5月10日，中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司在京發(fā)布2022年度《中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》（下稱(chēng)報(bào)告）。該報(bào)告已連續(xù)第十五年發(fā)布，今年報(bào)告收集了不良資產(chǎn)市場(chǎng)各類(lèi)主要參與主體對(duì)于金融體系風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露和不良資產(chǎn)收購(gòu)處置的判斷，呈現(xiàn)了各參與主體對(duì)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的思考，包括對(duì)2022年市場(chǎng)的預(yù)判。
綜合外部專(zhuān)家學(xué)者、商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、信托公司和中介機(jī)構(gòu)五類(lèi)受訪(fǎng)者的問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果來(lái)看，2022年我國(guó)金融體系整體風(fēng)險(xiǎn)可控，但中小銀行、信托公司、房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)等突出領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)仍存在小幅上行壓力。推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)兼并重組和增強(qiáng)房地產(chǎn)調(diào)控政策協(xié)調(diào)，將是穩(wěn)妥有序做好房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)處置化解工作的關(guān)鍵舉措。
報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前金融體系不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)尚未完全暴露，銀行業(yè)中小金融機(jī)構(gòu)的不良率或?qū)⑦M(jìn)一步上升，但上升幅度和空間相對(duì)有限。從不良資產(chǎn)的處置和風(fēng)險(xiǎn)化解的情況來(lái)看，2022年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍將持續(xù)大力推動(dòng)不良資產(chǎn)的處置工作。
中小銀行不良資產(chǎn)下遷壓力突出
在商業(yè)銀行方面，問(wèn)卷調(diào)查共回收有效問(wèn)卷215份，受訪(fǎng)者為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)保全、不良資產(chǎn)處置等相關(guān)崗位的一線(xiàn)業(yè)務(wù)骨干。其中46.98%的受訪(fǎng)者來(lái)自國(guó)有大行，29.30%來(lái)自股份行，來(lái)自城商行和農(nóng)商行的受訪(fǎng)者分別為14.88%和6.51%。
在房地產(chǎn)企業(yè)信用違約風(fēng)險(xiǎn)方面，58.6%的受訪(fǎng)者認(rèn)為與2021年相比，2022年的房地產(chǎn)企業(yè)信用違約風(fēng)險(xiǎn)將小幅上升，13.02%的受訪(fǎng)者認(rèn)為將大幅上升，兩者合計(jì)占比71.62%，20%的受訪(fǎng)者認(rèn)為幾乎持平。從調(diào)查結(jié)果看，多數(shù)受訪(fǎng)者認(rèn)為2022年房地產(chǎn)企業(yè)信用違約風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)上升。
近幾年，相關(guān)部門(mén)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)收緊調(diào)控政策，銀行業(yè)對(duì)房地產(chǎn)融資整體收縮。報(bào)告稱(chēng)，雖然目前房地產(chǎn)企業(yè)采取了一定措施，風(fēng)險(xiǎn)暫未持續(xù)擴(kuò)大，但房地產(chǎn)企業(yè)面臨的銷(xiāo)售回款少和融資額度受限的局面仍未得到有效緩解。未來(lái)，隨著更多房地產(chǎn)企業(yè)債券陸續(xù)到期，高杠桿房地產(chǎn)企業(yè)在流動(dòng)性收縮下風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步暴露，因此預(yù)計(jì)2022年房地產(chǎn)企業(yè)信用違約風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步上升。
在商業(yè)銀行房地產(chǎn)新增信貸規(guī)模方面，調(diào)查結(jié)果顯示，29.30%的受訪(fǎng)者認(rèn)為，與2021年相比，2022年商業(yè)銀行房地產(chǎn)新增信貸規(guī)模將下降5%-10%，25.12%的受訪(fǎng)者認(rèn)為下降5%以?xún)?nèi)，9.77%的受訪(fǎng)者認(rèn)為下降10%以上，三者合計(jì)占比64.19%；25.12%的受訪(fǎng)者認(rèn)為與2021年相比，2022年商業(yè)銀行房地產(chǎn)新增信貸規(guī)模增長(zhǎng)將低于5%。
在不良資產(chǎn)的處置壓力方面，從調(diào)查結(jié)果看，城商行是2022年不良資產(chǎn)處置壓力最大的銀行類(lèi)型，這與上年調(diào)查結(jié)果一致。具體來(lái)看，35.81%的受訪(fǎng)者認(rèn)為2022年不良資產(chǎn)處置壓力最大的是城商行，分別有19.07%和17.67%的受訪(fǎng)者認(rèn)為是民營(yíng)銀行和股份行，認(rèn)為是農(nóng)商行和國(guó)有大行的受訪(fǎng)者占比分別為15.35%和11.63%。
