消費金融、汽車金融新規(guī)落地：撥備覆蓋率降至130%，融資渠道拓寬

　　消費金融行業(yè)迎來一大利好。

　　消費金融行業(yè)迎來一大利好。日前，第一財經(jīng)記者獲悉，銀保監(jiān)會近日向各地銀保監(jiān)局下發(fā)了相關文件，稱將進一步加大對消費金融公司和汽車金融公司的監(jiān)管政策支持力度，比如降低撥備監(jiān)管要求、推展市場化融資渠道、增加資本補充方式等。

　　接受第一財經(jīng)記者采訪的多位業(yè)內人士表示，這對于消費金融公司而言是利好政策，主要體現(xiàn)在兩個方面，一是降低了貸款損失準備，二是增加了融資渠道，如在銀登中心開展資產(chǎn)轉讓業(yè)務，盤活存量資產(chǎn)等。這將有助于提高消費金融公司的消費貸投放能力，進而推動消金公司更好發(fā)展。

　　而當前正值網(wǎng)絡小貸政策收緊之時，該文件的下發(fā)也將加大部分平臺通過消費金融公司開展業(yè)務的積極性，有分析稱消金牌照價值將進一步抬升。對此，西南財經(jīng)大學金融學院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任陳文對第一財經(jīng)稱，盡管在網(wǎng)絡小貸迎來嚴監(jiān)管的情況下，消金牌照價值有所增加，但考慮到大多情況下消金公司都需要銀行作為主發(fā)起人，一定程度上降低了這一牌照的吸引力。

　　撥備覆蓋率降至130%

　　消費金融公司、汽車金融公司未來如何發(fā)展？怎么定位？近日，銀保監(jiān)會向各地銀保監(jiān)分局下發(fā)的《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務質效的通知》（下稱《通知》）給出了答案�！锻ㄖ�》的發(fā)布，也為“平靜”許久的消金市場帶來了好消息。

　　《通知》提到，將從三方面加大監(jiān)管政策支持力度，提升可持續(xù)發(fā)展能力。首先是適當降低撥備監(jiān)管要求�！锻ㄖ�》稱，在做實資產(chǎn)風險分類、真實反映資產(chǎn)質量，實現(xiàn)將逾期60天以上的貸款全部納入不良以及資本充足率不低于最低監(jiān)管要求的前提下，消費金融公司、汽車金融公司可以向屬地銀保監(jiān)局申請將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%，汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監(jiān)管要求降至不低于1.5%。

　　同時，《通知》提及，對于撥備指標下調釋放的貸款損失準備，要優(yōu)先用于不良貸款核銷，不得用于發(fā)放薪酬和分紅。

　　“今年以來，受疫情沖擊和經(jīng)濟下行壓力影響，包括銀行、消費金融公司、汽車金融公司等在內的機構都面臨著不良增加的壓力，而此次監(jiān)管對撥備指標的降低，無疑將幫助消費金融公司和汽車金融公司增加流動性，公司的財務指標也更好看�！币晃幌�費金融公司相關人士對第一財經(jīng)記者表示。

　　據(jù)悉，監(jiān)管要求消費金融公司需遵循非系統(tǒng)性重要商業(yè)銀行的監(jiān)管指標，因此之前消金公司的撥備覆蓋率為不得低于150%。中國銀行業(yè)協(xié)會于今年8月發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告（2020）》顯示，截至報告發(fā)布前，已有近半數(shù)機構將資產(chǎn)劃入不良的標準從逾期90天調整至60天，行業(yè)平均撥備覆蓋率提升至186.34%。

　　不過，也有汽車金融從業(yè)者對記者稱，“相比消費金融公司，這一指標的調整對汽車金融公司影響有限，因為汽車金融公司的資本充足率本身就挺高，貸款撥備率調整的影響也不大�！�

　　另外，還有觀點稱，對于消費金融公司而言，撥備覆蓋率的降低或將影響銀行的授信規(guī)模。對此，招聯(lián)金融首席研究員董希淼對記者表示，銀行是否對消費金融公司授信要綜合考慮多方面因素，撥備覆蓋率的降低并不影響銀行的授信�！耙话愣�言，銀行的撥備覆蓋率是在120%~150%左右，相比之下，消金公司130%的撥備算是較高水平�！彼�說道。

　　陳文也對記者稱，消金融公司能否獲得銀行授信主要取決于兩方面，一是消金公司的股東實力，對于國有大行和股份制銀行旗下的消費金融公司，銀行授信不構成困難；二是消金公司的實際經(jīng)營情況和資產(chǎn)質量，具有優(yōu)質項目獲取能力且能夠通過大數(shù)據(jù)控制風險的互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下消費金融公司，信貸資產(chǎn)本身的風險水平較低，銀行相對認可，獲得授信的難度也不大。

