導(dǎo)語：保供、復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)之外，基建、小微差異化對策關(guān)注度高。
4月金融數(shù)據(jù)與經(jīng)濟數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，企業(yè)和居民信貸尤其按揭需求在疫情干擾下更顯疲弱，寬松政策下銀行如何應(yīng)對“資產(chǎn)荒”？
第一財經(jīng)記者注意到，盡管一季度上市銀行整體信貸規(guī)模依然可觀，但部分銀行受到疫情沖擊的影響正在逐漸顯現(xiàn)。從機構(gòu)調(diào)研與業(yè)內(nèi)人士分析來看，未來銀行一方面將更加聚焦政策重點支持領(lǐng)域的信貸需求，包括率先支持保供和復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)，長期聚焦支撐穩(wěn)增長的基建、處于薄弱環(huán)節(jié)的中小微企業(yè)等，另一方面也將暫時降低部分受沖擊行業(yè)的信貸投放占比。
短期沖擊客觀存在，但結(jié)合近期疫情防控進展和政策支持力度，機構(gòu)人士普遍認為國內(nèi)經(jīng)濟最差的時候已經(jīng)過去，5月將會有所好轉(zhuǎn)。
疫情沖擊企業(yè)和居民信貸需求
5月16日，統(tǒng)計局公布4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)，從主要經(jīng)濟指標來看，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比下降2.9%，服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)下降6.1%，社會消費品零售總額下降11.1%，主要經(jīng)濟指標全面下滑。同時，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率上升至6.1%，創(chuàng)下新高。
此前央行公布的最新金融數(shù)據(jù)顯示，在貨幣供給端較為充足背景下，4月新增社融規(guī)模顯著回落，同比由多增轉(zhuǎn)為少增，其中人民幣貸款成為主要拖累，社融口徑下的新增貸款創(chuàng)下2010年以來的歷史新低。其中，在地產(chǎn)銷售持續(xù)低迷背景下，居民部門中長期貸款繼2月之后再次出現(xiàn)罕見負增長，企業(yè)部門中長期貸款由同比多增轉(zhuǎn)為少增。
一組組“冰點”數(shù)據(jù)背后，是疫情影響下實體融資需求的疲弱�？紤]到同期M2增速反彈，社融和M2增速之差持續(xù)走低，中泰證券認為，資金一定程度上存在著在金融體系中堆積的現(xiàn)象，并沒有真正地進入到實體部門中。
5月14日的2022清華五道口首席經(jīng)濟學家論壇上，多位經(jīng)濟學家提到了當前貨幣空轉(zhuǎn)、銀行“資產(chǎn)荒”等問題。野村證券首席經(jīng)濟學家陸挺指出：“4月份新增的（人民幣貸款）不到去年同期的一半，主要的問題是對銀行來講缺乏高質(zhì)量的借款人，他們可能不想借錢了，另一方面，想借錢的人，銀行不敢借給他們，所以現(xiàn)在面臨有效需求不足的問題�！�
從銀行的反應(yīng)來看，不同區(qū)域、不同定位的銀行受到疫情影響程度有所不同。今年一季度，疫情干擾疊加居民購房信心持續(xù)減弱，零售貸款尤其按揭和消費貸款受疫情影響已經(jīng)較為明顯，部分銀行貸款規(guī)�；蛸Y產(chǎn)質(zhì)量上已有所表現(xiàn)，但隨著政策逆周期托底力度不斷強化，疊加此前儲備項目支撐，不少銀行一季度信貸量依然創(chuàng)下近3年新高。
事實上，4月以來，無論是企業(yè)還是居民的信貸需求，都呈現(xiàn)出收縮態(tài)勢。中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼認為，有效信貸需求不足并非小問題，必須引起重視。除了從宏觀層面統(tǒng)籌疫情防控與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系、發(fā)揮宏觀政策紓困效用，金融機構(gòu)也應(yīng)該進一步增強社會責任，在堅持商業(yè)可持續(xù)和風險總體可控的情況下，適當優(yōu)化金融資源配置，更好地滿足實體經(jīng)濟特別是受疫情影響較大的行業(yè)需求，加大對市場主體尤其是小微企業(yè)、個體工商戶的減費讓利、紓困解難力度。
銀行如何應(yīng)對？
第一財經(jīng)記者注意到，在近期的投資者調(diào)研中，機構(gòu)對銀行信貸投放受疫情影響及應(yīng)對策略尤為關(guān)注，受疫情沖擊明顯的長三角一帶銀行已經(jīng)有所準備，一方面利用儲備項目穩(wěn)定業(yè)務(wù)增長，另一方面向政策支持的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)力，包括率先支持保供企業(yè)、復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)，以及對基建、地產(chǎn)、小微企業(yè)等實施差異化策略，降低暫時受疫情影響嚴重領(lǐng)域的業(yè)務(wù)比重。
