作者： 段思宇
[ 普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，9月發(fā)行的7368款理財(cái)產(chǎn)品中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.76%。 ]
連跌6個(gè)月后，銀行理財(cái)收益率止跌了。日前，普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，9月發(fā)行的7368款理財(cái)產(chǎn)品中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.76%，較上期增加0.01百分點(diǎn)。盡管上調(diào)幅度較小，但這仍是今年以來理財(cái)收益率首次出現(xiàn)回升。
接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，理財(cái)收益率的反彈主要與市場流動性有關(guān)，季節(jié)性因素疊加法定節(jié)假日前居民現(xiàn)金需求的增加，銀行間資金面出現(xiàn)邊際趨緊態(tài)勢，理財(cái)資金成本有所提高，使得收益率較此前有小幅上升。不過目前業(yè)內(nèi)對這一趨勢能否維持并未達(dá)成共識。
自銀行理財(cái)打破剛兌、開啟凈值化轉(zhuǎn)型以來，產(chǎn)品收益率持續(xù)下跌，從之前的接近5%到如今的跌破4%，對投資者的吸引力不如以往。對此，各大銀行在發(fā)力投研能力建設(shè)的同時(shí)，也著重打造理財(cái)專屬活動，比如開啟理財(cái)銷售季，推出基金申購費(fèi)打1折等活動吸引投資者。
理財(cái)收益率首現(xiàn)回升
今年以來，受市場利率持續(xù)下行影響，主要投向固定收益類資產(chǎn)的銀行理財(cái)收益率不斷下行。普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月，銀行理財(cái)收益率均保持在4.01%，而在之后的3月至8月，連續(xù)6個(gè)月出現(xiàn)下跌。
直至9月，銀行理財(cái)收益率才現(xiàn)小幅回升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月311家銀行共發(fā)行了7368款銀行理財(cái)產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），發(fā)行銀行增加2家，產(chǎn)品發(fā)行量增加775款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.76%，較上期增加0.01百分點(diǎn)。
其中，包括甘肅、貴州、河北、河南、浙江在內(nèi)的13個(gè)省份的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率實(shí)現(xiàn)環(huán)比上升，安徽、福建、廣東等18個(gè)省份的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下降；遼寧、四川、天津、重慶等4個(gè)省市的非保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率實(shí)現(xiàn)環(huán)比上升，其他27個(gè)省份的非保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率則環(huán)比下降。
具體而言，保本類封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率排名靠前的省市為遼寧省、吉林省、黑龍江省，分別為3.68%、3.48%、3.18%；非保本類封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率排名靠前的省市為遼寧省、天津、山東省，分別為3.80%、3.76%、3.76%。
對于9月銀行理財(cái)收益率的反彈，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳雪花對記者表示，主要與市場流動性有關(guān)，當(dāng)月，季節(jié)性因素疊加中秋國慶放假前居民現(xiàn)金需求增加，再加上大量地方政府債券的發(fā)行，市場流動性較前幾個(gè)月有所下降，資金利率有所上行，理財(cái)資金成本相應(yīng)提高。
