銀行轉(zhuǎn)型2020,誰是王者?

2020-11-13 09:30:47 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道  楊志錦

  總體看,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)雖然存在一定差異,但整體上共性特征更為突出,更多的中收業(yè)務(wù)主要依賴于銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算清算業(yè)務(wù)和代理類業(yè)務(wù),而投行咨詢業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾等中收業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)比例仍...

  隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn),商業(yè)銀行息差收窄,其盈利能力受到考驗(yàn)。在此背景下,依靠息差的傳統(tǒng)模式亟待變革,發(fā)展中間業(yè)務(wù)成為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的轉(zhuǎn)型方向。事實(shí)上,中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模與營(yíng)收占比的高低,已成為衡量一家銀行“輕型化運(yùn)營(yíng)”水平的典型特征。

  中間業(yè)務(wù)具有資本占用低或不占用、穩(wěn)定性好、持續(xù)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn),一定程度上體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力。一般情況下,中間業(yè)務(wù)品種較為豐富、占比較高的銀行可以獲得更高的ROE,在市值上也更能獲得認(rèn)可。

  2000年以來,我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)經(jīng)歷了高速發(fā)展階段,中收占比由不足5%達(dá)到了目前約20%的水平,已經(jīng)成為銀行收入的重要來源。今年突如其來的新冠肺炎疫情對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入影響幾何?哪些銀行的中間業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出?本文通過36家A股上市銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

  中收業(yè)務(wù)收入增速放緩

  中間業(yè)務(wù)不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債,形成銀行非利息收入,在財(cái)報(bào)上計(jì)入“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”。因此,本報(bào)告將中間業(yè)務(wù)收入對(duì)應(yīng)到利潤(rùn)表“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”一項(xiàng)。整體上看,中收規(guī)模和商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模大體一致,呈現(xiàn)出國(guó)有大行高于股份行、股份行高于城商行、城商行高于農(nóng)商行的趨勢(shì)。

  今年上半年,四大行中收規(guī)模仍居前四。Wind數(shù)據(jù)顯示,36家A股上市銀行中,今年上半年工商銀行中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模最高,達(dá)到889億;其次為建設(shè)銀行,達(dá)800億;農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模在500億左右。

  國(guó)有大行依托其強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì)在中收規(guī)模上占據(jù)著重大優(yōu)勢(shì),但以股份行為首的一批銀行大力開拓布局,中間業(yè)務(wù)取得了較好的業(yè)績(jī)成果。數(shù)據(jù)顯示,中收規(guī)模位列第五的為招商銀行(600036,股吧),上半年其中間業(yè)務(wù)收入為422億,距離中行僅差80億。其次為興業(yè)銀行(601166,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、中信銀行(601998,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)。前述五大股份行的中收規(guī)模均已經(jīng)超過交通銀行。

  城商行方面,寧波銀行(002142,股吧)中收規(guī)模最高,其中間業(yè)務(wù)收入為52億,其他城商行中收規(guī)模在2億-52億之間。農(nóng)商行中,除渝農(nóng)商行中收規(guī)模超過10億外,其他幾家在1億左右。與國(guó)有大行、股份行相比,農(nóng)商行中收規(guī)模體量小到幾乎可以忽略不計(jì)的程度。一方面,其中間業(yè)務(wù)種類較少,另一方面經(jīng)營(yíng)中間業(yè)務(wù)能力不足。

  值得注意的是,招商銀行、平安銀行(000001,股吧)和寧波銀行要比同規(guī)模的銀行實(shí)現(xiàn)更多的中間業(yè)務(wù)收入。他們?cè)谥虚g業(yè)務(wù)方面探索較多,甚至在行業(yè)內(nèi)形成頗具特色的標(biāo)簽,被稱為“輕型銀行”。例如,招商銀行的中收規(guī)模明顯大于交行;平安銀行的中收規(guī)模明顯大于光大銀行(601818,股吧);寧波銀行的中收規(guī)模明顯大于北京銀行(601169,股吧)、上海銀行、江蘇銀行。

