時(shí)隔近八年，中資銀行再獲基金托管牌照 市場(chǎng)格局影響幾何

　　中資銀行基金托管牌照核準(zhǔn)“斷檔”近八年的局面被打破。3月18日，蘇州銀行(002966)官宣其證券投資基金托管資格已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，這是自2014年5月后又一家拿到基金托管“許可證”的中資銀行。從證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)來(lái)看，目前共有48家機(jī)構(gòu)獲得基金托管資格，另有蒙商銀行、成都銀行等5家區(qū)域性商業(yè)銀行正在申請(qǐng)基金托管資格，在“群雄逐鹿”之下，未來(lái)的基金托管格局將如何變化？

　　時(shí)隔八年中資銀行再獲基金托管資格

　　又一家中資銀行獲得基金托管牌照。3月18日，蘇州銀行發(fā)布公告，宣布證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了該行證券投資基金托管資格，將在取得經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證后開(kāi)展證券投資基金托管業(yè)務(wù)。

　　所謂的基金托管是由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定，對(duì)基金履行安全保管基金財(cái)產(chǎn)、辦理清算交割、復(fù)核審查凈值信息、開(kāi)展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會(huì)等職責(zé)的行為。根據(jù)《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《基金托管辦法》）的要求，機(jī)構(gòu)在從事基金托管業(yè)務(wù)前均需得到證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，依法取得基金托管資格。

　　對(duì)于蘇州銀行此次獲得基金托管資格的意義，資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，中小銀行再獲基金托管牌照意味著監(jiān)管部門再次打開(kāi)牌照窗口，城農(nóng)商行中比較優(yōu)秀的銀行重新看到了獲得牌照的“曙光”。近年來(lái)，公募基金的規(guī)模增速較快，監(jiān)管部門打開(kāi)“閘門”，對(duì)托管機(jī)構(gòu)和資管機(jī)構(gòu)都是雙贏，讓中小銀行介入基金托管領(lǐng)域，深度參與“資管新規(guī)”后的市場(chǎng)，增厚中間業(yè)務(wù)收入，讓公募基金也可以有更多的選擇余地。

　　北京商報(bào)記者梳理證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，截至目前共有48家證券公司、金融公司和銀行獲得基金托管資格，其中銀行有22家。在蘇州銀行之前，上一家獲得基金托管資格的中資銀行是江蘇銀行，獲得核準(zhǔn)的日期為2014年5月20日。此后近八年時(shí)間，僅有渣打銀行（中國(guó)）、花旗銀行（中國(guó)）、德意志銀行（中國(guó)）三家外資銀行拿到基金托管的“許可證”。

　　談及中資銀行基金托管牌照核準(zhǔn)曾一度“斷檔”的原因，周毅欽認(rèn)為，證券投資基金托管牌照含金量高，申請(qǐng)門檻高，具備牌照的銀行基本就是國(guó)有大行和頭部城農(nóng)商行，因此2014年后曾經(jīng)一度再也沒(méi)有中資商業(yè)銀行獲得。而后七年間獲得基金托管資格的三家銀行均為外資銀行，這是監(jiān)管部門允許符合條件的外國(guó)銀行在華分行申請(qǐng)基金托管資格所專門開(kāi)放而設(shè)。

　　頭部玩家領(lǐng)跑格局難撼動(dòng)

　　在基金托管申請(qǐng)條件上，按照《基金托管辦法》要求，申請(qǐng)基金托管資格的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于200億元，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定，且需專門的基金托管部門，并配有獨(dú)立的安全監(jiān)控系統(tǒng)和托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)。

　　此次，蘇州銀行基金托管牌照獲準(zhǔn)后，根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)，尚有11家機(jī)構(gòu)正在排隊(duì)等待核準(zhǔn)基金托管資格。在排隊(duì)機(jī)構(gòu)中，中資銀行有5家，分別是蒙商銀行、成都銀行、重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行和青島銀行(002948)，受理日期集中在2021年。金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為，蘇州銀行此次獲得基金托管牌照是我國(guó)基金托管牌照進(jìn)一步放開(kāi)的表現(xiàn)之一，不過(guò)后續(xù)中小銀行達(dá)標(biāo)獲得核準(zhǔn)仍需要時(shí)間。

　　對(duì)于中小銀行開(kāi)展基金托管的優(yōu)劣勢(shì)，廖鶴凱認(rèn)為，中小銀行基金托管有利于自身基金業(yè)務(wù)的開(kāi)展，有助于給客戶提供多元化的金融服務(wù)，促進(jìn)基金銷售業(yè)務(wù)的開(kāi)展；而劣勢(shì)在于如果規(guī)模太小，形不成規(guī)模效益，則短期意義不大。

　　按照目前托管基金總資產(chǎn)來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，機(jī)構(gòu)托管基金總資產(chǎn)達(dá)24.87萬(wàn)億元，其中位列前三的基金托管人分別為工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行(601988)，托管總資產(chǎn)分別為3.49萬(wàn)億元、3.25萬(wàn)億元和2.12萬(wàn)億元，城商行中江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、北京銀行(601169)托管總資產(chǎn)規(guī)模較大，均已超過(guò)千億元。而其他代銷機(jī)構(gòu)中，國(guó)泰君安證券、招商證券(600999)托管總資產(chǎn)較大，分別達(dá)到1267.91億元和845.95億元。

　　對(duì)于大部分商業(yè)銀行的基金托管規(guī)模超過(guò)其他基金托管機(jī)構(gòu)的原因，廖鶴凱表示，在基金托管總資產(chǎn)上，銀行有天然的渠道優(yōu)勢(shì)，資金實(shí)力雄厚，客戶黏性高，而券商和其他大多數(shù)金融公司都需要更強(qiáng)的投研來(lái)支撐客戶群體。

　　值得一提的是，基金托管總資產(chǎn)較大的銀行，基金代銷保有規(guī)模也居于前列。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)此前最新公布的2021年四季度基金代銷機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模前一百?gòu)?qiáng)名單，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行分別位于股票+混合公募基金保有規(guī)模的4、5、6名，江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、北京銀行也位于百?gòu)?qiáng)榜之中。

　　在周毅欽看來(lái)，銀行介入托管業(yè)務(wù)比較早，在服務(wù)中相對(duì)來(lái)說(shuō)更加全面和成熟，同時(shí)基金托管和基金代銷之間往往存在一定的資源交換關(guān)系，這也是為什么代銷能力越強(qiáng)的銀行，托管資產(chǎn)份額越大。

　　談及后續(xù)基金托管牌照核準(zhǔn)趨勢(shì)和格局，廖鶴凱認(rèn)為，按照現(xiàn)有情況，后續(xù)基金托管申請(qǐng)核準(zhǔn)趨勢(shì)會(huì)進(jìn)一步放開(kāi)，未來(lái)基金托管業(yè)務(wù)格局預(yù)計(jì)是銀行和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售巨頭占主力，其他金融機(jī)構(gòu)多元化業(yè)務(wù)配套的格局。