不過關(guān)于銀行理財(cái)收益率未來的走向，業(yè)內(nèi)還未形成統(tǒng)一觀點(diǎn)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)能否完全恢復(fù)還未確定以及對未來市場流動性是否充裕難以預(yù)測的情況下，債市維持中性基調(diào)概率較大，這就使得銀行理財(cái)產(chǎn)品大概率維持現(xiàn)有水平或有小幅下滑；但也有觀點(diǎn)稱，隨著銀行理財(cái)逐步加碼權(quán)益投資，未來股市的修復(fù)在一定程度上有望提高收益率。
就目前來看，市場流動性仍有收斂。10月14日數(shù)據(jù)顯示，Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）全線上行，隔夜品種上行26.2BP報(bào)1.9620%，7天期上行4.4BP報(bào)2.1360%，1個(gè)月期上行0.1BP報(bào)2.6370%；銀行間質(zhì)押式回購利率方面，DR007加權(quán)平均利率報(bào)2.1302%，較前日上漲了8.59BP，DR001加權(quán)平均利率報(bào)1.9663%，較前日上漲了26.90BP。
銀行打造理財(cái)季
在理財(cái)收益率降低的同時(shí)，銀行也在發(fā)力打造專屬理財(cái)節(jié)，通過減免手續(xù)費(fèi)、貼息讓利、降低消費(fèi)貸款利率等多種方式營銷產(chǎn)品，以吸引投資者。
“理財(cái)節(jié)實(shí)際上屬于銀行的傳統(tǒng)活動，之前就有個(gè)別銀行在特定時(shí)點(diǎn)提供多樣化的產(chǎn)品和綜合化的金融服務(wù)，比如推出客戶專屬存款、降低基金申購費(fèi)率等，但目前參與者更多了，不單單是銀行，還有券商、基金等金融機(jī)構(gòu)。”一位股份行零售業(yè)務(wù)從業(yè)者對記者說。
日前，建設(shè)銀行就開啟了為期兩個(gè)多月的“理財(cái)季”優(yōu)惠活動，消費(fèi)者可通過手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等服務(wù)渠道參與活動，購買指定基金產(chǎn)品可享受申購或定投費(fèi)率1折優(yōu)惠。
另從產(chǎn)品類型上看，種類豐富。據(jù)了解，根據(jù)大眾資產(chǎn)配置需求，建行推出了四大專屬理財(cái)：一是精選長期績優(yōu)權(quán)益類產(chǎn)品，開展定投費(fèi)率1折優(yōu)惠活動；二是精選長期業(yè)績穩(wěn)定的“固收+”產(chǎn)品，開展申購費(fèi)率1折優(yōu)惠活動；三是對有養(yǎng)老需求的客戶，開展養(yǎng)老公募基金產(chǎn)品申購、定投費(fèi)率1折優(yōu)惠活動；四是聯(lián)合建行子公司建信基金，共同推出建信基金旗下產(chǎn)品申購、定投費(fèi)率1折優(yōu)惠活動。
而在建行之前，工商銀行已于8月份開展了為期1個(gè)月的理財(cái)節(jié)活動。該行聯(lián)合多家基金、證券、保險(xiǎn)公司，提供包括優(yōu)選理財(cái)基金、保險(xiǎn)、ETC、專屬存款、個(gè)性化借記卡、貴金屬等在內(nèi)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。另外還提供AI指數(shù)申購費(fèi)率折扣、貴金屬產(chǎn)品讓利、客戶專屬存款，以及部分地區(qū)消費(fèi)貸款利率優(yōu)惠等限時(shí)活動。
在業(yè)內(nèi)人士看來，在銀行零售業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，于特定時(shí)間段推出優(yōu)惠活動，有利于維護(hù)客戶的黏性，拓展增量客戶和挖掘存量客戶。
不止于此，為了獲得更多用戶，記者了解到，在渠道建設(shè)方面，銀行理財(cái)也在擴(kuò)展代銷渠道，比如部分銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品除了在母行銷售外，還“陳列”到了其他銀行的銷售平臺上，這就意味著一些銀行銷售的產(chǎn)品不再局限于自家理財(cái)子的產(chǎn)品，也包含其他家產(chǎn)品。
“這對于銀行理財(cái)子公司來說，是極大的挑戰(zhàn)，之前理財(cái)子還可依靠母行的銷售渠道，但參考現(xiàn)在的趨勢，未來要和更多的機(jī)構(gòu)競爭，比如客戶經(jīng)理在銷售過程中，并不在意是哪家的產(chǎn)品，而是關(guān)注好不好賣，這就對理財(cái)子的投研能力提出了更高要求�！币晃还煞菪欣碡�(cái)子相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者說。
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