  從增速看,今年上半年36家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入5315億,相比去年同期增長(zhǎng)約4.7%,而去年上半年增速為9.8%。換言之,今年上半年上市銀行中收增速明顯放緩。從數(shù)量看,今年上半年增速低于10%的銀行一共19家,而去年同期為14家。

  究其原因,疫情對(duì)部分中間業(yè)務(wù)收入形成影響。此外,疫情影響之下實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)困難,監(jiān)管部門要求銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的讓利力度。6月17日,國(guó)務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議,要求進(jìn)一步通過引導(dǎo)貸款利率和債券利率下行、支持發(fā)放小微企業(yè)無擔(dān)保信用貸款、減少銀行收費(fèi)等一系列政策,推動(dòng)金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億。其中,減少銀行收費(fèi)政策就會(huì)影響到多項(xiàng)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入。

  工行在半年報(bào)中表示,在疫情沖擊背景下,本行仍堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和落實(shí)減費(fèi)讓利政策,結(jié)算清算及現(xiàn)金管理、投資銀行和擔(dān)保及承諾等中間業(yè)務(wù)收入同比減少。財(cái)報(bào)顯示,工行上半年中收規(guī)模889億,相比上年同期僅增加4億。

  被業(yè)內(nèi)視為“輕型銀行”代表的招商銀行,上半年中收規(guī)模為422億,相比去年同期增長(zhǎng)8.46%。招商銀行副行長(zhǎng)王良在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示,上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長(zhǎng)略有放緩,主要是因?yàn)槭杖朐鲩L(zhǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化。

  “一方面,一季度招行信用卡業(yè)務(wù)受到疫情沖擊,無論是信用卡消費(fèi)額還是貸款規(guī)模都出現(xiàn)了下降。這給我們的手續(xù)費(fèi)收入帶來了很大的缺口,也是最主要的方面!蓖趿挤Q,“另一方面,由于線下銷售受到疫情防控、人員隔離等多方面的影響,代銷保險(xiǎn)、信托計(jì)劃等手續(xù)費(fèi)收入相比去年同期出現(xiàn)減少。”

  在整體增長(zhǎng)放緩的背景下,杭州銀行中間業(yè)務(wù)尤其亮眼:上半年杭州銀行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入約18億,相比上年同期增加一倍多。主要因?yàn)槔碡?cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入增加、債券承銷等投行業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大帶來投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增加。

  股份行中收占比較高

  在各類指標(biāo)中,中間業(yè)務(wù)收入/營(yíng)業(yè)收入是衡量銀行中間業(yè)務(wù)水平的重要指標(biāo)。具體而言,中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模與營(yíng)收占比越高,一家銀行“輕型化”特征越明顯。

  國(guó)內(nèi)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比雖有波動(dòng),但總體呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示,今年上半年36家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入5315億,占同期營(yíng)業(yè)收入的19.5%,該占比和去年同期大體持平(19.8%)。從銀行類型來看,國(guó)有6大行、9家股份行、13家城商行以及8家農(nóng)商行的中間業(yè)務(wù)收入/營(yíng)業(yè)收入分別為17.6%、25.6%、14.3%、6.6%。

  整體看,股份行的中間業(yè)務(wù)收入占比明顯高于其他銀行。其中,興業(yè)銀行最高為30.22%,位于36家上市銀行榜首。此外,民生銀行、招商銀行、平安銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行(600015,股吧)等6家股份行中收占比也超過20%,最低的浙商銀行也有11.78%。

  除郵儲(chǔ)銀行外,國(guó)有大行中收占比在15%左右。其中建行最高達(dá)到20.6%,在36家銀行中居第八位。郵儲(chǔ)銀行占比較低,主要因?yàn)榇砟J较,郵儲(chǔ)銀行每年為郵政集團(tuán)代理金融網(wǎng)點(diǎn)提供的金融服務(wù)支付一定比例的手續(xù)費(fèi),代理網(wǎng)點(diǎn)產(chǎn)生的中間業(yè)務(wù)收入由銀行轉(zhuǎn)移給了郵政集團(tuán),因此不體現(xiàn)為郵儲(chǔ)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入。

