[ 《金控辦法》的實施不改變我國現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對現(xiàn)行格局的完善和補充。金融控股公司進行統(tǒng)一的股權(quán)投資與管理，其控股的金融機構(gòu)經(jīng)營具體金融業(yè)務(wù)，堅持分業(yè)經(jīng)營。央行從宏觀審慎管理的角度，對金融控股公司實施整體監(jiān)管。金融管理部門按照職責(zé)分工，對金融控股公司所控股金融機構(gòu)實施分業(yè)監(jiān)管。 ]
“《準入決定》的發(fā)布和《金控辦法》的出臺，意味著金融控股公司的監(jiān)管工作正式起步，后面還是有很多工作需要去做的。人民銀行下一步將按照國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的要求，遵循公開、公平、公正的原則，依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序地做好各項相關(guān)工作�！敝袊嗣胥y行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝9月14日在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上指出。
13日晚間，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實施金融控股公司準入管理的決定》（下稱《準入決定》），央行同步發(fā)布了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（下稱《金控辦法》），醞釀許久的金融控股公司監(jiān)管辦法終于落地。
下一步，在金控集團具體監(jiān)管方面，央行還有哪些安排？《金控辦法》出臺是否會對我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的格局帶來改變？
整體納入，填補監(jiān)管空白
隨著我國經(jīng)濟金融的發(fā)展和改革的不斷深入，近年來，一些大型金融機構(gòu)開展跨業(yè)投資，形成金融集團；也有部分非金融企業(yè)投資控股了多家多類金融機構(gòu)，形成了一批具有金融控股公司特征的企業(yè)。
據(jù)《中國金融監(jiān)管報告（2019）》不完全統(tǒng)計，截至2018年12月末，我國已有約80家金融控股公司和“準”金融控股平臺。
不過，此前一直沒有將金融控股公司作為一個整體納入監(jiān)管，存在著監(jiān)管空白�！敖鹂毓局砸{入監(jiān)管，是因為考慮到其規(guī)模大、對金融穩(wěn)定具有一定影響�！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室副主任曾剛表示。
此次《金控辦法》主要針對非金融企業(yè)投資控股的金控集團，并將符合以下情形的金融控股公司納入監(jiān)管：一是控股股東、實際控制人為境內(nèi)非金融企業(yè)、自然人以及經(jīng)認可的法人；二是實質(zhì)控制兩類或兩類以上金融機構(gòu)；三是實質(zhì)控制的金融機構(gòu)的總資產(chǎn)或受托管理資產(chǎn)達到一定規(guī)模，或者按照宏觀審慎監(jiān)管要求需要設(shè)立金融控股公司。對于金融機構(gòu)跨業(yè)投資控股形成的金融集團，參照《金控辦法》確定監(jiān)管政策標準，具體規(guī)則另行制定。
近年來，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、民營企業(yè)涌入金融領(lǐng)域，通過收購、參股、間接持股等多種方式，將不同金融牌照收入囊中。
曾剛對第一財經(jīng)記者表示：“非持牌機構(gòu)原來沒有被納入監(jiān)管框架，關(guān)聯(lián)交易也不管，資本充足率要求也沒有，投資范圍不受任何限制，導(dǎo)致原來游離在體系外的金融控股公司和持牌的金融控股公司相比，存在競爭上的優(yōu)勢，因為它們沒有監(jiān)管成本�！彼J為，《準入決定》和《金控辦法》的實施解決了競爭不公平的問題，與持牌金融機構(gòu)設(shè)立的金控公司一樣，將受到比較嚴格的約束。
潘功勝表示，《準入決定》和《金控辦法》的實施，將非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司整體納入監(jiān)管，堅持金融業(yè)總體分業(yè)經(jīng)營為主的原則，從制度上隔離實業(yè)板塊與金融板塊，有利于防范風(fēng)險跨機構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場的傳染，推動金融控股公司開展有益的創(chuàng)新，更好地滿足全社會多元化、綜合化、便捷化的金融服務(wù)需求，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效。
不改分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管格局
目前，我國金融業(yè)實行的是以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的架構(gòu)�！督鹂剞k法》出臺，是否意味著這一格局將來會有所改變？
“這種格局是在長期實踐中探索形成的，符合我國經(jīng)濟金融發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當予以堅持�！迸斯俦硎尽�
潘功勝指出，在國際上，主要的經(jīng)濟體也都大多采用金融控股公司的模式，由金融子公司實行分業(yè)經(jīng)營。這種制度框架的安排，使股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)更加簡單、明晰、可識別，有利于更好地隔離風(fēng)險，加強集團整體公司治理和風(fēng)險管控，也符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的要求。
