22萬億銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型提速 手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入漲勢(shì)恢復(fù)

2020-10-31 09:24:19 中國經(jīng)營網(wǎng)  張漫游

  近日,上市銀行陸續(xù)公布了三季度業(yè)績報(bào)。與此前手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入普遍“縮水”不同,這一指標(biāo)在今年第三季度逐漸恢復(fù)漲勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這也主要得益于銀行理財(cái)?shù)霓D(zhuǎn)型成效明顯。

  受理財(cái)轉(zhuǎn)型影響,2018年以來,多家銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入出現(xiàn)波動(dòng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,隨著傳統(tǒng)產(chǎn)品向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)換,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入有望回暖、提升,同時(shí)未來銀行理財(cái)?shù)闹饕杖雽碜怨芾碣M(fèi)這一領(lǐng)域。

  銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長潘光偉此前曾披露,截至今年6月末,銀行理財(cái)產(chǎn)品余額22.1萬億元,近三年來基本保持穩(wěn)定。某銀行理財(cái)子公司人士告訴《中國經(jīng)營報(bào)(博客,微博)》記者,總體規(guī)模保持平穩(wěn),符合監(jiān)管層對(duì)銀行理財(cái)平穩(wěn)過渡的預(yù)期,同時(shí)隨著監(jiān)管細(xì)則逐漸明晰,銀行理財(cái)?shù)霓D(zhuǎn)型速度也隨之加快。

  手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入回升

  截至10月29日,共8家A股上市銀行公布了2020年三季度業(yè)績報(bào)。與此前手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入收窄的情況不同,記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),除常熟銀行(601128,股吧)和張家港行(002839,股吧)外,其余6家銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入均較2019年同期增加。

  如寧波銀行(002142,股吧)明確披露,截至報(bào)告期末,該行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入80.82億元,同比增長41.79 %,在營業(yè)收入中占比為26.71%,同比提升4.40個(gè)百分點(diǎn)。

  手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的變化可以映射出銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的現(xiàn)狀。

  談及手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長的原因,上海銀行方面明確在業(yè)績報(bào)中提出,截至報(bào)告期末,該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長3.63億元,增幅7.32%,主要來自代客理財(cái)、代銷基金、投行業(yè)務(wù)等。

  蘇寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智告訴記者,此前傭金凈收入的縮水主要是由于理財(cái)整體規(guī)模的減少,資管新規(guī)的影響是銀行產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型,隨著銀行發(fā)行的凈值型產(chǎn)品越來越多,以及隨著資管新規(guī)過渡期的結(jié)束,銀行在理財(cái)產(chǎn)品的銷售能夠一定程度上回暖,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入將會(huì)回升。

  某城商行管理層亦贊同上述說法,他告訴記者,除加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管外,監(jiān)管層也對(duì)銀行減費(fèi)讓利進(jìn)行了要求,在出臺(tái)一系列審慎管理措施后,銀行不合規(guī)的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入減少,隨著合規(guī)業(yè)務(wù)量的增加,相應(yīng)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也恢復(fù)了漲勢(shì)。

  從部分公布了理財(cái)業(yè)務(wù)情況的上市銀行業(yè)績報(bào)中可以看到,銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型正穩(wěn)步加快。平安銀行(000001,股吧)方面稱,平安理財(cái)于2020年8月28日正式開業(yè),開業(yè)以來,平安理財(cái)在加大符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品的發(fā)行力度、完善新產(chǎn)品線的同時(shí),穩(wěn)妥有序推進(jìn)存量保本理財(cái)產(chǎn)品及老產(chǎn)品壓降工作。2020年9月末,平安銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額6313.53億元,較上年末增長6.9%;產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,其中符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品規(guī)模3779.49億元,較上年末增長46.9%,占非保本理財(cái)產(chǎn)品余額的比例由43.6%提升至59.9%;保本理財(cái)產(chǎn)品余額217.66億元,較上年末減少67.6%。

  理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型持續(xù)深入

  為平穩(wěn)推動(dòng)資管新規(guī)實(shí)施和資管業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型,7月底,中國人民銀行等部門決定將資管新規(guī)過渡期延長一年至2021年年底。不過銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型并沒有放松。

  中郵理財(cái)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人認(rèn)為,目前,銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型正處于攻堅(jiān)階段。“資管新規(guī)之后,原有的理財(cái)產(chǎn)品都需要積極轉(zhuǎn)型,母行和子公司也努力探索發(fā)行符合新規(guī)的產(chǎn)品。最后一年,正是‘啃硬骨頭’的時(shí)候,主要是處置一些遺留的、比較難解決的問題。其一體現(xiàn)在資產(chǎn)層面,具體是指一些非標(biāo)的特殊資產(chǎn)的化解問題,需要研究是選擇回表、二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓,還是其他方式處置;其二是產(chǎn)品層面,針對(duì)存量的、尤其是資金池的產(chǎn)品,怎樣實(shí)現(xiàn)原地的、平滑的轉(zhuǎn)型切換,也是比較難處理的;其三是投資者教育和引導(dǎo)層面,在凈值化轉(zhuǎn)型的過程中,投資者教育還面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn),客戶可能還比較難適應(yīng)凈值型產(chǎn)品,這對(duì)金融機(jī)構(gòu)也是一大考驗(yàn)!