杭州銀行(600926)相關(guān)負責人在近期一次機構(gòu)調(diào)研中表示，疫情對信貸投放確實有一定的影響，其中尤以消費信貸最為明顯，疊加一季度的消費信貸提款需求低點，增長較為緩慢。但在2021年11月該行全面啟動的2022年“春耕行動”帶動下，該行項目儲備較為充分，通過對項目儲備量大的分行逐個召開區(qū)域?qū)鲑J審會和全流程節(jié)點推動，實現(xiàn)了較快投放。同時，該行對公信貸投放也有意聚焦在重點區(qū)域、重點領(lǐng)域。
張家港行(002839)也表示，為應(yīng)對疫情對貸款投放的影響，該行主動復(fù)盤一季度貸款投放情況，找出不足，并計劃在后續(xù)的業(yè)務(wù)營銷中采取三大策略：一是加強渠道引流，重點對接農(nóng)業(yè)農(nóng)村局等渠道，搭建營銷共建平臺；二是加強走訪力度和廣度，通過重點梳理近年來流失的信貸客戶、納稅大戶、新型農(nóng)業(yè)主體等，形成走訪任務(wù)清單，持續(xù)開展增戶擴面營銷活動；三是重點排摸因疫情影響延緩資金使用的客戶，引導(dǎo)授信盡快使用。
蘇農(nóng)銀行(603323)則表示，該行將重點加大對蘇州本地民營企業(yè)、中小企業(yè)的信貸投放，行業(yè)方面聚焦制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新興產(chǎn)業(yè)、政策引導(dǎo)的綠色環(huán)保、鄉(xiāng)村振興和民生相關(guān)等產(chǎn)業(yè)，同時出臺十大措施重點支持本地中小制造業(yè)企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)需求。隨著當?shù)匾咔榉揽厝〉糜行С晒�，疊加各類保供政策，大部分企業(yè)都已經(jīng)開始投入正常的生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)的用款需求也在逐步恢復(fù)，該行預(yù)計二季度信貸投放將按計劃序時推進。
相比之下，疫情封控中的上海地區(qū)銀行機構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)更為明顯。以滬農(nóng)商行為例，面對疫情影響，該行2022年信貸投放一方面將進一步加大對三農(nóng)、小微、科技型、綠色、實體制造型企業(yè)的信貸支持力度，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、重點支持疫情保障保供企業(yè)；另一方面，繼續(xù)加快零售轉(zhuǎn)型，擴大零售貸款投放，提高非住房按揭貸款在零售貸款中的占比。同時，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，壓降票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)規(guī)模。
隨著上海等地疫情防控取得重要進展，疊加一系列經(jīng)濟支持政策落地，實體經(jīng)濟的信貸需求有望逐漸恢復(fù)。加上房地產(chǎn)領(lǐng)域調(diào)控政策持續(xù)優(yōu)化，央行與銀保監(jiān)會近日調(diào)整新增首套住房貸款利率下限等舉措，也有望推動居民購房和房企投資信心進一步改善。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛對記者表示，考慮到當前房地產(chǎn)市場風險尚未明顯化解，為了順應(yīng)國家支持重點領(lǐng)域，助力穩(wěn)增長的需要，未來各地銀行機構(gòu)對公業(yè)務(wù)或?qū)⒅攸c傾向于基建領(lǐng)域。對于綠色轉(zhuǎn)型、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興、普惠金融等其他重點領(lǐng)域的支持，也會配合部分結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具開展。
曾剛建議，在應(yīng)對疫情沖擊過程中，銀行可以結(jié)合自身特點，在國家重點支持的方向做更多探索，通過與政策工具的較好結(jié)合，降低風險和成本的同時，也可以支撐資產(chǎn)端的穩(wěn)定增長。
記者注意到，今年一季度，部分地區(qū)銀行已經(jīng)在為相關(guān)部門提到的“全面加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”提前發(fā)力。比如杭州銀行在一份調(diào)研紀要中提到，該行一季度在浙江省內(nèi)貸款增長了22.3%，同時基礎(chǔ)設(shè)施類貸款較年初增加228.8億元，增幅17.6%。
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