對于輕資產(chǎn)科技型企業(yè)來說，銀行服務(wù)思維要有新的探索。
“近來，比較大的一個感受是，銀行圍繞科創(chuàng)企業(yè)的服務(wù)的確在發(fā)生轉(zhuǎn)變，更加多樣化了，并不只局限于信貸，而是根據(jù)企業(yè)不同的成長階段提供不同的服務(wù)，更加靈活。” 深圳云天勵飛技術(shù)有限公司（下稱“云天勵飛”）投融資總監(jiān)陳騰宇對第一財經(jīng)記者說。
記者在近段時間的走訪中發(fā)現(xiàn)，和云天勵飛有著相似感受的科創(chuàng)企業(yè)還有很多。一些科創(chuàng)企業(yè)相關(guān)負責(zé)人告訴記者，在公司上市前期，不僅要擔(dān)心資金流，而且還需要一套完善的金融服務(wù)方案，能夠及時滿足公司各種需求，提高資金管理能力。這就需要銀行的較早介入。一個明顯變化是，現(xiàn)在是銀行主動去找企業(yè)提供服務(wù)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，自去年7月22日科創(chuàng)板開板以來，目前上市公司已達159家，科創(chuàng)企業(yè)已成為不少銀行服務(wù)的重點。針對科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)、缺少抵押、高成長等特點，銀行在服務(wù)的過程中轉(zhuǎn)變了審貸思維。記者了解到，目前部分銀行重新發(fā)力“投貸聯(lián)動”，玩出新打法。
“投貸聯(lián)動”實行名單制
云天勵飛是一家擁有AI算法芯片化能力的數(shù)字城市整體解決方案提供商，公司成立于2014年8月，目前擁有中國技術(shù)專利超800件（包括在申請中）。在應(yīng)用場景上，云天勵飛聚焦于公共安全、城市治理、新商業(yè)三大產(chǎn)業(yè)方向。
公司的產(chǎn)品廣泛運用于現(xiàn)實的案例解決場景中。2017春節(jié)前夕，公司的一款產(chǎn)品曾幫助民警在15個小時內(nèi)解救被拐賣的兒童。當(dāng)時，深圳一名三歲的小男孩被拐賣，接到報警后的一個小時內(nèi)，民警運用云天勵飛的“深目”動態(tài)人像識別系統(tǒng)對犯罪嫌疑人的身份和軌跡進行快速識別，并趕在除夕凌晨將小男孩從武昌火車站解救。
除了參與走失兒童的尋找，云天勵飛還支持建設(shè)了深圳交警部署的“行人闖紅燈”系統(tǒng)、港珠澳大橋智能通關(guān)人臉識別系統(tǒng)等。據(jù)悉，該公司的產(chǎn)品已應(yīng)用到了深圳、北京、上海、杭州及東南亞等100多個城市和地區(qū)。
陳騰宇說，像“深目”這樣的系統(tǒng)，前期投入的研發(fā)成本巨大，目前公司研發(fā)投入占營收比重已超過70%。隨著公司的發(fā)展，對資金的需求也在增多。作為一家人工智能公司，公司目前尚處于研發(fā)投入期和快速擴張期，主要是研發(fā)費用支出較大，再加上下游客戶多為政府機構(gòu)，賬期較長，存在一定的資金缺口。
杭州銀行接觸云天勵飛時，公司正在進行B輪融資。記者了解到，杭州銀行是通過銀投聯(lián)貸的方式為云天勵飛提供了授信額度3000萬元，把握住了服務(wù)窗口期。如今，云天勵飛已于今年初完成了Pre-IPO輪融資，目前正在進行上市相關(guān)準(zhǔn)備工作。
“這種銀投聯(lián)貸，通俗說就是投貸聯(lián)動，即以‘信貸投放’+‘股權(quán)投資’的方式參與企業(yè)融資服務(wù)。”杭州銀行深圳分行行長助理黃瑾清告訴第一財經(jīng)。
在科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展前期，往往需要長期資金支持，但經(jīng)常面臨著經(jīng)營暫時浮虧、輕資產(chǎn)、無擔(dān)保的難題，“投貸聯(lián)動”可以說是解決上述難點的一種創(chuàng)新方式。事實上，銀行開展投貸聯(lián)動由來已久。早在2016年，多個部門曾聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》，明確了5個地區(qū)和10家銀行作為試點開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。
從實踐模式上看，投貸聯(lián)動的方式主要有兩種：一種是銀行與其具有投資功能的子公司聯(lián)動開展業(yè)務(wù)；另一種是銀行與非本機構(gòu)直接設(shè)立的、具有投資功能實體聯(lián)動開展業(yè)務(wù)，如與集團控股的子公司聯(lián)動，與外部風(fēng)投機構(gòu)合作，通過對創(chuàng)投機構(gòu)授信間接投資科創(chuàng)企業(yè)、成立產(chǎn)業(yè)基金等。
但此前試點銀行在開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)時，面臨著投資子公司尚未獲得批復(fù)、風(fēng)險容忍度缺乏、配套政策不健全、投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)人才緊缺等各種問題，因而業(yè)務(wù)推動起來較慢，服務(wù)案例較為少見。
