重慶銀行今日申購(gòu) 2021年A股首家銀行IPO即將落地

　　作為預(yù)定了今年A股銀行第一股的重慶銀行，其IPO進(jìn)入最后階段。

　　1月20日晚間，重慶銀行發(fā)布公告稱(chēng)，該行將于1月21日（今日）進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu)，其中網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)間為9:30-15:00，網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間為9:30-11:30和13:00-15:00。

　　根據(jù)公告，重慶銀行此次公開(kāi)發(fā)行總量約3.47億股，約占發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行價(jià)格為10.83元/股。其中，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量約2.43億股，為本次發(fā)行數(shù)量的70%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量約1.04股，為本次發(fā)行數(shù)量的30%。最終網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量將根據(jù)網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)芮闆r確定。

　　事實(shí)上，重慶銀行IPO本應(yīng)在2020年12月31日進(jìn)行，但因?yàn)榘l(fā)行前和發(fā)行后的2019年攤薄后市盈率分別為8.07倍和8.97倍，遠(yuǎn)高于中證指數(shù)公司發(fā)布的行業(yè)靜態(tài)市盈率。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，該行要連續(xù)三周發(fā)出公告提示風(fēng)險(xiǎn)，并將申購(gòu)時(shí)間推遲至1月21日。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，中證指數(shù)公司發(fā)布的貨幣金融服務(wù)行業(yè)市盈率近一個(gè)月均值僅為6.34倍.根據(jù)。

　　重慶銀行顯然是“高價(jià)”發(fā)行。作為對(duì)比，該行在2013年登陸H股時(shí)，發(fā)行價(jià)為6港元/股，之后其港股股價(jià)長(zhǎng)期處于破發(fā)狀態(tài)，目前徘徊在5.1港元/股附近。

　　對(duì)此，某市場(chǎng)人士分析稱(chēng)，因?yàn)楦酃缮鲜泄�司以金融、地產(chǎn)為主，而這些行業(yè)在港股普遍被低估。

　　對(duì)于重慶銀行的高發(fā)行價(jià)，東北證券(000686,股吧)研究所分析師王鳳華認(rèn)為是合理的。她認(rèn)為，重慶銀行聚焦重慶及西南地區(qū)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)顯著，登陸A股將迎來(lái)更大的發(fā)展契機(jī)。

　　業(yè)務(wù)層面，重慶銀行整體盈利能力較強(qiáng)，中收業(yè)務(wù)占比較低，有較大的發(fā)展空間。數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收89.44億，同比增長(zhǎng)17.40%；凈利潤(rùn)38.91億，同比增長(zhǎng)4.60%

　　王鳳華預(yù)計(jì)，重慶銀行2020-2022年?duì)I收增速分別為12%、13%、14%，凈利增速分別為5%、7%、12%。A股定價(jià)在10.83-15元較為合理。

　　值得注意的是，近五年重慶銀行不良貸款率整體維持高位。截至2020年9月末，該行不良率較年初下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，降至1.23%，為2017年達(dá)到1.35%以來(lái)的最低點(diǎn)。

　　此外，該行近年來(lái)資本充足率水平較低，核心一級(jí)資本充足率整體下降，在已上市城商行和農(nóng)商行居于末流。

　　王鳳華表示，重慶銀行A股IPO所募集資金將有效提高其資本充足率。

　　重慶銀行預(yù)計(jì)，若本次發(fā)行成功，募集資金總額將達(dá)到約37.6億元元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為37.1億元。