已完成《信托公司信托產(chǎn)品估值指引》（征求意見稿）。
近期，中國信托業(yè)協(xié)會（以下簡稱“信托業(yè)協(xié)會”）與中國信托登記有限責任公司（以下簡稱“中國信登”）聯(lián)合舉辦了“信托產(chǎn)品估值”主題沙龍活動。
中國信登方面稱，基于《中國信托登記有限責任公司監(jiān)督管理辦法》核定的業(yè)務(wù)范圍，為了滿足市場機構(gòu)對于信托產(chǎn)品第三方公允估值的需求，在信托業(yè)協(xié)會的支持下，自去年年中以來，中國信登與中債估值中心攜手打造信托行業(yè)公允價值基準，擬于今年底前推出首批信托資產(chǎn)估值。
信托資產(chǎn)估值將為市場提供可靠的公允價值計量參考，幫助機構(gòu)解決非標準化債權(quán)資產(chǎn)估值技術(shù)難點，助力機構(gòu)提高估值核算效率和風(fēng)險管理水平。而第三方估值的應(yīng)用將提升估值結(jié)果的可比性，有利于形成行業(yè)統(tǒng)一標尺，為監(jiān)管部門及時監(jiān)測市場風(fēng)險提供有力工具。
同時，為規(guī)范信托產(chǎn)品估值工作的機制安排，中國信登、信托業(yè)協(xié)會、中債金融估值中心有限公司（以下簡稱“中債估值中心”）及信托機構(gòu)等市場主要參與者成立了信托行業(yè)估值課題組，正共同開展信托產(chǎn)品估值規(guī)范和標準的研究和撰寫工作，已完成《信托公司信托產(chǎn)品估值指引》（征求意見稿）。估值指引將為行業(yè)提供可落地實施的信托產(chǎn)品估值規(guī)范，實現(xiàn)行業(yè)估值標準的統(tǒng)一。
參與沙龍活動的專家在發(fā)言討論中表示，建立統(tǒng)一的第三方估值體系是信托產(chǎn)品規(guī)范化、標準化發(fā)展的必經(jīng)之路，中國信登和中債估值中心的此次合作將彌補行業(yè)第三方公允估值的空白，對于推動信托行業(yè)實施凈值化管理，助力行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展有著重要意義。而估值指引的制定和出臺也將為信托行業(yè)提供統(tǒng)一的標準，指導(dǎo)業(yè)務(wù)實踐。
信托產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型已迫在眉睫。
2020年5月份，銀保監(jiān)會發(fā)布的《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》第十八條中明確指出，信托公司開展資金信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當遵守《企業(yè)會計準則》和《指導(dǎo)意見》等關(guān)于金融工具估值核算的相關(guān)規(guī)定，按照信托文件約定的方式和頻率，確認和計量資金信托的凈值。
此外，信托公司應(yīng)當建立資金信托凈值管理制度和信息系統(tǒng)，確保估值人員具備凈值計量的能力、資源和獨立性，及時、準確、完整地反映和監(jiān)督信托財產(chǎn)管理情況。
2018年4月份，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（簡稱資管新規(guī)）中提到，金融機構(gòu)對資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當實行凈值化管理，凈值生成應(yīng)當符合企業(yè)會計準則規(guī)定，及時反映基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險，由托管機構(gòu)進行核算并定期提供報告，由外部審計機構(gòu)進行審計確認，被審計金融機構(gòu)應(yīng)當披露審計結(jié)果并同時報送金融管理部門。
資管新規(guī)指出，經(jīng)金融管理部門認定，存在“資產(chǎn)管理產(chǎn)品的發(fā)行人或者管理人違反真實公允確定凈值原則，對產(chǎn)品進行保本保收益”行為的，視為剛性兌付。
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