  根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)檢測(cè)的數(shù)據(jù),截至三季度末,全市場(chǎng)商業(yè)銀行(不包括外資銀行)非保本理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)數(shù)量62673款,較2020年二季度減少891款,環(huán)比下降1.40%;平均存續(xù)數(shù)量為180款,環(huán)比下降4款;非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模估計(jì)為25.08萬億元,較2020年二季度上升1.97%,且理財(cái)產(chǎn)品的收益也有所下滑。不僅如此,從2018年初到2020年10月20日,共有1618款銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止。

  在理財(cái)產(chǎn)品上述變化的背后,是銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化、開放式轉(zhuǎn)型正持續(xù)深入。某城商行資管部人士告訴記者,理財(cái)產(chǎn)品量價(jià)齊跌還是由于資管新規(guī)后理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)整改,一些“高息”產(chǎn)品逐漸被壓降,凈值型產(chǎn)品受到市場(chǎng)影響出現(xiàn)波動(dòng)。

  普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,今年第三季度凈值型產(chǎn)品的發(fā)行總量為7326款,環(huán)比增加941款,環(huán)比增長15%。其中,7月、8月、9月凈值型產(chǎn)品數(shù)量分別為2399款、2376款、2551款。

  對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品提前終止,普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊超認(rèn)為,一方面是這些產(chǎn)品不符合新規(guī)不得承諾收益的凈值化要求,需要有序整改壓降;另一方面是這些產(chǎn)品當(dāng)初定價(jià)較高,且存在“剛性兌付”情況,在目前市場(chǎng)利率維持較低水平的情況下,容易出現(xiàn)收益成本倒掛現(xiàn)象,增加銀行資金成本壓力,故而這些產(chǎn)品被選擇提前終止。

  同時(shí),隨著銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn),多家銀行陸續(xù)開啟母行產(chǎn)品向理財(cái)子公司遷移的工作,其中,6家國有銀行已全部開啟遷移工作。中國工商銀行遷移進(jìn)度最快,截至9月底,共遷移7個(gè)批次產(chǎn)品,遷移產(chǎn)品數(shù)量居所有銀行之首,共有253款產(chǎn)品。

  根據(jù)2018年12月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》,商業(yè)銀行可以按照自愿原則通過設(shè)立理財(cái)子公司開展資管業(yè)務(wù),將理財(cái)業(yè)務(wù)整合到已開展資管業(yè)務(wù)的其他附屬機(jī)構(gòu)、子公司后,銀行自身不再開展理財(cái)業(yè)務(wù)(繼續(xù)處置存量理財(cái)產(chǎn)品除外)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),截至目前,共有19家銀行系理財(cái)子公司獲準(zhǔn)開業(yè)。

  談及在理財(cái)產(chǎn)品遷移過程中存在哪些難點(diǎn),中郵理財(cái)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人告訴記者,通過該公司的實(shí)踐看,在理財(cái)產(chǎn)品遷移過程中需要“過三關(guān)”。“其一是合規(guī)關(guān),從母行遷移到子公司的產(chǎn)品都需要符合監(jiān)管層的相關(guān)辦法和指引,這其中涉及合同的處理、底層資產(chǎn)的排查、相應(yīng)權(quán)屬關(guān)系的變更等事項(xiàng);其二是客戶關(guān),遷移本身是管理人變更的過程,在此過程中,我們要保證客戶的相關(guān)權(quán)益,這其中涉及功能的開發(fā)、對(duì)分支行的培訓(xùn)、宣傳告知等一系列工作;其三是數(shù)據(jù)關(guān),最終遷移的落地實(shí)際上是兩個(gè)數(shù)據(jù)的切換,如何保證切換前后業(yè)務(wù)的平穩(wěn)運(yùn)行、保證客戶端無感,都是我們要注意的。”

  楊超贊同上述說法,他向記者補(bǔ)充道,理財(cái)子公司目前發(fā)展程度不一,產(chǎn)品遷移過程中需要注意理財(cái)子公司的軟硬件匹配程度,嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn);目前銀行存量產(chǎn)品中存在期限錯(cuò)配、非標(biāo)投資等情況,在遷移過程中,需要考慮這部分資產(chǎn)的處置問題;還需要注意投資者的接受程度,產(chǎn)品遷移后會(huì)變成凈值化產(chǎn)品,這可能會(huì)導(dǎo)致維護(hù)新、老客群的難度加大。

  從目前已遷移的理財(cái)產(chǎn)品來看,主要以投資標(biāo)的為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較小的凈值型非保本產(chǎn)品為主,不符合資管新規(guī)的產(chǎn)品留存母行消化。

  不過,楊超認(rèn)為,如果銀行成立了理財(cái)子公司,母行一般不會(huì)選擇將所有的產(chǎn)品都遷移至子公司端!皬哪壳斑w移的方式來看,大多數(shù)銀行都采取將部分符合要求的存量產(chǎn)品遷移至理財(cái)子公司的方式。一方面,母行將符合要求的存量產(chǎn)品遷移至理財(cái)子公司,既有助于理財(cái)子公司平穩(wěn)起步,做大規(guī)模,也有助于減少母行自身整改壓力,減輕MPA考核約束;另一方面,不符合新規(guī)要求的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)留存于母行自身消化,相較于理財(cái)子公司,母行綜合實(shí)力更強(qiáng),消化不符合要求的產(chǎn)品與不合規(guī)資產(chǎn)的能力也更強(qiáng)!

(責(zé)任編輯:韓明 )
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