作者｜陳信健「興業(yè)銀行(601166,股吧)副行長」
文章｜《中國金融》2020年第18期
近年來，以可持續(xù)發(fā)展為核心的ESG（環(huán)境、社會(huì)與公司治理）理念風(fēng)靡全球，漸成主流。興業(yè)銀行在業(yè)內(nèi)率先確立可持續(xù)發(fā)展的公司治理理念，“寓義于利”構(gòu)建人與自然、環(huán)境、社會(huì)和諧共處的良好局面，走出了一條獨(dú)具特色、商業(yè)可持續(xù)的ESG實(shí)踐之路，為打造“百年興業(yè)”提供了強(qiáng)大動(dòng)力。
ESG是高質(zhì)量發(fā)展的助推器
ESG是環(huán)境、社會(huì)、公司治理的簡稱。在聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織等眾多國際組織的推動(dòng)下，ESG在全球得到快速傳播。ESG雖然在我國起步較晚，但其可持續(xù)發(fā)展的核心思想與我國長期以來推動(dòng)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略不謀而合，更是貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。
隨著中國金融改革開放不斷深入，ESG理念逐漸得到了政府部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視和認(rèn)可，逐步研究推廣ESG理念。2012年由銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《綠色信貸指引》要求銀行機(jī)構(gòu)建立環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并公開綠色信貸戰(zhàn)略和政策，充分披露綠色信貸發(fā)展情況，形成了銀行業(yè)E與S管理理念的雛形。2020年1月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確要求銀行業(yè)機(jī)構(gòu)建立健全環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將ESG管理因素納入授信決策全流程，強(qiáng)化ESG信息披露和與利益相關(guān)方的交流互動(dòng)。這是監(jiān)管層首次明確要求銀行機(jī)構(gòu)將ESG管理從單一風(fēng)險(xiǎn)管理延伸至自身整體經(jīng)營管理行為，并強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理、授信決策流程、信息披露三大實(shí)踐要求，為銀行機(jī)構(gòu)踐行ESG理念，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供了方向指引。
ESG強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境、社會(huì)、治理之間平衡發(fā)展，提供了一種具備可操作性的可持續(xù)發(fā)展評(píng)估工具，有助于我國銀行業(yè)加快從規(guī)模銀行向價(jià)值銀行轉(zhuǎn)變，以銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾方面。
第一，ESG推動(dòng)發(fā)展理念轉(zhuǎn)變。當(dāng)前，我國銀行業(yè)正處在向高質(zhì)量發(fā)展跨越的重要關(guān)口，需要轉(zhuǎn)變思維方式和發(fā)展模式。ESG以可持續(xù)發(fā)展為核心，促使銀行能以更高的使命、更長的時(shí)間維度、更廣的視野看待企業(yè)發(fā)展，審視并校準(zhǔn)自身發(fā)展戰(zhàn)略方向，確保符合歷史發(fā)展潮流、國家戰(zhàn)略導(dǎo)向和社會(huì)民生福祉，尋求規(guī)模、質(zhì)量、效益三者之間的有機(jī)平衡，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值的最大化效果。
第二，ESG推動(dòng)發(fā)展模式變革。世界綠色發(fā)展潮流，浩浩蕩蕩。ESG以環(huán)境、社會(huì)管理為主要內(nèi)容，促使銀行更加重視企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、公司治理等非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估，更加科學(xué)合理地排除風(fēng)險(xiǎn)“地雷”甄選業(yè)務(wù)，推動(dòng)銀行加快資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快向社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低行業(yè)轉(zhuǎn)型，同時(shí)通過環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理，將可持續(xù)發(fā)展理念向客戶傳導(dǎo)，提升客戶管理風(fēng)險(xiǎn)能力和長期盈利能力，真正建立“以客戶為中心”的可持續(xù)發(fā)展模式。
第三，ESG推動(dòng)競爭力提升。正如ESG是銀行篩選企業(yè)合格貸款人的重要依據(jù)，ESG信息披露以及管理能力已經(jīng)成為市場檢驗(yàn)“好銀行”的重要標(biāo)尺。有研究顯示，ESG表現(xiàn)出色的企業(yè)，其ESG績效和財(cái)務(wù)績效存在長期、穩(wěn)定的正相關(guān)性。尤其是ESG強(qiáng)調(diào)公司治理的完善，有助于幫助銀行建立健全現(xiàn)代公司治理格局和運(yùn)作機(jī)制，統(tǒng)籌平衡社會(huì)責(zé)任與盈利責(zé)任，平衡短期利益與長遠(yuǎn)發(fā)展關(guān)系，提升銀行可持續(xù)競爭力。
ESG的興業(yè)特色實(shí)踐
