近日，南方財(cái)經(jīng)全媒體記者梳理發(fā)現(xiàn)，銀行出清不良資產(chǎn)“各出奇招”。11月20日，廣州銀行在廣州產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布了3份不良貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓包，涉及兩家廣州企業(yè)，一家江門企業(yè)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)合計(jì)為8621萬元。
此外，客家銀行、瀘州銀行等上市銀行披露核銷不良貸款；廣州農(nóng)商行、青島銀行(002948,股吧)等多家銀行則將不良資產(chǎn)掛牌轉(zhuǎn)讓；包括四大行在內(nèi)的國(guó)有銀行加快發(fā)行不良資產(chǎn)ABS；此外，還有中小銀行嘗試在定增時(shí)“搭售”不良資產(chǎn)。
央行數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，貸款核銷規(guī)模合計(jì)7644億元，同比去年上升18.0%；僅從第三季度來看，貸款核銷合計(jì)3181億元，同比上升39.90%，這是銀行業(yè)正在加速出清不良的一個(gè)縮影。
種種跡象表明，“后疫情時(shí)代”銀行業(yè)不良資產(chǎn)逐漸暴露的背景下，如何處置已經(jīng)日益成為銀行的重點(diǎn)工作之一。
打包債權(quán)“折價(jià)”轉(zhuǎn)讓
近日，各地產(chǎn)權(quán)交易所公布的掛牌信息顯示，廣州銀行、廣州農(nóng)商行多家銀行以打包轉(zhuǎn)讓債權(quán)的形式處置不良資產(chǎn)。
11月20日，廣州銀行在廣州產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布了3份不良貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓包，分別為江門恒浩供應(yīng)鏈公司4617.90萬元債權(quán)，廣州烽揚(yáng)置業(yè)公司6821.23萬元債權(quán)，廣州駿杰貿(mào)易公司302.09萬元，合計(jì)債權(quán)為1.174億元，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為8621萬元，相當(dāng)于打了7.34折。
�。▓D片來源：廣州產(chǎn)權(quán)交易所。）
在一個(gè)月前，廣州銀行已經(jīng)發(fā)布3批合計(jì)共12家企業(yè)的不良資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓包。包括廣州駿杰貿(mào)易公司等3戶不良貸款債權(quán)、深圳飛馬國(guó)際供應(yīng)鏈股份公司等5戶不良貸款債權(quán)、珠海揚(yáng)名百貨公司等4戶不良貸款債權(quán)。其中深圳飛馬公司等5戶合計(jì)債權(quán)為3.93億元，珠海揚(yáng)名百貨等4戶合計(jì)債權(quán)為2.01億元。
深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所消息顯示，11月12日，廣州農(nóng)商行將持有的友和道通航空公司和深圳速爾物流公司不良貸款債權(quán)項(xiàng)目進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，債權(quán)總額為8.85億元，尚未披露轉(zhuǎn)讓價(jià)格。
今年以來，廣州農(nóng)商行在廣州產(chǎn)權(quán)交易所已發(fā)布超過60份不良資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓消息，涉及廣州農(nóng)商行所擁有的湛江市漁人碼頭商業(yè)有限公司、廣州市番禺裕豐鋼鐵有限公司、肇慶金裕豐商品鋼筋有限公司貸款債權(quán)等。
涉及金額最大的有騰邦物流和騰邦國(guó)際(300178,股吧)兩家公司，廣州農(nóng)商行持有債權(quán)為24.25億元，分別在今年5月、6月、9月對(duì)兩家公司債權(quán)進(jìn)行了三次轉(zhuǎn)讓，最新狀態(tài)顯示該筆債權(quán)交易“已過期”。
在全國(guó)范圍來看，年內(nèi)青島銀行、濟(jì)南農(nóng)商行等多家銀行陸續(xù)在地方產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)發(fā)布金融不良資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓消息。
麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮表示，折價(jià)主要是為了加快變現(xiàn)進(jìn)度，影響折扣的因素一是取決于標(biāo)的成色，也就是銀行不良資產(chǎn)的質(zhì)量究竟如何；二是轉(zhuǎn)讓主體資金需求的緊迫程度，如果急轉(zhuǎn)，折扣力度也會(huì)比較大。
年內(nèi)不良資產(chǎn)ABS發(fā)行143億元
除了不良貸款核銷、打包債權(quán)轉(zhuǎn)讓等常見方式以外，大型銀行還傾向于利用發(fā)行ABS出清不良資產(chǎn)。
11月16日，建設(shè)銀行成功發(fā)行”建鑫2020年第六期不良資產(chǎn)支持證券“，總規(guī)模5億元，據(jù)悉這是全國(guó)首單對(duì)公普惠金融類不良資產(chǎn)支持證券。
建行在發(fā)行不良資產(chǎn)ABS上屢有創(chuàng)新。2016年9月，建行發(fā)行國(guó)內(nèi)首款房貸不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；2008年，建行發(fā)行全國(guó)首單商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
（建鑫2020年第六期不良資產(chǎn)ABS發(fā)行情況，圖片來源：項(xiàng)目說明書。）
