一直備受市場關注的包商銀行二級資本債處置方式有了定論。近日，包商銀行在中國貨幣網上披露，因被認定已經發(fā)生“無法生存觸發(fā)事件”，包商銀行對已發(fā)行的65億元二級資本債券本金實施全額減記，并對尚未支付的5.86億元累計應付利息不再支付。
包商銀行二級資本債減記早有預兆。今年8月6日，人民銀行發(fā)布的《2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》稱，根據前期包商銀行嚴重資不抵債的清產核資結果，包商銀行將被提起破產申請，對原股東的股權和未予保障的債權進行依法清算。
“從去年5月份包商銀行被接管之后，銀行間的信用分層較為明顯，而今年一些銀行承受較大壓力，再加上包商銀行‘65億元資本債全額減記’，部分經營不佳的中小銀行資本補充短期或將進一步承壓�！庇蟹治鋈耸繉τ浾弑硎尽�
“65億二級資本債全額減記”屬首例
二級資本債清償順序低于銀行存款和一般債權人，與商業(yè)銀行發(fā)行的次級債、混合資本債一樣，具有補充銀行資本、緩沖信用風險的作用。當監(jiān)管部門認定二級資本債的發(fā)行人將無法生存時，發(fā)行人有權在無須獲得債券持有人同意的情況下對債券本金進行減記，尚未支付的利息也不再支付，本金減記后，債券即被永久注銷。截至目前，包商銀行的二級資本債全額減記是行業(yè)觸發(fā)的首例。
近日，包商銀行在中國貨幣網上發(fā)布了《關于“對2015年包商銀行二級資本債”本金予以全額減記及累計應付利息不再支付的公告》稱，11月11日，包商銀行接到《人民銀行、銀保監(jiān)會關于認定包商銀行發(fā)生無法生存觸發(fā)事件的通知》，根據《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行》等規(guī)定，人民銀行、銀保監(jiān)會認定包商銀行已經發(fā)生“無法生存觸發(fā)事件”。
“包商銀行根據上述規(guī)定及《2015年包商銀行二級資本債券募集說明》減記條款的約定，擬于11月13日(減記執(zhí)行日)對已發(fā)行的65億元本金實施全額減記，并對任何尚未支付的累計應付利息(總計5.86億元)不再支付。包商銀行已于11月12日通知中央國債登記結算，授權其在減記執(zhí)行日進行債券注銷登記操作�！卑蹄y行稱。
《2015年包商銀行二級資本債券發(fā)行公告》顯示，該期債的發(fā)行金額65億元，期限為10年期固定利率品種,在第5年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權,發(fā)行人在有關監(jiān)管機構批準的前提下有權按面值部分或全部贖回該品種債券。募集資金用途為補充二級資本，目的是提高資本充足率、提高風險能力。
早在2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴重信用風險，被人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管。接管組全面行使包商銀行的經營管理權，并委托建設銀行托管包商銀行的業(yè)務。
根據人民銀行數據，接管當日，包商銀行的客戶約473.16萬戶，其中，個人客戶466.77萬戶、企業(yè)及同業(yè)機構客戶6.36萬戶。包商銀行的客戶數量眾多，服務的企業(yè)與合作的同業(yè)交易對手遍布全國各地�！耙坏﹤鶆諢o法及時兌付，極易引發(fā)銀行擠兌、金融市場波動等連鎖反應。為最大程度保障廣大儲戶債權人合法權益，維護金融穩(wěn)定和社會穩(wěn)定，人民銀行、銀保監(jiān)會經過深入研究論證，決定由存款保險基金和人民銀行提供資金”，人民銀行稱，先行對個人存款和絕大多數機構債權予以全額保障。同時，對大額機構債權提供了平均90%的保障。
記者注意到，今年4月30日，包商銀行接管組發(fā)布《關于包商銀行股份有限公司轉讓相關業(yè)務、資產及負債的公告》，包商銀行擬將相關業(yè)務、資產及負債,分別轉讓至蒙商銀行和徽商銀行。不過，包商銀行債權人持有的未由存款保險基金提供保障的債權，不在本次承接范圍內，仍保留在包商銀行。
銀行信用分層或短期拉大
根據《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，“商業(yè)銀行總資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本”。核心一級資本是商業(yè)銀行正常經營時，用以吸收損失的資本工具，且在使用上沒有局限，兼具永久性和清償順序在其他融資工具之后的特征。其他一級資本具備一級資本的永久性，且作為銀行持續(xù)經營條件下吸收損失的工具，但不帶有利率跳升及其他贖回條款。而二級資本是，擁有次級、減記和有條件轉股等屬性，是在破產清算條件下吸收損失的工具。
國信證券(002736,股吧)一則數據顯示，截至2020年9月23日，二級資本債存量共452只，合計規(guī)模約2.5萬億元。其中，二級資本債期限結構以“5+5”為主，贖回日期集中在2022~2025年。同時AAA評級債券數量相對少，但規(guī)模大，與發(fā)行主體資質的特點相關。債券持有人以銀行為主、基金為輔，持有比例分別為55.5%和38.3%。
“目前，中小銀行資本已經有吃緊的跡象。資管新規(guī)要求銀行表外回表的重壓尚未解除，疫情的意外暴發(fā)一方面使得資產質量在邊際上惡化，另一方面敦促信貸投放節(jié)奏加快。風險權重資產凈額增速快于資本金，使得商業(yè)銀行資本充足率于今年持續(xù)下滑。對農商行而言，降幅不僅明顯加快，今年年中資本充足率已經創(chuàng)下2014年以來低點，僅12.23%�！�招商證券(600999,股吧)分析師尹睿哲稱。
“銀行間的信用分層正在加劇。中小銀行應該多方面探索資本補充方式。內源性資本補充主要依靠提升盈利能力。外源性資本補充需要政策支持，適時通過優(yōu)先股、可轉債、二級資本債等資本工具補充資本�！闭新�(lián)金融首席研究員董希淼對記者表示。
另外一位銀行業(yè)人士對記者稱，銀行間的信用分層長期存在，只不過經過去年包商銀行事件、錦州銀行事件等之后，進一步拉大了。隨著銀行業(yè)風險事件的化解，以及中小銀行合并、重組潮的來臨，銀行間的信用分層會逐步縮小，當前的情況是短期現(xiàn)象。
來源：第一財經
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