  城商行差距較大,寧波銀行的優(yōu)勢(shì)最為明顯,在36家銀行中居第四位。寧波銀行中報(bào)顯示,2020 年上半年公司實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入52.02 億元,同比增長(zhǎng) 46.48%;在營(yíng)業(yè)收入中占比為 26.03%,同比提升4.1個(gè)百分點(diǎn),在同業(yè)中進(jìn)一步體現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)。但部分城商行中收占比不足10%,農(nóng)商行則大多低于5%。

  對(duì)于諸多城商行、農(nóng)商行而言,中間業(yè)務(wù)收入已經(jīng)成為營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)中的一個(gè)明顯短板。如以股份行為參考,城商行、農(nóng)商行提升空間在10個(gè)百分點(diǎn)左右。相較傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù),中收業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域廣,對(duì)從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)要求高,在拓展時(shí)難度更大,因此城商行、農(nóng)商行發(fā)展中收業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)不小。

  中間業(yè)務(wù)各有優(yōu)勢(shì)

  商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)類型眾多,各銀行財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)歸口不一。比如,因2014年《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行管理辦法》未明確理財(cái)業(yè)務(wù),銀行財(cái)報(bào)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理各異,有的計(jì)入代理收入或者托管業(yè)務(wù)收入,有的仍然計(jì)入理財(cái)業(yè)務(wù)收入。這缺少明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步調(diào)整,因此橫向比較只能相對(duì)反映各銀行的中收結(jié)構(gòu)情況。

  本文根據(jù)業(yè)務(wù)模式主要分為七類:銀行卡業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、結(jié)算及清算業(yè)務(wù)(含電子銀行業(yè)務(wù))、投行咨詢業(yè)務(wù)(含債券承銷業(yè)務(wù))、擔(dān)保承諾業(yè)務(wù)、托管及其他受托業(yè)務(wù)、代理及委托業(yè)務(wù)。

  分類型來看,國(guó)有六大行由于客戶基礎(chǔ)較為雄厚,中收業(yè)務(wù)類型也比較豐富,除傳統(tǒng)的銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算清算類業(yè)務(wù)以及代理類業(yè)務(wù)外,投行咨詢業(yè)務(wù)、托管、擔(dān)保承諾等業(yè)務(wù)也均有一定地位。計(jì)算來看,其中收業(yè)務(wù)收入主要集中在銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算類業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù),三者合計(jì)占全部中間業(yè)務(wù)收入的60%左右。

  和其他類型銀行相比,國(guó)有大行結(jié)算清算業(yè)務(wù)占優(yōu)。結(jié)算清算業(yè)務(wù)是銀行傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù),主要包括支付結(jié)算和現(xiàn)金管理。由于結(jié)算清算業(yè)務(wù)需要全國(guó)乃至海外的網(wǎng)絡(luò)和強(qiáng)大的基礎(chǔ)設(shè)置來支持,因此該類業(yè)務(wù)收入一直以來是國(guó)有大行中間業(yè)務(wù)收入的主要來源。

  但這一中間業(yè)務(wù)也面臨新的變數(shù)。一方面,監(jiān)管部門近年來一直在推動(dòng)銀行減費(fèi)讓利于企業(yè),如取消個(gè)人匯款業(yè)務(wù)費(fèi)用、降低部分匯款手續(xù)費(fèi)用,這將導(dǎo)致結(jié)算清算業(yè)務(wù)收入相應(yīng)減少。另一方面,第三方支付迅速增長(zhǎng),但支付機(jī)構(gòu)需為備付金賬戶支付清算結(jié)算手續(xù)費(fèi)。在今年疫情影響之下,網(wǎng)上消費(fèi)的替代性增長(zhǎng)必將帶來結(jié)算清算收入的增加,但減費(fèi)讓利將導(dǎo)致收入減少。

