5月10日，中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司在京發(fā)布2022年度《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》（下稱報告）。該報告已連續(xù)第十五年發(fā)布，今年報告收集了不良資產(chǎn)市場各類主要參與主體對于金融體系風(fēng)險、房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險、金融機構(gòu)信用風(fēng)險暴露和不良資產(chǎn)收購處置的判斷，呈現(xiàn)了各參與主體對不良資產(chǎn)市場的思考，包括對2022年市場的預(yù)判。
綜合外部專家學(xué)者、商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、信托公司和中介機構(gòu)五類受訪者的問卷調(diào)查結(jié)果來看，2022年我國金融體系整體風(fēng)險可控，但中小銀行、信托公司、房地產(chǎn)、地方融資平臺等突出領(lǐng)域風(fēng)險仍存在小幅上行壓力。推動房地產(chǎn)行業(yè)兼并重組和增強房地產(chǎn)調(diào)控政策協(xié)調(diào)，將是穩(wěn)妥有序做好房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險處置化解工作的關(guān)鍵舉措。
報告認(rèn)為，當(dāng)前金融體系不良資產(chǎn)風(fēng)險尚未完全暴露，銀行業(yè)中小金融機構(gòu)的不良率或?qū)⑦M一步上升，但上升幅度和空間相對有限。從不良資產(chǎn)的處置和風(fēng)險化解的情況來看，2022年銀行業(yè)金融機構(gòu)仍將持續(xù)大力推動不良資產(chǎn)的處置工作。
中小銀行不良資產(chǎn)下遷壓力突出
在商業(yè)銀行方面，問卷調(diào)查共回收有效問卷215份，受訪者為銀行風(fēng)險管理、資產(chǎn)保全、不良資產(chǎn)處置等相關(guān)崗位的一線業(yè)務(wù)骨干。其中46.98%的受訪者來自國有大行，29.30%來自股份行，來自城商行和農(nóng)商行的受訪者分別為14.88%和6.51%。
在房地產(chǎn)企業(yè)信用違約風(fēng)險方面，58.6%的受訪者認(rèn)為與2021年相比，2022年的房地產(chǎn)企業(yè)信用違約風(fēng)險將小幅上升，13.02%的受訪者認(rèn)為將大幅上升，兩者合計占比71.62%，20%的受訪者認(rèn)為幾乎持平。從調(diào)查結(jié)果看，多數(shù)受訪者認(rèn)為2022年房地產(chǎn)企業(yè)信用違約風(fēng)險將繼續(xù)上升。
近幾年，相關(guān)部門對房地產(chǎn)行業(yè)收緊調(diào)控政策，銀行業(yè)對房地產(chǎn)融資整體收縮。報告稱，雖然目前房地產(chǎn)企業(yè)采取了一定措施，風(fēng)險暫未持續(xù)擴大，但房地產(chǎn)企業(yè)面臨的銷售回款少和融資額度受限的局面仍未得到有效緩解。未來，隨著更多房地產(chǎn)企業(yè)債券陸續(xù)到期，高杠桿房地產(chǎn)企業(yè)在流動性收縮下風(fēng)險將進一步暴露，因此預(yù)計2022年房地產(chǎn)企業(yè)信用違約風(fēng)險將進一步上升。
在商業(yè)銀行房地產(chǎn)新增信貸規(guī)模方面，調(diào)查結(jié)果顯示，29.30%的受訪者認(rèn)為，與2021年相比，2022年商業(yè)銀行房地產(chǎn)新增信貸規(guī)模將下降5%-10%，25.12%的受訪者認(rèn)為下降5%以內(nèi)，9.77%的受訪者認(rèn)為下降10%以上，三者合計占比64.19%；25.12%的受訪者認(rèn)為與2021年相比，2022年商業(yè)銀行房地產(chǎn)新增信貸規(guī)模增長將低于5%。
在不良資產(chǎn)的處置壓力方面，從調(diào)查結(jié)果看，城商行是2022年不良資產(chǎn)處置壓力最大的銀行類型，這與上年調(diào)查結(jié)果一致。具體來看，35.81%的受訪者認(rèn)為2022年不良資產(chǎn)處置壓力最大的是城商行，分別有19.07%和17.67%的受訪者認(rèn)為是民營銀行和股份行，認(rèn)為是農(nóng)商行和國有大行的受訪者占比分別為15.35%和11.63%。
