商業(yè)銀行的發(fā)展需要大量資本做后盾。而資本來源主要是股東出資和公司盈利所得，如果公司盈利一般，股東又不追加資本，那就只能向外尋求幫助。
2021年5月19日，中國銀保監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局批復(fù)，同意網(wǎng)商銀行發(fā)行不超過50億元人民幣的無固定期限資本債券，并按規(guī)定計(jì)入該行其他一級(jí)資本。隨后，網(wǎng)商銀行披露了第一期無固定期限資本債券計(jì)劃，規(guī)模為人民幣 15 億元。值得注意的是，這也是今年首單民營銀行永續(xù)債。
在此之前，網(wǎng)商銀行已于2020年發(fā)行了25億元的無固定期限資本債券，票面利率為4.5%。加上此次發(fā)行的15億元，網(wǎng)商銀行發(fā)行的永續(xù)債規(guī)模將達(dá)到40億元。如果此次票面利率與去年一致，則網(wǎng)商銀行每年總計(jì)需要支付利息1.8億元。
網(wǎng)商銀行大規(guī)模發(fā)行永續(xù)債背后，反映了該行資本充足率告急的窘境。
截至2020年末，網(wǎng)商銀行核心一級(jí)資本充足率分別僅為8.86%，同比下滑（2019年為15.40%）42%！和2018年相比，下滑了20%；資本充足率方面，截至2020年末，網(wǎng)商銀行資本充足率為11.89%，同比下滑28%。
根據(jù)監(jiān)管要求，商業(yè)銀行各級(jí)資本充足率不得低于如下最低要求：（一）核心一級(jí)資本充足率不得低于5%。（二）一級(jí)資本充足率不得低于6%。（三）資本充足率不得低于8%。
網(wǎng)商銀行的核心資本充足率雖然仍符合監(jiān)管指標(biāo)，但和同業(yè)比起來，已經(jīng)是班級(jí)“落后生”。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為14.64%、11.95%和10.92%。網(wǎng)商銀行的核心以及資本充足率比商業(yè)銀行平均水平低23%。
根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2019年末，民營銀行加權(quán)平均資本充足率低于大型商業(yè)銀行，但高于股份制商業(yè)銀行、農(nóng)商行和城商行。
和同為民營互聯(lián)網(wǎng)銀行的微眾銀行比，網(wǎng)商銀行的資本充足率也“告急”。
截至2020年末，微眾銀行的資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為12.41%、11.36%，分別比網(wǎng)商銀行高4%、28%；新網(wǎng)銀行未披露2019年和2020年的核心資本充足率，但其資本充足率截至2020年末為18.26%，比網(wǎng)商銀行高54%。
過去三年，網(wǎng)商銀行均實(shí)現(xiàn)了盈利，但盈利能力與其資產(chǎn)規(guī)模并不匹配。審計(jì)報(bào)告顯示，2018年、2019年和2020年，網(wǎng)商銀行分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.71億元、12.56億元和12.86億元。同期，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)規(guī)模分別為958.64億元、1395.53億元、3112.56億元。
可見，資產(chǎn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，網(wǎng)商銀行的凈利潤(rùn)仍然原地踏步，其盈利能力顯著下降，平均資產(chǎn)回報(bào)率由2019年的1.07%下降至2020年的0.57，降幅達(dá)47%。
網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量亦出現(xiàn)下滑。截至2020年末，網(wǎng)商銀行不良貸款率為1.54%，較2019年末上升0.21%。
新世紀(jì)資信在網(wǎng)商銀行的評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，網(wǎng)商銀行在線下領(lǐng)域、其他電商平臺(tái)及三農(nóng)貸款領(lǐng)域進(jìn)行了積極的嘗試，隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，該行不良貸款有所上升，業(yè)務(wù)拓展過程中該行在風(fēng)險(xiǎn)把控方面面臨一定挑戰(zhàn)。此外，隨著業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，疊加互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)監(jiān)管升級(jí)，網(wǎng)商銀行資本補(bǔ)充需求上升。
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