  以工行為例,2018年、2019年結(jié)算、清算收入均大幅上漲20%左右,其財(cái)報(bào)指出,主要是第三方支付業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快帶動(dòng)收入增加。今年上半年工行結(jié)算清算業(yè)務(wù)收入205.44億,同比下降1.6%。工商銀行在財(cái)報(bào)中稱,主要是落實(shí)減費(fèi)讓利政策,結(jié)算清算收入下降。

  股份行方面,銀行卡業(yè)務(wù)收入占全部中收的45%,代理業(yè)務(wù)占比約15%,二者合計(jì)占比達(dá)到60%左右。另外托管類業(yè)務(wù)、投行咨詢類業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)合計(jì)占兩成左右。

  2014年《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理辦法》出臺(tái)后借記卡服務(wù)費(fèi)用基本取消,銀行卡收入主要是信用卡收入,包括利息收入、分期手續(xù)費(fèi)、刷卡手續(xù)費(fèi)、違約金,因此銀行卡業(yè)務(wù)收入主要來自信用卡。上半年由于疫情影響,尤其是2-3月間很多消費(fèi)都停滯,信用卡業(yè)務(wù)受到重大影響。

  以中信銀行為例,該行今年上半年銀行卡手續(xù)費(fèi)收入159.14億,相比去年同期下降5%,占手續(xù)費(fèi)及傭金收入的比重為57%,相比去年同期下降了10個(gè)百分點(diǎn)。中信銀行稱,主要受疫情影響,客戶消費(fèi)意愿下降所致。

  對(duì)城商行來說,其客戶優(yōu)勢(shì)弱于大行及股份行,因此大部分城商行的中收主要依賴于代理類業(yè)務(wù):統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,13家A股城商行代理業(yè)務(wù)收入占比平均為31%,其中鄭州銀行占比最高達(dá)69%。

  代理業(yè)務(wù)包括銀行替客戶代理銷售、收付及委托、結(jié)算、交易等業(yè)務(wù)。代理業(yè)務(wù)客戶主要是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、政府、事業(yè)單位,因此長(zhǎng)期在當(dāng)?shù)厣罡?xì)作的城商行和農(nóng)商行有明顯優(yōu)勢(shì)。代理業(yè)務(wù)收入占比,大體呈城商行及農(nóng)商行高于國(guó)有大行、國(guó)有大行高于股份行的態(tài)勢(shì)。

  如北京銀行在中報(bào)回顧業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)時(shí)稱,設(shè)立機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部,提升機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位。開通通州區(qū)級(jí)財(cái)政授權(quán)支付委托代理業(yè)務(wù),成為繼2003年招標(biāo)后,17年來唯一一家新增的代理銀行。圓滿完成北京市財(cái)政局市級(jí)財(cái)政集中收付業(yè)務(wù)半年對(duì)賬,保障防疫期間財(cái)政收支順利。

  財(cái)報(bào)顯示,今年上半年北京銀行代理業(yè)務(wù)收入23.41億,相比上年同期增長(zhǎng)8%,其代理業(yè)務(wù)收入規(guī)模甚至超過工行(10.57億)、光大銀行(21.44億)等大中型銀行。

  農(nóng)商行代理業(yè)務(wù)收入占比亦較高,但其中收業(yè)務(wù)類型較為單一,投行咨詢、擔(dān)保承諾、托管等業(yè)務(wù)鮮有涉及。這可能與農(nóng)商行體量較小且人才儲(chǔ)備不足相關(guān)。

  總體看,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)雖然存在一定差異,但整體上共性特征更為突出,更多的中收業(yè)務(wù)主要依賴于銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算清算業(yè)務(wù)和代理類業(yè)務(wù),而投行咨詢業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾等中收業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)比例仍然比較低。

(責(zé)任編輯:李悅 )
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