潘功勝稱，《金控辦法》的實施不改變我國現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對現(xiàn)行格局的完善和補充。金融控股公司進行統(tǒng)一的股權(quán)投資與管理，其控股的金融機構(gòu)經(jīng)營具體金融業(yè)務(wù)，堅持分業(yè)經(jīng)營。央行從宏觀審慎管理的角度，對金融控股公司實施整體監(jiān)管。金融管理部門按照職責(zé)分工，對金融控股公司所控股金融機構(gòu)實施分業(yè)監(jiān)管。央行也將與相關(guān)部門建立跨部門工作機制，加強監(jiān)管協(xié)作與信息共享，形成監(jiān)管合力，共同推動金融控股公司的規(guī)范健康發(fā)展。
規(guī)范金控公司發(fā)展勢在必行。值得關(guān)注的是，2019年7月26日，央行向社會公開征求對《金控辦法》的意見，吸收采納了其中大多數(shù)意見，如對金融控股公司股東實施差異化要求、延長提交金融控股公司設(shè)立申請的時限、放寬金融控股公司法人層級要求、豁免新設(shè)金融控股公司成為金融機構(gòu)股東的部分資質(zhì)條件、提高對違規(guī)行為的罰款金額等。但央行相關(guān)負責(zé)人也同時強調(diào)，“對于部分放松監(jiān)管要求的意見未予采納”。
過渡期內(nèi)存量企業(yè)分類施策
“少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴張，組織架構(gòu)復(fù)雜、隱匿股權(quán)架構(gòu)，交叉持股、循環(huán)注資、虛假注資，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機構(gòu)的經(jīng)營，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機構(gòu)資金等。”會上，潘功勝指出。
整體來看，《金控辦法》在股東資質(zhì)、資金來源、穿透管理等多方面均提出了要求。比如，在設(shè)立初期，申請設(shè)立金控公司需滿足實繳注冊資本額不低于人民幣50億元，且不低于所直接控股金融機構(gòu)注冊資本總和的50%等。
這或?qū)⑾拗埔淮笈Y本較少的實體企業(yè)通過虛假注資、循環(huán)注資等方式違法搭建金融集團、控股金控機構(gòu)的行為。另外，目前已經(jīng)有一部分存量企業(yè)具備金融控股公司的特征，也符合設(shè)立金融控股公司的情形，但其內(nèi)部的一些股權(quán)結(jié)構(gòu)可能不太符合《金控辦法》的要求。
北京金融控股集團黨委書記、董事長范文仲日前撰文指出，對非金融企業(yè)集團而言，從短期來看，一些與《金控辦法》監(jiān)管要求有一定差距的企業(yè)，需要根據(jù)辦法要求進行調(diào)整，將金融業(yè)與實體產(chǎn)業(yè)分離，壓縮股權(quán)層級，規(guī)范公司治理和并表管理。個別通過違法違規(guī)手段快速擴張的金融控股集團，將通過嚴格監(jiān)管糾正其行為。從長期來看，《金控辦法》的實施有利于建立一個規(guī)范的市場環(huán)境，促進金控公司規(guī)范運營、良性發(fā)展。
后續(xù)，在具體金控公司監(jiān)管方面，還有哪些安排？
潘功勝表示，下一步將遵循公開、公平、公正的原則，依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序地做好各項相關(guān)工作。
主要包括：第一，繼續(xù)加強與市場溝通。在政策執(zhí)行過程中，通過溝通了解市場的情況，回應(yīng)市場關(guān)切，提高政策透明度和可操作性。第二，完善制度框架，《準入決定》和《金控辦法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，但對金融控股公司的監(jiān)管需要更具體、更細的操作規(guī)則，比如說并表管理的規(guī)則、資本管理的規(guī)則、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的管理規(guī)則等�！扒捌谖覀冊谶@些方面也做了充分準備，都有非常好的基礎(chǔ)�！迸斯俜Q。第三，開展準入管理。對于符合設(shè)立情形的企業(yè)設(shè)立金融控股公司，央行按要求進行受理和審批，做好行政許可的服務(wù)工作。第四，穩(wěn)妥有序地過渡。
央行負責(zé)人表示，已具備設(shè)立情形且擬申請設(shè)立金融控股公司的機構(gòu)，應(yīng)當在《金控辦法》正式實施后的12個月內(nèi)向央行提出設(shè)立申請，經(jīng)批準后，設(shè)立金融控股公司。其中，在股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面未達到監(jiān)管要求的機構(gòu)，應(yīng)當根據(jù)自身實際情況制定整改計劃。央行將合理設(shè)置過渡期，把握好節(jié)奏和時機，引導(dǎo)存量企業(yè)有序調(diào)整，平穩(wěn)實施。
“我們設(shè)置一個合理的過渡期，也參考了美國、日本等此前的一些做法。在這個過渡期內(nèi)，把握好對存量企業(yè)實施分類施策，推動《金控辦法》平穩(wěn)實施。”潘功勝強調(diào)。
潘功勝表示，央行還將從宏觀審慎管理理念出發(fā)，加強與相關(guān)部門的監(jiān)管協(xié)作，加強引導(dǎo)金融控股公司依法合規(guī)經(jīng)營，完善公司治理，有效防控風(fēng)險，提升服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力。
本文來源：第一財經(jīng)
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