本著打造“一流銀行 百年興業(yè)”的愿景，興業(yè)銀行一直將可持續(xù)發(fā)展作為集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的核心，這與ESG的本質(zhì)一脈相承。2006年率先開拓國內(nèi)可持續(xù)金融先河，2008年首家采納赤道原則，2019年首批簽署聯(lián)合國《負(fù)責(zé)任銀行原則》，興業(yè)銀行敢為人先，在探索綠色金融道路上，進(jìn)一步思考履行社會(huì)責(zé)任與銀行自身可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，逐漸形成了“寓義于利”的企業(yè)社會(huì)責(zé)任實(shí)踐模式，探求實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)環(huán)境效益的共贏，并確立了可持續(xù)發(fā)展的治理理念，走出了一條兼顧國際標(biāo)準(zhǔn)和中國特色的ESG實(shí)踐之路，并獲得世界權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。2019年12月，全球最大指數(shù)公司明晟（MSCI）將興業(yè)銀行2019年MSCI-ESG評(píng)級(jí)由BBB級(jí)上升為A級(jí)，晉升國內(nèi)銀行業(yè)最高評(píng)級(jí)。興業(yè)銀行的ESG實(shí)踐有以下幾個(gè)鮮明特征。
一是注重頂層設(shè)計(jì)，率先確立可持續(xù)發(fā)展治理理念。完善和有效的公司治理是ESG管理的核心，也是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的根本保證。2006年以來，在應(yīng)對(duì)全球氣候變化背景下，面對(duì)日益突出的環(huán)境問題，興業(yè)銀行董事會(huì)進(jìn)一步思考利益相關(guān)者與銀行自身可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，率先提出并確立了“積極探索以多種方式推動(dòng)履行銀行社會(huì)責(zé)任，構(gòu)建人與自然、環(huán)境、社會(huì)和諧共處的良好局面”的公司治理理念，從源頭上夯實(shí)了銀行可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。在決策層面，興業(yè)銀行于2007年便成立了社會(huì)責(zé)任工作領(lǐng)導(dǎo)小組，由一把手親自掛帥，全面推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)責(zé)任落地實(shí)施。如今，可持續(xù)發(fā)展已成為興業(yè)銀行不可動(dòng)搖的文化基因，深入骨髓，貫穿于銀行經(jīng)營管理的方方面面。
二是創(chuàng)新商業(yè)模式，探索“寓義于利”實(shí)踐之路。ESG并非只是理想化的情懷，還必須轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的商業(yè)模式。興業(yè)銀行從公司治理和可持續(xù)發(fā)展高度思考企業(yè)社會(huì)責(zé)任，并未拘泥于傳統(tǒng)的“創(chuàng)造利潤、納稅捐贈(zèng)”社會(huì)責(zé)任思維，而是開創(chuàng)了“寓義于利”的社會(huì)責(zé)任實(shí)踐模式，將履行社會(huì)責(zé)任與銀行自身業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，探求一種可持續(xù)的企業(yè)與社會(huì)共贏的商業(yè)模式。其中，綠色金融堪稱興業(yè)銀行“寓義于利”最佳實(shí)踐樣本。作為國內(nèi)綠色金融先行者，經(jīng)過多年創(chuàng)新探索，興業(yè)銀行已發(fā)展成為涵蓋綠色信托、綠色租賃、綠色基金、綠色理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的綠色金融集團(tuán)，綠色金融成為集團(tuán)重要的大類資產(chǎn)、大類業(yè)務(wù)，逐漸走出了一條“由綠到金”的可持續(xù)發(fā)展之路。截至2020年6月末，興業(yè)銀行已累計(jì)為23214家企業(yè)提供綠色金融融資25385億元，融資余額11293億元，并實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)環(huán)境效益的協(xié)調(diào)發(fā)展，所支持的項(xiàng)目可實(shí)現(xiàn)在我國境內(nèi)每年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤3015萬噸，年減排二氧化碳8454萬噸，年節(jié)水量41026萬噸。“寓義于利”模式由綠色金融發(fā)軔，豐富于銀銀平臺(tái)，并隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷拓展至養(yǎng)老金融、小微金融、三農(nóng)金融等普惠金融領(lǐng)域，為銀行業(yè)探索形成商業(yè)可持續(xù)的ESG模式提供了值得借鑒的興業(yè)范例。
三是借鑒赤道原則，打造先進(jìn)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理體系。ESG的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)控制。隨著世界經(jīng)濟(jì)向低碳轉(zhuǎn)型，投資者和消費(fèi)者對(duì)ESG相關(guān)問題日益關(guān)注，全球銀行越來越多地將ESG因素納入其風(fēng)險(xiǎn)管理框架之中。作為中國首家赤道銀行，興業(yè)銀行參照赤道原則這一國際環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的“黃金準(zhǔn)則”的理念、方法和工具，建立了從決策到執(zhí)行、從制度到流程、從能力建設(shè)到信息披露等全面的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。正是依托這一先進(jìn)的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，近年來，興業(yè)銀行綠色金融融資余額和客戶數(shù)均實(shí)現(xiàn)了近30%的年均復(fù)合增長率，但綠色信貸不良率約為銀行平均資產(chǎn)不良率的四分之一，保持了較高的資產(chǎn)質(zhì)量。