如今，一些非試點銀行正“開辟”另外一條道路。黃瑾清告訴記者，杭州銀行主要是和風(fēng)投機構(gòu)合作，通過實行名單制，針對合作白名單內(nèi)股權(quán)投資機構(gòu)已投資或擬投資的企業(yè)，按照投資金額的一定比例，配套信用貸款。至于風(fēng)投機構(gòu)名單的選擇，銀行更加傾向與頭部創(chuàng)投機構(gòu)合作。
與此同時，銀行也在為科創(chuàng)企業(yè)和專業(yè)風(fēng)投機構(gòu)搭建融資對接平臺。記者了解到，招商銀行(600036,股吧)上海分行近來就加大了與股權(quán)投資基金的合作，幫助高新技術(shù)型企業(yè)和PE/VC等機構(gòu)實現(xiàn)有效對接。招行上海分行相關(guān)負責(zé)人對記者稱，近期該行成功幫助一家財務(wù)狀況持續(xù)虧損的科創(chuàng)公司對接到投資機構(gòu)，并引入款項超2000萬元，同時銀行還為這家公司提供了800萬元的純信用授信，解了企業(yè)的燃眉之急。
銀行審貸思維轉(zhuǎn)變
方法找到的背后，實際是銀行審貸思維的轉(zhuǎn)變。黃瑾清告訴記者，對于輕資產(chǎn)科技型企業(yè)來說，銀行服務(wù)思維要介于傳統(tǒng)思維和創(chuàng)投思維之間。也就是說，要不僅僅拘泥于財務(wù)數(shù)據(jù)，不再只依賴“三張表”或資產(chǎn)質(zhì)押，而是結(jié)合創(chuàng)業(yè)團隊從業(yè)背景、專業(yè)能力、技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)的自創(chuàng)性、企業(yè)成長空間等因素進行統(tǒng)一分析。
招行上海分行相關(guān)負責(zé)人也表示，鑒于科創(chuàng)企業(yè)不同于傳統(tǒng)企業(yè)，招行在服務(wù)企業(yè)的實踐中，也著眼于行業(yè)的考量，了解每個行業(yè)的特點和發(fā)展趨勢。對成長性高，高新成果轉(zhuǎn)化能力強的企業(yè)，即使處于初創(chuàng)階段，前期因研發(fā)投入大而暫時無法盈利，只要能合理預(yù)測未來現(xiàn)金可持續(xù)流入，銀行也會給予一定信貸支持。
持有相似看法的還有上海銀行，該行在君實生物還未獲得相關(guān)藥物生產(chǎn)認證（GMP認證）時就提供了授信。據(jù)悉，君實生物是一家致力于創(chuàng)新藥物的發(fā)現(xiàn)和開發(fā)、并在全球范圍內(nèi)的臨床研發(fā)及商業(yè)化的創(chuàng)新驅(qū)動型生物制藥公司。此前，公司還尚未拿到GMP認證，也沒有量產(chǎn)上市的藥品，加上臨港的藥廠剛準(zhǔn)備拿地興建廠房，而那時，臨床研發(fā)、項目建設(shè)都需要錢。
如果按照傳統(tǒng)信貸思維，一家無現(xiàn)金流、自身還沒有造血能力的初創(chuàng)型創(chuàng)新生物制藥企業(yè)，往往會較難獲得銀行貸款。業(yè)內(nèi)人士透露，生物醫(yī)藥公司在取得GMP認證前銀行授信方面一般是不被準(zhǔn)入的，但已取得GMP認證的藥企一般已經(jīng)完成了全產(chǎn)業(yè)鏈投入，即將進入收獲期，又不再需要銀行授信介入了，因而銀行的服務(wù)往往與藥企都是“擦肩而過”。
上海銀行通過請教專家、實地走訪等方式對這家企業(yè)進行全面了解，發(fā)現(xiàn)企業(yè)雖處研發(fā)階段，但研發(fā)進度較快，在研產(chǎn)品是國內(nèi)生物制品一類新藥，產(chǎn)品的潛在市場需求量較大，企業(yè)極具成長性。由此，上海銀行在確保風(fēng)險可控的前提下為君實生物提供授信1.5億元。目前，君實生物的相關(guān)藥品已經(jīng)獲批上市，并成功在港股和科創(chuàng)板上市。
記者了解到，在服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)時，現(xiàn)在越來越多的銀行致力打造全生命周期的解決方案，提供“一站式”服務(wù)。除了信貸，銀行還會借助多方渠道的客群、人才和資源，通過銀擔(dān)、銀投、銀政、銀園等多種渠道的搭建，打造多層次科技金融生態(tài)圈，為科創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展的路上牽線搭橋。如聯(lián)合政府機構(gòu)、科技園區(qū)等，定期舉辦研討會，為企業(yè)匹配包括法律、稅務(wù)等方面的咨詢服務(wù)。
在此前由長三角G60科創(chuàng)走廊和招行上海分行聯(lián)合舉辦的“人工智能如何影響長三角一體化煥能”的討論會上，G60科創(chuàng)走廊聯(lián)席辦金融商務(wù)組組長、松江區(qū)科創(chuàng)板副主任賈占峰就曾對記者表示，自疫情發(fā)生以來，科創(chuàng)走廊與銀行等金融機構(gòu)合辦了很多場線上線下討論會，搭建了企業(yè)交流的平臺，為企業(yè)進行政策解讀或幫助企業(yè)對接資源，有效支持了中小企業(yè)發(fā)展。
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