根據(jù)銀保監(jiān)會公開數(shù)據(jù)，截至2021年第三季度，我國城商行不良貸款率為1.82%，農(nóng)商行不良貸款率為3.59%，兩者均高于我國銀行業(yè)1.75%的整體不良率。
“商業(yè)銀行作為不良資產(chǎn)一級市場的供給方，其不良貸款供應(yīng)規(guī)模、資產(chǎn)類別和預(yù)期價格對不良資產(chǎn)市場有著直接影響。多數(shù)受訪者認(rèn)為，2021年商業(yè)銀行不良率的公開數(shù)據(jù)被小幅低估，預(yù)計2022年有20%-30%的關(guān)注類貸款將轉(zhuǎn)變?yōu)椴涣假Y產(chǎn)，將資產(chǎn)質(zhì)量可能下遷的關(guān)注類資產(chǎn)提早納入不良資產(chǎn)處置范圍的必要性比較大�！闭n題組寫道。
AMC應(yīng)積極參與問題企業(yè)重組與處置化解房地產(chǎn)風(fēng)險
在資產(chǎn)管理公司方面，問卷調(diào)查共回收有效問卷220份，整體來看，受訪者地區(qū)分布較為均衡。調(diào)查顯示，受訪者對2021年不良資產(chǎn)市場供給情況的觀點有所分化，超過四成的受訪者認(rèn)為2021年不良資產(chǎn)市場供給規(guī)模有所下降。
課題組認(rèn)為，經(jīng)過近幾年對不良資產(chǎn)的持續(xù)壓降和處置，國有大型商業(yè)銀行不良率和不良貸款余額呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，銀行降低利潤增長要求，采用核銷方式處置不良資產(chǎn)的比例有所增加，供給端銀行推包數(shù)量有所減少，金融機構(gòu)推包債權(quán)金融出現(xiàn)小幅回落。
與上年調(diào)查結(jié)果相比，認(rèn)為監(jiān)管機構(gòu)推進單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點增加了不良資產(chǎn)市場供給的受訪者占比大幅下降。具體來看，43.18%的受訪者認(rèn)為推進單戶對公不良貸款和批量個貸轉(zhuǎn)讓對不良貸款市場供給的影響是小幅增加，3.64%的受訪者認(rèn)為大幅增加；49.09%的受訪者認(rèn)為無明顯變化。
課題組指出，總體來看，批量轉(zhuǎn)讓試點范圍以個人消費信用貸款、信用卡透支、個人經(jīng)營類信用貸款為主，銀行推出純信用類個貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓規(guī)模相對有限，對不良資產(chǎn)一級市場供給影響較小。
總體來看，資產(chǎn)管理公司對個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的態(tài)度也較為謹(jǐn)慎。其中的原因有多個方面，包括個貸不良業(yè)務(wù)與對公不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)區(qū)別較大，目前資產(chǎn)管理公司的處置經(jīng)驗還有所欠缺；由于監(jiān)管規(guī)定不能二次轉(zhuǎn)讓，如果資產(chǎn)管理公司受讓相關(guān)個人不良貸款，需要自行組建催收團隊、建立相應(yīng)的催收制度、投訴處理制度、個人信息保護制度、匹配相應(yīng)機構(gòu)和人員等，處置成本較高等。
在AMC未來應(yīng)積極拓展的業(yè)務(wù)方向方面，44.09%的受訪者認(rèn)為是問題企業(yè)重組，30.91%的受訪者認(rèn)為是處置化解房地產(chǎn)風(fēng)險，19.09%的受訪者認(rèn)為是助力綠色低碳轉(zhuǎn)型。
課題組認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級改造的背景下，問題企業(yè)重組類業(yè)務(wù)機會顯著增多。資產(chǎn)管理公司可以圍繞“三去一降一補”的核心任務(wù)，通過對問題企業(yè)的重組。重點服務(wù)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，提升金融供給質(zhì)量，以“大不良”的概念盤活存量，優(yōu)化增量，推進市場出清，促進經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)換。
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