廣州銀行IPO 盈利能力下降，貸款集中度高，多次被批

　　媒體關(guān)注

　　近日，證監(jiān)會(huì)披露了廣州銀行IPO的反饋，根據(jù)證監(jiān)會(huì)意見(jiàn)，廣州銀行需對(duì)房地產(chǎn)貸款占比較高、最大十家客戶貸款集中度較高、部分年度監(jiān)管指標(biāo)低于指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)等51項(xiàng)問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)。

　　該行此前披露的招股書(shū)顯示，截至2019年12月31日，廣州銀行貸款客戶主要所處行業(yè)為房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)及批發(fā)和零售業(yè)，三大行業(yè)貸款占公司貸款和墊款總額的64.34%（其中：房地產(chǎn)貸款占比約25%），占全部發(fā)放貸款和墊款總額的比例為29.90%。

　　作為廣州本地法人銀行之一，廣州銀行的前身是組建于1996年的廣州城市合作銀行，此后在1998年、2009年陸續(xù)完成更名。截至2019年末，該行總資產(chǎn)超過(guò)5600億元，是廣東省最大的城商行。

　　廣州銀行作為目前唯一一家未上市的一線城市城商行。但廣州銀行早有上市計(jì)劃，2009年，廣州銀行曾提出過(guò)三年上市的口號(hào)。但至今未能如愿。

　　據(jù)了解，廣州銀行的投資類資產(chǎn)仍是主流。財(cái)報(bào)顯示，2019年，該行投資類資產(chǎn)為1890.37億元，比上年減少531.30億元，降幅22.60%，占資產(chǎn)總額的比重較上年降低4.21個(gè)百分點(diǎn)，但比重仍高達(dá)33.68%。從營(yíng)收中看，利息凈收入占比較大，占比78.06%，較上年92.52%有所下降。其后是投資收益占比達(dá)到15.80%，2019年投資收益實(shí)現(xiàn)21.14億元，較2018同比增幅達(dá)620.07億元。

　　證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)稱，結(jié)合房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控趨嚴(yán)、房地產(chǎn)業(yè)貸款的發(fā)放條件、需提供相應(yīng)抵質(zhì)押物的具體情況，發(fā)行人應(yīng)補(bǔ)充說(shuō)明對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的貸款占比較高的原因、房地產(chǎn)業(yè)貸款質(zhì)量是否下降、對(duì)該類貸款計(jì)提的損失準(zhǔn)備是否充分。

　　IPO之路一波三折

　　新世紀(jì)評(píng)級(jí)公司在2019年7月的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，廣州銀行資金業(yè)務(wù)規(guī)模較大，在市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，此類業(yè)務(wù)將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)管理壓力。

　　2019年，廣州銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入7.67億元，同比增幅高達(dá)109.7%，主要原因?yàn)?a href='http://grievingroom.com/card/' target='_blank'>信用卡業(yè)務(wù)快速發(fā)展。廣州銀行去年新增信用卡客戶93.41萬(wàn)，新增發(fā)卡101.87萬(wàn)張，累計(jì)發(fā)卡401.23萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)34.03%。實(shí)現(xiàn)發(fā)卡收入54.45億元，同比增長(zhǎng)52.19%。據(jù)了解，廣州銀行信用卡中心是全國(guó)城商行中僅有的兩家信用卡專營(yíng)機(jī)構(gòu)之一。

　　在零售業(yè)務(wù)方面，截至2019年末，廣州銀行零售存款余額 781.90 億元， 同比增長(zhǎng)24.60%;住房貸款、信用卡貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，零售貸款余額 1327.30 億元，同比增長(zhǎng)34.44%，占全部貸款比重提升至45%。

　　資產(chǎn)管理方面，2019年廣州銀行加大不良資產(chǎn)的核銷力度，計(jì)提信用資產(chǎn)減值損失40.06億元，比上年增加26.37%。其中，發(fā)放貸款和墊款信用資產(chǎn)減值損失占比83.05%。