根據(jù)項(xiàng)目說明書指出，本項(xiàng)目中，建行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)以部分不良小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)類貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，其中，優(yōu)先檔4億元，占比80%；次級(jí)檔1億元，占比20%，預(yù)期到期日為2026年1月26日。
業(yè)內(nèi)分析人士指出，“資產(chǎn)證券化產(chǎn)品從結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上分為優(yōu)先級(jí)和劣后級(jí)，優(yōu)先級(jí)面向市場(chǎng)公開招標(biāo)發(fā)售，劣后級(jí)則為定向發(fā)售�！眱�(yōu)先級(jí)的票面利率有固定利率和浮動(dòng)利率兩種方式，劣后級(jí)無票面利率，扣除相關(guān)的費(fèi)用以及優(yōu)先級(jí)的本息分配后全部歸其所有。
文件顯示，“建鑫第六期”的基礎(chǔ)資產(chǎn)為小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)類貸款，共計(jì)3495筆，涉及2566位借款人，分布在建行全國(guó)17個(gè)一級(jí)分行，入池資產(chǎn)未償本息合計(jì)為15.66億元，預(yù)計(jì)可回收現(xiàn)金為6.15億元。
根據(jù)說明書披露，本次不良信貸資產(chǎn)的形成主要是由于借款人經(jīng)營(yíng)狀態(tài)發(fā)生變化所致。其中經(jīng)營(yíng)狀態(tài)處于停產(chǎn)、破產(chǎn)的借款人占據(jù)了未償本息總額的47.03%，經(jīng)營(yíng)狀態(tài)勉強(qiáng)維持的占據(jù)了40.64%，而處于正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的借款人僅剩余12.34%。
中國(guó)資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)(CNABS)數(shù)據(jù)顯示，以簿記建檔日來計(jì)算，截至11月19日，今年國(guó)內(nèi)銀行共成功發(fā)行了27筆不良資產(chǎn)ABS，發(fā)行金額總計(jì)達(dá)到143.27億元。
可以發(fā)現(xiàn)今年發(fā)行的27筆不良資產(chǎn)ABS中，有20筆產(chǎn)品細(xì)分為信用卡消費(fèi)貸款，涉及金額46.95億元，2筆產(chǎn)品細(xì)分為一般消費(fèi)貸款，2筆小微企業(yè)貸款，3筆住房抵押貸款。
自2016年首批試點(diǎn)啟動(dòng)至今，不良資產(chǎn)ABS試點(diǎn)名單歷經(jīng)三次擴(kuò)圍至20余家金融機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。分資產(chǎn)類型看，對(duì)公不良發(fā)行規(guī)模逐年走弱，個(gè)貸不良發(fā)行規(guī)模保持平穩(wěn)，信用卡不良發(fā)行規(guī)模逐年活躍。
興業(yè)研究金融監(jiān)管分析師陳昊表示，下半年不良ABS發(fā)行量可能繼續(xù)上升，不過由于延期還本付息使壞賬暴露延后，2021年上半年的壓力可能會(huì)更大，屆時(shí)發(fā)行量或達(dá)到峰值。
中小銀行定增“搭售”不良
值得注意的是，從今年來看，定增“捆綁銷售”不良資產(chǎn)包成為部分農(nóng)商行消化不良資產(chǎn)的“新玩法”。
據(jù)記者梳理證監(jiān)會(huì)信息，年內(nèi)搭售不良資產(chǎn)的定增計(jì)劃獲批的銀行共有3家，直接獲批的有廣東四會(huì)農(nóng)商行和山西澤州農(nóng)商行，被證監(jiān)會(huì)問詢后修改方案的有一家，為山東諸城農(nóng)商行。
在定向發(fā)行說明書中可以看到，廣東四會(huì)農(nóng)商行表示，在綜合考慮各方面因素后，本次定向發(fā)行價(jià)格1元/股，定向發(fā)行對(duì)象在認(rèn)購股份時(shí)需另外付出1.50元/股購買不良資產(chǎn)；山西澤州農(nóng)商行指出，認(rèn)購人每認(rèn)購1股，需另行出資0.87元購買不良資產(chǎn)包份額作為有條件入股對(duì)價(jià)。
此外，山東諸城農(nóng)商行在首次披露的定向發(fā)行說明書指出，本次定向發(fā)行的股票價(jià)格為人民幣2元/股，其中1元入股本，1元用于購買申請(qǐng)人不良資產(chǎn)，但遭到監(jiān)管問詢。
“在銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境較好、股權(quán)被爭(zhēng)搶的時(shí)候，搭售不良資產(chǎn)的情況也有出現(xiàn)�！币晃还煞菪秀y行人士表示，銀行不良資產(chǎn)包里面可能涉及房屋、土地、汽車以及有價(jià)證券等等，對(duì)于銀行而言，進(jìn)行貸款核銷需要符合各種條件，而通過搭售這種方式，不用進(jìn)行核銷和損失利潤(rùn)，就能實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置。
銀行為何要加速處置不良貸款？中國(guó)地方金融研究院研究員莫開偉向記者分析，“銀行不良資產(chǎn)如果僅靠自身盈利能力來逐步消化，速度慢，跟不上不良貸款增長(zhǎng)的幅度，得不到及時(shí)有效的處置，將制約商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，還可能因不良貸款不斷累積而加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)�！�
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