商業(yè)銀行“補(bǔ)血”速度加快。據(jù)統(tǒng)計，今年以來大型銀行通過可轉(zhuǎn)債、二級資本債和永續(xù)債已經(jīng)合計募集資金近4000億元。 業(yè)內(nèi)人士表示，銀行業(yè)是重資本的行業(yè)，融資的需求一直較強(qiáng)。銀行資本補(bǔ)充充分后，其抵御風(fēng)險的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，滿足監(jiān)管要求的同時，也可以增強(qiáng)支持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。相比此前，目前銀行補(bǔ)充資本的工具和市場參與主體多元化趨勢明顯，銀行根據(jù)自身情況，選擇適合自己的工具。
3家銀行擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債
可轉(zhuǎn)債一直是上市銀行融資的首選。6月8日晚間，長沙銀行(601577)發(fā)布關(guān)于公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案。長沙銀行本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額為不超過人民幣110億元（含本數(shù)），具體發(fā)行規(guī)模提請股東大會授權(quán)該行董事會（或由董事會轉(zhuǎn)授權(quán)的人士）在上述額度范圍內(nèi)確定。該次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集的資金，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于支持該行未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充本行核心一級資本。
長沙銀行已經(jīng)不是第一家今年通過可轉(zhuǎn)債募資的銀行，同花順(300033)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來共有3家銀行公布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，與去年同期持平。除了長沙銀行之外，廈門銀行、瑞豐銀行均披露了50億元可轉(zhuǎn)債預(yù)案。3家銀行合計將發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模達(dá)210億元。
與此同時，今年有三家銀行可轉(zhuǎn)債上市，其中重慶銀行的可轉(zhuǎn)債規(guī)模最大達(dá)到了130億元。從發(fā)行可轉(zhuǎn)債的原因來看，多數(shù)銀行表示主要是為了補(bǔ)充核心一級資本。融智投資基金經(jīng)理胡泊接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者時表示，銀行對轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股意愿強(qiáng)烈，原因是轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股能對核心一級資本進(jìn)行補(bǔ)充。銀行可轉(zhuǎn)債后續(xù)的轉(zhuǎn)股率極高。
西澤研究院院長、教授趙建的研報表示，銀行可轉(zhuǎn)債可以通過打通“貨幣-資本-信用-實體-貨幣”之間的循環(huán)，將社會中的資金轉(zhuǎn)換為銀行的經(jīng)濟(jì)資本，然后轉(zhuǎn)換為銀行的信貸投放能力，繼而轉(zhuǎn)換為投放到實體經(jīng)濟(jì)中的信用，而實體經(jīng)濟(jì)的信用通過貸款創(chuàng)造存款，又創(chuàng)造了廣義貨幣。這個過程，最終實現(xiàn)了從貨幣向信用的轉(zhuǎn)換，并形成了一種循環(huán)——前提是這些實體項目總體上能創(chuàng)造較高的收益率。這個轉(zhuǎn)換機(jī)制，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的政策基調(diào)下尤為重要。
永續(xù)債、二級資本債出現(xiàn)擴(kuò)容
除了可轉(zhuǎn)債之外，二級資本債和永續(xù)債也是銀行融資的重要工具。6月7日，農(nóng)業(yè)銀行公告稱，2022年度第一次臨時股東大會審議批準(zhǔn)，本行擬在境內(nèi)外市場發(fā)行不超過2000億元的減記型合格二級資本工具。
5月27日， 建設(shè)銀行公告，獲準(zhǔn)在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過1200億元人民幣二級資本債券。
進(jìn)入2022年，越來越多國有行、股份行陸續(xù)獲準(zhǔn)發(fā)行二級資本債。根據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前商業(yè)銀行已累計發(fā)行29只二級資本債，合計發(fā)行規(guī)模2503億元，較去年同期增長134.1%。
銀行愿意通過此方式融資的主要原因在于，二級資本債具有發(fā)行門檻低、發(fā)行較為便利等優(yōu)勢，一些銀行特別是中小商業(yè)銀行非常青睞此種方式。 6月10日，寧波通商銀行發(fā)布公告稱，擬發(fā)行2022年二級資本債券（第一期），發(fā)行總額人民幣15 億元。
永續(xù)債也是不錯的選擇。5月30日，郵儲銀行發(fā)布公告稱，該行于5月30日召開的董事會審議并同意了在取得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的前提下發(fā)行不超過人民幣900億元(含900億元)或等值外幣的減記型無固定期限資本債券。該種債券用于補(bǔ)充銀行的其他一級資本。
據(jù)中國債券信息網(wǎng)公布的發(fā)行公告統(tǒng)計，截至上月末，年內(nèi)共有11家上市銀行完成12只永續(xù)債發(fā)行工作，發(fā)債規(guī)模達(dá)1470億元。
融智投資基金經(jīng)理胡泊接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者時表示，銀行業(yè)是重資本的行業(yè)，所以很多銀行都有很強(qiáng)的融資的需求，但相對來說，大部分銀行因為各種原因處于一種破凈的狀態(tài)，通過股權(quán)的融資難度較大，通過發(fā)債融資的可能性較強(qiáng)。因此這兩年銀行發(fā)債的案例此起彼伏，后續(xù)可能還會有更多的銀行加入發(fā)債的行列。
相對來說，這幾種融資方式，可轉(zhuǎn)債是最方便的方式，且可轉(zhuǎn)債相對來說票面利率較低，不像資本債可能有明確的還款日期，也不像永續(xù)債利息較為持續(xù)，可轉(zhuǎn)債從資金的壓力上來看成本較低，因此是目前銀行最重要的融資方式。另外，永續(xù)債雖然可能時間更久，但對于銀行板塊資本金的增長可能更加便捷。
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