　　但是廣州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量卻有所下降。2019年，該行不良貸款余額為35.18億元，比上年增加14.56億元，增幅高達(dá)70.59%;截至2019年末的不良貸款率1.19%，較上年末上升0.33個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率217.3%;資本充足率12.42%，一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率均為10.14%。

　　據(jù)招股書(shū)顯示，2017年至2019年，廣州銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收81.59億元、109.35億元和133.79億元；同期分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)32.20億元、37.69億元和43.24億元。值得注意的是，廣州銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流均為流出狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，報(bào)告期內(nèi)，廣州銀行的現(xiàn)金流凈額分別為 -576.85億元、-617.38億元和-189.06億元。

　　盈利能力下降，貸款集中度高，多次被批

　　2017年、2018年與2019年，廣州銀行的營(yíng)業(yè)收入分別為81.59億元、109.35億元、133.79億元，分別同比增長(zhǎng)34.02%、22.35%。在營(yíng)收增速略有下降的同時(shí)，利潤(rùn)增速也呈下滑狀態(tài)。招股書(shū)顯示，2017年、2018年與2019年，廣州銀行的凈利潤(rùn)分別為32.20億元、37.69億元、43.24億元，分別同比增加17.05%、14.73%。

　　值得一提的是，廣州銀行近3年資本利潤(rùn)率逐漸下降。其中，歸屬于股東凈利潤(rùn)的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率在2017、2018年、2019年分別為14.22%、12.23%和11.35%，逼近11%監(jiān)管紅線。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2019年末，廣州銀行的不良貸款率為1.19%，同比上升0.33個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為217.30%，同比下降13.96個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年、2018年，該行的不良貸款率分別為1.46%、0.86%。

　　截至2017年、2018年、2019年末，廣州銀行的不良貸款合計(jì)分別為24.78億元、20.62億元和35.18億元。對(duì)于2018年末較2017年末下降的原因，廣州銀行表示，主要因?yàn)樵撔芯C合運(yùn)用核銷、轉(zhuǎn)讓等方式處置不良貸款。

　　根據(jù)此次證監(jiān)會(huì)的反饋，廣州銀行最大十家客戶貸款集中度較高，2017年還超過(guò)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)此，要求廣州銀行披露前十大客戶的主要情況，說(shuō)明超過(guò)相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的原因，是否受到監(jiān)管處罰等。

　　廣州銀行在招股書(shū)中稱，截至2019年12月31日，該行向最大單一客戶發(fā)放的貸款和墊款余額占本行資本凈額的6.08%，向最大十家客戶發(fā)放的貸款和墊款余額占該行資本凈額的47.62%，向最大十家客戶發(fā)放的貸款均為正常類貸款。

　　同時(shí)，廣州銀行的還存在貸款行業(yè)集中度高的情況。截至2019年末，該行貸款客戶主要所處行業(yè)為房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)及批發(fā)和零售業(yè)，分別占該行公司貸款和墊款總額的25.61%、22.03%和16.71%，合計(jì)占該行全部發(fā)放貸款和墊款總額的比例為29.90%。

　　而就在廣州銀行IPO事宜獲證監(jiān)會(huì)反饋前夕的11月23日，廣東通信管理局發(fā)布的通報(bào)顯示，廣東通信管理局發(fā)現(xiàn)疑似存在問(wèn)題App237款，經(jīng)核驗(yàn)確定問(wèn)題App88款。其中，包括廣州銀行以及該行的關(guān)聯(lián)方廣州農(nóng)商銀行。

　　根據(jù)通報(bào)，廣州銀行信用卡中心旗下“廣銀信用卡”App存在“未經(jīng)用戶同意收集使用個(gè)人信息”、“同意存儲(chǔ)權(quán)限不同意相機(jī)權(quán)限無(wú)法正常使用更換頭像功能”、“隱私政策未發(fā)現(xiàn)描述響應(yīng)時(shí)限的條款”等問(wèn)題。

　　此次被通報(bào)存在諸多問(wèn)題，將對(duì)廣州銀行上市進(jìn)程有所影響。

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