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新京報貝殼財經(jīng)訊(記者 程維妙)10月23日,央行就《中華人民共和國中國人民銀行法(修訂草案征求意見稿)》公開征求意見。意見稿的主要內容有八方面,包括建立貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架,及健全系統(tǒng)重要性金融機構、金融控股公司和重要金融基礎設施的統(tǒng)籌監(jiān)管制度等。兩天前,央行副行長潘功勝剛剛在2020金融街(000402,股吧)論壇年會上談到宏觀審慎監(jiān)管,并透露《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》擬于近期發(fā)布。
什么是宏觀審慎政策?有一個工具就在我們身邊,即購房按揭貸款首付比!房地產(chǎn)市場忽冷忽熱,需要有宏觀審慎政策框架進行逆周期調節(jié),其中一個工具就是首付比!痹胄行虚L周小川曾表示。央行自2003年引入這一政策以來,已多次根據(jù)形式變化調整最低首付比要求。此外,宏觀審慎政策還通過調整銀行資本金要求、加杠桿限制等影響資產(chǎn)價格。
宏觀審慎政策與貨幣政策有何區(qū)別,又有何聯(lián)系?有業(yè)內機構介紹,貨幣政策主要通過利率、信貸等傳導渠道,宏觀審慎政策作為有益補充。一旦利率等總量政策難以兼顧不同市場主體的差異時,實體經(jīng)濟低迷下各種順周期因素疊加后可能使實體經(jīng)濟出現(xiàn)超調,此時需要宏觀審慎政策進行逆周期調節(jié),重新激活實體經(jīng)濟。
推動各國央行加強宏觀審慎管理的一個標志性事件,是2008年的國際金融危機。潘功勝在21日演講中表示,2008年國際金融危機帶給中央銀行很多反思,個體金融機構的穩(wěn)健并不代表金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)健,需要彌補微觀審慎監(jiān)管的不足,加強宏觀審慎政策應對,以防范系統(tǒng)性風險順周期積累以及跨機構、跨市場、跨部門和跨境傳染。
防范系統(tǒng)性風險一直是重要課題。事實上,此前十九大報告就提到過“貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架”,而后央行于2019年設立宏觀審慎管理局。本次《征求意見稿》進一步填補宏觀審慎政策的制度空白,建立宏觀審慎政策框架,明確宏觀審慎政策目標,以加強逆周期調節(jié)和穿透式監(jiān)管為重點,健全金融機構逆周期資本緩沖、風險準備金、壓力測試等宏觀審慎政策工具箱。
《征求意見稿》另一個主要內容,是健全系統(tǒng)重要性金融機構、金融控股公司和重要金融基礎設施的統(tǒng)籌監(jiān)管制度。明確系統(tǒng)重要性金融機構的評估、識別、監(jiān)測分析、并表監(jiān)管以及恢復和處置計劃的制定實施。明確金融控股公司的審批和監(jiān)管規(guī)定。明確重要金融基礎設施的建設規(guī)劃、認定、檢查評估和監(jiān)管。
潘功勝兩天前也曾“劇透”,央行已牽頭制定《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》,擬于近期發(fā)布。該辦法去年末向社會征求意見,業(yè)內人士認為,可理解為銀行系統(tǒng)改變一個“排輩”方式,評估有助于開展差異化監(jiān)管,同樣旨在防范系統(tǒng)性金融風險。
新京報貝殼財經(jīng)記者 程維妙 編輯 岳彩周 校對 楊許麗
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