四是強(qiáng)化信息披露，構(gòu)建特色ESG指標(biāo)體系。做好信息披露是ESG的重要基礎(chǔ)和應(yīng)有之義。當(dāng)前中國銀行機(jī)構(gòu)的ESG信息披露水平與發(fā)達(dá)國家金融同業(yè)相比存在較大差距。興業(yè)銀行在這方面起步較早，自2009年發(fā)布銀行業(yè)首份可持續(xù)發(fā)展報(bào)告以來，已連續(xù)11年不間斷對(duì)外披露ESG信息，信息披露的詳實(shí)程度超過行業(yè)平均水平。2017年，在第9次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)經(jīng)對(duì)話上，興業(yè)銀行作為首批10家試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)之一參與環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作。在ESG披露指標(biāo)設(shè)計(jì)上，興業(yè)銀行綜合參考國內(nèi)外主流ESG指標(biāo)體系，結(jié)合我國實(shí)際和自身特點(diǎn)構(gòu)建ESG指標(biāo)體系。在興業(yè)銀行新一輪五年規(guī)劃中，已經(jīng)將ESG規(guī)劃作為全行戰(zhàn)略規(guī)劃的重要組成部分，通過設(shè)立具有興業(yè)特色的ESG三級(jí)指標(biāo)體系，充分發(fā)揮ESG對(duì)全行經(jīng)營管理的“導(dǎo)航”作用，在可持續(xù)發(fā)展的道路上與時(shí)俱進(jìn)。
打造銀行業(yè)ESG生態(tài)體系正當(dāng)其時(shí)
順應(yīng)全球可持續(xù)發(fā)展潮流，我國銀行機(jī)構(gòu)逐漸參與到ESG相關(guān)建設(shè)中，ESG表現(xiàn)逐步提升，但與國際先進(jìn)同業(yè)相比，行業(yè)內(nèi)尚未形成與ESG相適配的“基礎(chǔ)設(shè)施”。如何更好發(fā)揮ESG作用，使其真正成為破解銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“金鑰匙”，需關(guān)注并做好以下幾方面工作。
一是加快推進(jìn)完善ESG整體制度框架。既需要政府和金融監(jiān)管部門結(jié)合中國國情，明確監(jiān)管指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，出臺(tái)ESG項(xiàng)目認(rèn)證規(guī)則，培育本土化ESG第三方評(píng)估體系，推動(dòng)ESG理念在銀行業(yè)落地開化，提高投資者責(zé)任投資意識(shí)，也需要完善相應(yīng)配套政策，比如，對(duì)ESG績效評(píng)價(jià)表現(xiàn)優(yōu)異的銀行給予差異化監(jiān)管和激勵(lì)政策，對(duì)銀行創(chuàng)設(shè)發(fā)行的ESG金融產(chǎn)品提供必要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與支持政策等，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)優(yōu)化資源配置，更好將環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、公司治理與經(jīng)營成本效益結(jié)合起來，建立長效機(jī)制。
二是完善ESG信息披露制度。推動(dòng)ESG投資的先決條件之一是加強(qiáng)企業(yè)ESG信息披露，避免因?yàn)樾畔⑷笔Ф鴮?dǎo)致的錯(cuò)誤定價(jià)。順應(yīng)國際發(fā)展趨勢，引導(dǎo)更多上市公司提高ESG信息披露水平，定期發(fā)布ESG報(bào)告，逐步建立ESG的“中國標(biāo)準(zhǔn)”，并逐步提高信息披露要求，推動(dòng)企業(yè)從自愿為主向強(qiáng)制為主過渡，為投資人投資提供更有效的價(jià)值判斷，發(fā)揮ESG投資對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資效率的改善作用。
三是加強(qiáng)ESG數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。ESG管理需要大規(guī)模的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)支持，必須要讓數(shù)據(jù)說話，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化管理。銀行機(jī)構(gòu)需不斷加大大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技投入，強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理，盡快統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)海量ESG數(shù)據(jù)的集成、流轉(zhuǎn)，同時(shí)與傳統(tǒng)金融信息數(shù)據(jù)庫對(duì)接，打破“ESG信息孤島”局面，形成統(tǒng)一的信息共享平臺(tái)，夯實(shí)金融機(jī)構(gòu)全口徑ESG數(shù)據(jù)的應(yīng)用基礎(chǔ)，突破ESG管理與日常運(yùn)營“兩張皮”困境，培育銀行業(yè)ESG生態(tài)體系。
四是豐富深化ESG投資市場。ESG產(chǎn)品在歐美資本市場已展現(xiàn)出旺盛的生命力。我國資本市場進(jìn)入改革深水區(qū)，設(shè)立科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制等一系列改革加速，為ESG投資提供了良好的市場環(huán)境與創(chuàng)新空間。銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)抓住當(dāng)前ESG投資創(chuàng)新風(fēng)口，挖掘民生、環(huán)保、普惠、養(yǎng)老等重點(diǎn)領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展需求，創(chuàng)新研發(fā)ESG領(lǐng)域的主動(dòng)與被動(dòng)指數(shù)、債券、理財(cái)產(chǎn)品、基金等多種金融產(chǎn)品，連接多層次資本市場，提升直接融資水平，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
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