一直備受市場(chǎng)關(guān)注的包商銀行二級(jí)資本債處置方式有了定論。近日，包商銀行在中國(guó)貨幣網(wǎng)上披露，因被認(rèn)定已經(jīng)發(fā)生“無(wú)法生存觸發(fā)事件”，包商銀行對(duì)已發(fā)行的65億元二級(jí)資本債券本金實(shí)施全額減記，并對(duì)尚未支付的5.86億元累計(jì)應(yīng)付利息不再支付。
包商銀行二級(jí)資本債減記早有預(yù)兆。今年8月6日，人民銀行發(fā)布的《2020年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》稱(chēng)，根據(jù)前期包商銀行嚴(yán)重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請(qǐng)，對(duì)原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)進(jìn)行依法清算。
“從去年5月份包商銀行被接管之后，銀行間的信用分層較為明顯，而今年一些銀行承受較大壓力，再加上包商銀行‘65億元資本債全額減記’，部分經(jīng)營(yíng)不佳的中小銀行資本補(bǔ)充短期或?qū)⑦M(jìn)一步承壓�！庇蟹治鋈耸繉�(duì)記者表示。
“65億二級(jí)資本債全額減記”屬首例
二級(jí)資本債清償順序低于銀行存款和一般債權(quán)人，與商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債、混合資本債一樣，具有補(bǔ)充銀行資本、緩沖信用風(fēng)險(xiǎn)的作用。當(dāng)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定二級(jí)資本債的發(fā)行人將無(wú)法生存時(shí)，發(fā)行人有權(quán)在無(wú)須獲得債券持有人同意的情況下對(duì)債券本金進(jìn)行減記，尚未支付的利息也不再支付，本金減記后，債券即被永久注銷(xiāo)。截至目前，包商銀行的二級(jí)資本債全額減記是行業(yè)觸發(fā)的首例。
近日，包商銀行在中國(guó)貨幣網(wǎng)上發(fā)布了《關(guān)于“對(duì)2015年包商銀行二級(jí)資本債”本金予以全額減記及累計(jì)應(yīng)付利息不再支付的公告》稱(chēng)，11月11日，包商銀行接到《人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于認(rèn)定包商銀行發(fā)生無(wú)法生存觸發(fā)事件的通知》，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行》等規(guī)定，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定包商銀行已經(jīng)發(fā)生“無(wú)法生存觸發(fā)事件”。
“包商銀行根據(jù)上述規(guī)定及《2015年包商銀行二級(jí)資本債券募集說(shuō)明》減記條款的約定，擬于11月13日(減記執(zhí)行日)對(duì)已發(fā)行的65億元本金實(shí)施全額減記，并對(duì)任何尚未支付的累計(jì)應(yīng)付利息(總計(jì)5.86億元)不再支付。包商銀行已于11月12日通知中央國(guó)債登記結(jié)算，授權(quán)其在減記執(zhí)行日進(jìn)行債券注銷(xiāo)登記操作�！卑蹄y行稱(chēng)。
《2015年包商銀行二級(jí)資本債券發(fā)行公告》顯示，該期債的發(fā)行金額65億元，期限為10年期固定利率品種,在第5年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán),發(fā)行人在有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的前提下有權(quán)按面值部分或全部贖回該品種債券。募集資金用途為補(bǔ)充二級(jí)資本，目的是提高資本充足率、提高風(fēng)險(xiǎn)能力。
早在2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，被人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合接管。接管組全面行使包商銀行的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，并委托建設(shè)銀行托管包商銀行的業(yè)務(wù)。
根據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，接管當(dāng)日，包商銀行的客戶約473.16萬(wàn)戶，其中，個(gè)人客戶466.77萬(wàn)戶、企業(yè)及同業(yè)機(jī)構(gòu)客戶6.36萬(wàn)戶。包商銀行的客戶數(shù)量眾多，服務(wù)的企業(yè)與合作的同業(yè)交易對(duì)手遍布全國(guó)各地。“一旦債務(wù)無(wú)法及時(shí)兌付，極易引發(fā)銀行擠兌、金融市場(chǎng)波動(dòng)等連鎖反應(yīng)。為最大程度保障廣大儲(chǔ)戶債權(quán)人合法權(quán)益，維護(hù)金融穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)經(jīng)過(guò)深入研究論證，決定由存款保險(xiǎn)基金和人民銀行提供資金”，人民銀行稱(chēng)，先行對(duì)個(gè)人存款和絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)債權(quán)予以全額保障。同時(shí)，對(duì)大額機(jī)構(gòu)債權(quán)提供了平均90%的保障。
記者注意到，今年4月30日，包商銀行接管組發(fā)布《關(guān)于包商銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債的公告》，包商銀行擬將相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債,分別轉(zhuǎn)讓至蒙商銀行和徽商銀行。不過(guò)，包商銀行債權(quán)人持有的未由存款保險(xiǎn)基金提供保障的債權(quán)，不在本次承接范圍內(nèi)，仍保留在包商銀行。
銀行信用分層或短期拉大
根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，“商業(yè)銀行總資本包括核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本”。核心一級(jí)資本是商業(yè)銀行正常經(jīng)營(yíng)時(shí)，用以吸收損失的資本工具，且在使用上沒(méi)有局限，兼具永久性和清償順序在其他融資工具之后的特征。其他一級(jí)資本具備一級(jí)資本的永久性，且作為銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下吸收損失的工具，但不帶有利率跳升及其他贖回條款。而二級(jí)資本是，擁有次級(jí)、減記和有條件轉(zhuǎn)股等屬性，是在破產(chǎn)清算條件下吸收損失的工具。
國(guó)信證券(002736,股吧)一則數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月23日，二級(jí)資本債存量共452只，合計(jì)規(guī)模約2.5萬(wàn)億元。其中，二級(jí)資本債期限結(jié)構(gòu)以“5+5”為主，贖回日期集中在2022~2025年。同時(shí)AAA評(píng)級(jí)債券數(shù)量相對(duì)少，但規(guī)模大，與發(fā)行主體資質(zhì)的特點(diǎn)相關(guān)。債券持有人以銀行為主、基金為輔，持有比例分別為55.5%和38.3%。
“目前，中小銀行資本已經(jīng)有吃緊的跡象。資管新規(guī)要求銀行表外回表的重壓尚未解除，疫情的意外暴發(fā)一方面使得資產(chǎn)質(zhì)量在邊際上惡化，另一方面敦促信貸投放節(jié)奏加快。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)凈額增速快于資本金，使得商業(yè)銀行資本充足率于今年持續(xù)下滑。對(duì)農(nóng)商行而言，降幅不僅明顯加快，今年年中資本充足率已經(jīng)創(chuàng)下2014年以來(lái)低點(diǎn)，僅12.23%。”招商證券(600999,股吧)分析師尹睿哲稱(chēng)。
“銀行間的信用分層正在加劇。中小銀行應(yīng)該多方面探索資本補(bǔ)充方式。內(nèi)源性資本補(bǔ)充主要依靠提升盈利能力。外源性資本補(bǔ)充需要政策支持，適時(shí)通過(guò)優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債等資本工具補(bǔ)充資本�！闭新�(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)記者表示。
另外一位銀行業(yè)人士對(duì)記者稱(chēng)，銀行間的信用分層長(zhǎng)期存在，只不過(guò)經(jīng)過(guò)去年包商銀行事件、錦州銀行事件等之后，進(jìn)一步拉大了。隨著銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件的化解，以及中小銀行合并、重組潮的來(lái)臨，銀行間的信用分層會(huì)逐步縮小，當(dāng)前的情況是短期現(xiàn)象。
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)
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