根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公開(kāi)數(shù)據(jù)，截至2021年第三季度，我國(guó)城商行不良貸款率為1.82%，農(nóng)商行不良貸款率為3.59%，兩者均高于我國(guó)銀行業(yè)1.75%的整體不良率。
“商業(yè)銀行作為不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)的供給方，其不良貸款供應(yīng)規(guī)模、資產(chǎn)類(lèi)別和預(yù)期價(jià)格對(duì)不良資產(chǎn)市場(chǎng)有著直接影響。多數(shù)受訪(fǎng)者認(rèn)為，2021年商業(yè)銀行不良率的公開(kāi)數(shù)據(jù)被小幅低估，預(yù)計(jì)2022年有20%-30%的關(guān)注類(lèi)貸款將轉(zhuǎn)變?yōu)椴涣假Y產(chǎn)，將資產(chǎn)質(zhì)量可能下遷的關(guān)注類(lèi)資產(chǎn)提早納入不良資產(chǎn)處置范圍的必要性比較大�！闭n題組寫(xiě)道。
AMC應(yīng)積極參與問(wèn)題企業(yè)重組與處置化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
在資產(chǎn)管理公司方面，問(wèn)卷調(diào)查共回收有效問(wèn)卷220份，整體來(lái)看，受訪(fǎng)者地區(qū)分布較為均衡。調(diào)查顯示，受訪(fǎng)者對(duì)2021年不良資產(chǎn)市場(chǎng)供給情況的觀點(diǎn)有所分化，超過(guò)四成的受訪(fǎng)者認(rèn)為2021年不良資產(chǎn)市場(chǎng)供給規(guī)模有所下降。
課題組認(rèn)為，經(jīng)過(guò)近幾年對(duì)不良資產(chǎn)的持續(xù)壓降和處置，國(guó)有大型商業(yè)銀行不良率和不良貸款余額呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)，銀行降低利潤(rùn)增長(zhǎng)要求，采用核銷(xiāo)方式處置不良資產(chǎn)的比例有所增加，供給端銀行推包數(shù)量有所減少，金融機(jī)構(gòu)推包債權(quán)金融出現(xiàn)小幅回落。
與上年調(diào)查結(jié)果相比，認(rèn)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)推進(jìn)單戶(hù)對(duì)公不良貸款和批量個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)增加了不良資產(chǎn)市場(chǎng)供給的受訪(fǎng)者占比大幅下降。具體來(lái)看，43.18%的受訪(fǎng)者認(rèn)為推進(jìn)單戶(hù)對(duì)公不良貸款和批量個(gè)貸轉(zhuǎn)讓對(duì)不良貸款市場(chǎng)供給的影響是小幅增加，3.64%的受訪(fǎng)者認(rèn)為大幅增加；49.09%的受訪(fǎng)者認(rèn)為無(wú)明顯變化。
課題組指出，總體來(lái)看，批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍以個(gè)人消費(fèi)信用貸款、信用卡透支、個(gè)人經(jīng)營(yíng)類(lèi)信用貸款為主，銀行推出純信用類(lèi)個(gè)貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓規(guī)模相對(duì)有限，對(duì)不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)供給影響較小。
總體來(lái)看，資產(chǎn)管理公司對(duì)個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的態(tài)度也較為謹(jǐn)慎。其中的原因有多個(gè)方面，包括個(gè)貸不良業(yè)務(wù)與對(duì)公不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)區(qū)別較大，目前資產(chǎn)管理公司的處置經(jīng)驗(yàn)還有所欠缺；由于監(jiān)管規(guī)定不能二次轉(zhuǎn)讓?zhuān)绻Y產(chǎn)管理公司受讓相關(guān)個(gè)人不良貸款，需要自行組建催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)、建立相應(yīng)的催收制度、投訴處理制度、個(gè)人信息保護(hù)制度、匹配相應(yīng)機(jī)構(gòu)和人員等，處置成本較高等。
在AMC未來(lái)應(yīng)積極拓展的業(yè)務(wù)方向方面，44.09%的受訪(fǎng)者認(rèn)為是問(wèn)題企業(yè)重組，30.91%的受訪(fǎng)者認(rèn)為是處置化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，19.09%的受訪(fǎng)者認(rèn)為是助力綠色低碳轉(zhuǎn)型。
課題組認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造的背景下，問(wèn)題企業(yè)重組類(lèi)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)顯著增多。資產(chǎn)管理公司可以圍繞“三去一降一補(bǔ)”的核心任務(wù)，通過(guò)對(duì)問(wèn)題企業(yè)的重組。重點(diǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升金融供給質(zhì)量，以“大不良”的概念盤(pán)活存量，優(yōu)化增量，推進(jìn)市場(chǎng)出清，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換。
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