借貸利率的司法解釋調(diào)整范圍。此前,中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)曾公布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》,對(duì)聯(lián)合貸款、助貸業(yè)務(wù)持開放包容的態(tài)度,有助于金融科技企業(yè)依法合規(guī)開展業(yè)務(wù),助推金融機(jī)構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
不過,當(dāng)前為了確保合規(guī),銀行已經(jīng)開始審慎要求助貸機(jī)構(gòu)控制借款人的息費(fèi)總成本。陳文說道:“在民間借貸利率司法保護(hù)上限下調(diào)的過程中,必然會(huì)導(dǎo)致銀行部門對(duì)于合作助貸機(jī)構(gòu)要求的息費(fèi)總成本控制線下調(diào),部分超限助貸機(jī)構(gòu)可能被剔除銀行白名單。”
可以預(yù)見的是,一旦利率定價(jià)大幅下調(diào),將對(duì)“高進(jìn)高出”的商業(yè)模式產(chǎn)生明顯擠出效應(yīng),一些不能迅速壓降綜合成本的貸款機(jī)構(gòu)將被快速淘汰出局。
另從對(duì)借款人的影響上看,薛洪言還對(duì)記者表示,小微企業(yè)所受影響有限,因?yàn)榈拖l(fā)放小微貸款是銀行的硬指標(biāo);相比之下,針對(duì)個(gè)人的高息現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)會(huì)受到明顯沖擊,相當(dāng)大一個(gè)群體會(huì)被擠出借款市場(chǎng)。
除了利率,新規(guī)還有這些變化
據(jù)賀小榮介紹,《規(guī)定》的修訂還包括依法確認(rèn)和保護(hù)民間借貸合同效力。
據(jù)介紹,在前期調(diào)研和征求意見的過程中,社會(huì)各界對(duì)于以“民間借貸”為名,未經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)而面向社會(huì)公眾發(fā)放貸款的行為意見較大,此類行為容易與“套路貸”“校園貸”交織在一起,嚴(yán)重影響地方的金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定。
由此,最高人民法院在人民法院認(rèn)定借貸合同無(wú)效的五種情形中增加了一種,即第十四條第三項(xiàng)“未依法取得放貸資格的出借人,以營(yíng)利為目的向社會(huì)不特定對(duì)象提供借款的”應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)效,這意味著最高院對(duì)職業(yè)放貸行為作出了限定。
此外,在與民營(yíng)企業(yè)家和個(gè)體工商戶座談時(shí),多數(shù)代表建議要嚴(yán)格限制轉(zhuǎn)貸行為,即有的企業(yè)從銀行貸款后再轉(zhuǎn)貸,特別是少數(shù)國(guó)有企業(yè)從銀行獲得貸款后轉(zhuǎn)手從事貸款通道業(yè)務(wù),違背了金融服務(wù)實(shí)體的價(jià)值導(dǎo)向。
對(duì)此,最高人民法院審判委員會(huì)決定對(duì)原司法解釋第十四條第一項(xiàng)“套取金融機(jī)構(gòu)信貸資金又高利轉(zhuǎn)貸給借款人,且借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道的”合同無(wú)效情形,修改為《規(guī)定》第十四條第一項(xiàng)“套取金融機(jī)構(gòu)貸款轉(zhuǎn)貸的”,進(jìn)一步強(qiáng)化了司法助推金融服務(wù)實(shí)體的鮮明態(tài)度。
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