　　融資渠道拓寬，可發(fā)行二級資本債

　　除了降低撥備指標外，《通知》還提到，要拓寬市場化融資渠道。比如，支持消費金融公司、汽車金融公司通過銀登中心開展正常類信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務，進一步盤活信貸存量，提高資金使用效率，優(yōu)化融資結構，降低流動性風險。

　　“以前消費金融公司可以在銀行間債市開展信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務，如今渠道進一步擴充，也可在銀登中心開展，豐富了消金公司的資金來源。”前述消費金融公司相關人士對記者說。

　　不過，《通知》也強調，相關業(yè)務開展要嚴格執(zhí)行《中國銀監(jiān)會辦公廳關于規(guī)范銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)(2016) 82號)的要求。屬地銀保監(jiān)局應關注相關基礎資產(chǎn)合規(guī)性、資本和撥備計提準確性等。

　　此外，《通知》表示，將增加資本補充方式。支持符合許可條件的消費金融公司、汽車金融公司在銀行間市場發(fā)行二級資本債券，拓寬資本補充渠道，增強抵御風險能力。

　　“和降低撥備指標相比，增加資本補充方式、允許資產(chǎn)轉讓更為重要。”董希淼告訴記者，這意味著，消金公司可以像銀行一樣發(fā)行二級資本債，增強資金實力，從而奠定其穩(wěn)健發(fā)展、服務實體經(jīng)濟的能力。而在以前，消金公司資金來源較為狹窄，資本補充方式較為單一。

　　在上述一系列利好政策下，業(yè)內的共識在于，消金行業(yè)將迎來更多的玩家。陳文告訴記者，對于個人消費貸業(yè)務而言，無論是網(wǎng)絡小貸、消費金融公司還是商業(yè)銀行，都需要牌照支撐，一些實力玩家會根據(jù)不同階段下的各個牌照的監(jiān)管尺度進行戰(zhàn)略選擇。當前網(wǎng)絡小貸監(jiān)管收緊，加大了部分平臺通過消費金融公司開展業(yè)務的積極性，消金牌照本身的價值有所抬升。

　　但陳文也提及，由于消費金融公司大多情況下都需要由商業(yè)銀行作為主發(fā)起人，其主要股東以及股權結構受到嚴格監(jiān)管，對于產(chǎn)業(yè)資本而言，很難獲得絕對控股權，這一定程度上降低了消費金融公司牌照的吸引力。還值得注意的是，從防止監(jiān)管套利的角度出發(fā)，后續(xù)不排除監(jiān)管會強化對于消費金融公司相關業(yè)務開展監(jiān)管。

　　打造核心競爭力，服務實體經(jīng)濟

　　作為消費信貸領域的重要一員，今年以來，監(jiān)管已新增批籌5家消費金融公司，截至目前，我國共有30家消費金融公司。消金公司被視為類銀行金融機構，資產(chǎn)端主要以消費貸款（不含房地產(chǎn)貸款和汽車貸款）為主，負債端則可以吸納股東子公司存款、部分可以發(fā)行金融債、部分具備資質的消費金融機構可以進行同業(yè)融資、部分可發(fā)行ABS等等。

　　在業(yè)內人士看來，在暢通國內大循環(huán)的大背景下，未來消費金融公司仍有申設空間，且批籌進程將會加快。但隨著銀行信貸客戶的不斷下沉，未來消費金融公司該如何定位？對此，《通知》明確提出，要明確自身的定位及業(yè)務模式，且明確與商業(yè)銀行差異化、專業(yè)化的發(fā)展定位，探索優(yōu)勢細分領域，優(yōu)化業(yè)務模式，加快核心數(shù)據(jù)及客戶資源積累，不斷提升自主展業(yè)能力。

　　同時，《通知》還要求消費金融公司、汽車金融公司打造核心風控能力，充分利用現(xiàn)代金融科技和微貸技術等手段，強化自主風控能力建設，提高風險識別和應對能力。自主開展對客戶的信用評分，不得將授信審查和風險控制等核心業(yè)務外包。高度重視客戶自身還款能力，不過度依賴擔�；�保險機構的風險兜底。

　　在消費者權益保護方面，《通知》再次強調，消費金融公司、汽車金融要強化消費者權益保護，準確把握并主動適應國家降低實體經(jīng)濟融資成本的政策導向，不斷完善風險定價機制，提升管理水平，通過內部挖潛，努力降低管理成本、獲客成本和風險成本，最大限度降低利率水平，清晰披露貸款利率和收費標準。加強對催收公司的甄別，選擇法律意識強和行為規(guī)范的機構協(xié)助催收，杜絕暴力催收行為。積極回應消費者投訴和訴訟，保護消費者的合法權益。